多頭無視耶倫講話 金價持穩微漲

國際現貨黃金周一(6月6日)在北京時間00:30美聯儲主席耶倫發表講話時漲跌不定,金價在講話後一度小幅下挫後又回升。耶倫講話前夕黃金小幅上漲,美市盤中最高上探至1248.60美元/盎司。耶倫稱5月份美國就業報告令人失望和擔心,但貨幣政策沒有預設路徑,對一個月的數據不宜過度解讀。如果條件滿足,循序漸進加息可能是合適的。

耶倫認為目前經濟積極因素超過負麵因素,美聯儲將密切關注通脹預期信號,預計通脹率假以時日將升至2%。耶倫在講話中提及全球風險,稱中國經濟結構調整中麵臨相當大的挑戰,英國脫歐公投也可能引起巨大反響,對海外經濟對美國的不利影響的減弱持審慎的樂觀態度。美國聯邦基金利率期貨顯示耶倫講話後,美聯儲6月加息幾率略升至5.6%(講話前3.9%),7月加息幾率升至37.4%(講話前34.6%)。

日內公佈的美國5月就業市場狀況指數(LMCI)為-4.8,遠低於預期值-0.8,並連續第五個月處於負值區間。加上上周五的非農大爆冷,市場對美國就業情況的失望程度持續攀升,加息預期或大幅下降,耶倫雖表示漸進加息時適宜的，但也並未明確時間表。

黃金在上周五大漲之後,目前上漲動能有所減弱,周一耶倫演講對金價影響不是十分明顯。分析師稱,黃金市場多頭重新掌控了短期內市場的整體技術麵優勢,不過要上行回到1275美元/盎司上方水平才能確認突破。目前金價上行阻力1251和1260美元/盎司,下行支撐在1242和1230美元/盎司水平。

周一走勢表述

國際現貨黃金周一（6月6日）亞市早盤開於於1244.09美元/盎司後震蕩下行，後再轉小幅盤整。歐市延續盤整走勢再下挫，錄得日內低點1239.55後，觸底反彈。美市延續反彈，金價震蕩上行，多空有所交鋒，金價振幅加大，錄得日內高點1248.60美元/盎司後再度橫盤，終收於1243.90美元/盎司。

國際現貨黃金周一（6月6日）亞市早盤開於1244.09美元/盎司，最高觸及1248.60美元/盎司，最低下探1239.55美元/盎司，收於1244.80美元/盎司，上漲0.71美元，漲幅為0.06%。

基本面利好因素：

1.美聯儲(FED)周一(6月6日)數據顯示,美國5月就業市場狀況指數(LMCI)為-4.8,遠低於預期值-0.8,並連續第五個月處於負值區間。巴克萊資本分析師表示:“LMCI數據統計運用了一個有19個勞動力市場指標組成的動態模型,是美聯儲用來全麵評估就業狀況的指數。美聯儲每次公佈的數據僅反映出單月的變化,因此我們可以通過比對該項數據與所處經濟發展周期的總體情況來了解勞動力市場的表現。”

2.美國勞工部(DOL)上周五(6月3日)公佈的數據顯示，美國5月非農就業人數增加3.8萬人，遠遠不及市場預期增加16.0萬人，5月失業率降至4.7%，創2007年11月以來最低。數據顯示，美國5月非農就業人數僅僅增加3.8萬人，創下2010年9月以來最低每月增幅，遠不及市場預期增加16.0萬人，前值增加16.0萬人；美國5月份失業率為4.7%，預期為4.9%，前值為5.0%。美國勞工部還將4月非農就業人數修正為增加12.3萬人。

3.上周五(6月3日)公佈的一份行業報告顯示，美國5月服務業指數下降，觸及2014年2月以來最低。美國供應管理協會(ISM)公佈數據顯示，5月非製造業采購經理人指數(PMI)為52.9，預估為55.5，4月為55.7。ISM調查主席Nieves點評稱，非製造業增長正在“冷卻”，各行業具體表現好壞參半；增長放緩導致招聘減少。美國大選暫時未對非製造業產生影響。

