全球市場“跌”聲一片 黃金或暗藏反彈玄機

因土耳其軍事政變未遂，市場避險情緒很快散去，周一(7月18日)以黃金與原油為首的大宗商品與避險日元持續走低，土耳其股市則受政變拖累創下三年以來最大單日跌幅。黃金日內跌向1320美元/盎司關口，不過一黃金大空頭突然改口看多黃金，全球低利率水平以及英國脫歐等風險事件支撐下，多頭或許終將迎來反彈契機。美元/日元日內再度回探三周高位106.18，但有技術分析師指出此貨幣對恐在55日均線封頂。此外，人民幣逾5年半以來首次跌破6.70關口也引發市場廣泛關注。房地產價格漲勢降溫、美元受避險需求提振反彈、以及央行調低中間價等因素合力助推下，人民幣跌至逾5年低位6.7077。

土耳其周日擴大對軍事政變支持者的鎮壓，軍隊和司法系統中被捕的人數達到6000人，其中包括至少29名將軍及20名上校級別軍官。政府表示，國家和經濟都得到控制。

據路透社報道，因涉嫌與政變有關聯，包括伊斯坦布爾和首都安卡拉的警官在內的至少8000名警察和1500名財政部公職人員被解職。

路透社補充道，歐盟處理土耳其申請加入歐盟事務的專員漢恩（JohannesHahn）今日表示，土耳其政府之所以能在短時間內迅速圍捕法官和其他公職人員，表明政府此前已經準備了一份逮捕名單，這份名單用於某一特定的階段，而這正是其他歐洲國家所擔憂的。

國外知名財經博客ZeroHedGE撰文指出，這正是土耳其總統埃爾多安所希望的，周末他已經取得西部的廣泛支持，他的任務就是將土耳其所有的權力集中在自己手上，而現在他做到了。

比利時外長DidierReynders也對土耳其逮捕法官以及埃爾多安暗示可能對策劃政變者恢復死刑表達憂心，並表示相關爭議恐使土耳其與歐盟關係陷入緊繃。

受土耳其未遂政變影響，土耳其伊斯坦布爾證交所全國100指數周一收跌7.1%，報76957.61點，為2013年6月份以來最大收盤跌幅。

全球市場“跌”聲震耳欲聾日元與黃金或暗藏重大反彈玄機

BGCPartners的銀行業分析師CAgdasDogan向彭博表示，投資者擔心此前的軍事政變可能對土耳其經濟短期造成的影響。

他表示：“經濟短期放緩或導致不良貸款增加，此外投資者還擔心土耳其銀行業獲得外部流動性的渠道問題；這些因素都給銀行股帶來壓力。盡管如此，我們仍然認為這些因素可能都隻是暫時性的。”

因土耳其軍事政變以失敗告終且歐洲股市回升，現貨黃金周一下跌，美市盤中最低下探至1323.44美元/盎司。上周五，當土耳其軍事政變發生時，因避險需求的推升，黃金一度短暫上漲。

ActivTrades首席分析師CarloAlbertoDeCase表示：“在政治不穩定或市場動蕩的時候，黃金總是安全港灣。在黃金下破1340美元/盎司之後，進一步下跌是有可能的，目前土耳其局勢穩定，英國脫歐也無重大新聞。”

盡管黃金近期衝高回落，但一年前的一位大空頭現在正變成大多頭，黃金“蹲下或許是為了跳得更高”！不到一年前，高盛曾預測金價今年年底前將下跌至每盎司1000美元。當時荷蘭銀行甚至比高盛還看空黃金，其貴金屬首席分析師曾預測，金價今年年底前將下跌至每盎司800美元。

目前金價處於每盎司1300美元上方，比荷蘭銀行的預測高出近70%。值此之際，該行突然改變口徑，認為金價將會維持在當前水平。據荷蘭銀行日前發布的未來18個月大宗商品價格預測報告，金價在2017年底將達到每盎司1450美元。

除此之外，路透周一公佈的最新一份調查報告稱，由於英國脫歐後的不確定性，黃金未來走勢仍然可期。

過去兩周一項針對25名分析師和交易員的調查顯示，其對今年黃金均價的預期為每盎司1280美元，高於4月份同類調查中的1209美元，較年初調查中的預期提高了近15%。

現貨金今年迄今為止的均價為1230美元，第三季均價料為1340美元，第四季料升至1350美元，2017年或進一步升至每盎司1363美元。

“英國退歐公投導致不確定性以及對政治、金融和經濟震蕩的擔憂升溫，影響的不僅僅是英國而且還是整個歐洲，並且潛在影響到全球經濟，”法國興業銀行(15.59+0.39%,買入)的分析師RobinBhar稱。“(這帶來了)避險買盤。”

分析師稱，英國退歐提高了美聯儲(FED)推遲加息的機率，而英國、歐元區和日本的央行可能會進一步放鬆政策。

“對政策進一步放鬆以及美聯儲可能推遲加息的預期將是今年金價的關鍵決定因素，”凱投宏觀分析師SimonaGamBArini表示。“11月份的美國總統大選可能也會增加不確定性。”

原油與黃金同淪為“難兄難弟”。美市盤初，美油布油雙雙擴大跌幅至逾2%，美油跌破45美元關口最低觸及44.88美元/桶，布油最