4.全球最大黃金ETF--SPDRGOLDTRUST持倉較上日減少0.29噸，當前持倉量為881.15噸。

基本面利空因素：

1.上周五(6月3日)公佈的數據顯示，受助於運輸設備需求增加，美國4月工廠新訂單錄得六個月來最大增幅，且耐用品訂單沒有之前想象得那麼疲弱。美國商務部(DOC)公佈，4月工廠訂單較上月增加1.9%，與預期一致，3月上修後為增加1.7%，前值為增加1.5%。路透社點評美國4月工廠訂單月率稱，美國4月工廠訂單錄得六個月最高水平，此次數據表現主要受到運輸設備需求大增及企業對生產資料支出好於預期的大力支撐，這意味著製造業開始穩步複蘇。

2.數據處理公司ADP上周四(6月2日)公佈的數據顯示，素有小非農之稱的ADP就業報告顯示，美國5月ADP就業人數溫和增長。經過上個月的意外放緩之後，就業市場出現了企穩回升的跡象。作為非農就業數據的前瞻指標，ADP就業人數企穩回升，或為周五(6月3日)公佈的4月非農就業報告帶來一定的積極影響。

3.美國供應管理協會(ISM)上周三(6月1日)公佈最新數據顯示，美國5月製造業活動連續第三個月擴張，但新訂單增長繼續放緩，反應海外需求不振和能源行業資本支出疲弱仍在製約著工廠活動。詳細數據顯示，美國5月製造業采購經理人指數(PMI)增長0.5%，至51.3，主要受助於投入物價分項指數跳升。數據高於50，表明製造業活動正在擴張。該行業在美國經濟活動中的占比在12%左右。

後市展望

1.Kitco上周五（6月3日）發布的每周黃金調查顯示，散戶和專業人士均看漲本周黃金。在此次調查中，專業人士態度的逆轉是比較關鍵的因素，在此之前幾周他們均看跌黃金。在針對專業人士的調查中，有21人參與了調查，其中12人或57%認為本周黃金將會上漲；4人或19%認為金價將會下跌；5人或24%保持中立。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。上周參與在線調查的普通投資者有643人，其中326人或51%認為下周黃金仍看漲，同時234人或36%看跌；83人或13%保持中立。

2.德國商業銀行分析師EugenWeinberg表示“市場充斥了美國加息的不確定性，現在金市麵臨的重要單一的重要因素。”

3.AmericanPreciousMetalsAdvisors的主管JeffreyNichols認為,雖然市場普遍認為美聯儲加息會使得金價承壓,但從曆史數據來看,事實可能並非如此。Nichols表示:“如果曆史重演,那麼接下去幾年可以預見利率的上漲和金價的上漲。”

4.INTLFCStone分析師EdwardMeir,“本月盡管金價有所上漲,但我們認為在6月份要漲至1275美元/盎司的價位比較困難。”

5.花旗研究機構(CitiResearch)稱,美國整體通脹和核心通脹數據之間的分歧將會使得黃金市場受益。花旗表示:“黃金是對抗通脹的工具,但相關的投資決定是看整體通脹數據而做出的,包括了食品和能源。”“另一方麵,核心通脹對原油價格影響的反應是遲緩的,市場可能還在感覺去年油價下跌使出現的通縮壓力。”“在整體通脹上升,核心通脹下跌的情況下,金價將會受到支撐。”

6.研究機構ICN在周一（6月6日）發布的報告中稱，黃金ADX指標顯示了積極的交叉，RSI指標也企穩在50.00水平之上。周線收在20日均線和50日均線之上，這些都是看漲的。

7.Kitco分析師JimWyckoff表示，黃金市場多頭重新掌控了短期內市場的整體技術麵優勢，不過要上行回到1275美元/盎司上方水平才能確認突破。Wyckoff表示，目前金價上行阻力1251和1260美元/盎司，下行支撐在1242和1230美元/盎司水平。

周二重點關注：

17:00歐元區第一季度GDP終值(年率)

20:30美國第一季度非農業單位勞動力成本終值

12:30悉尼澳洲聯儲政策會議，並宣布利率決定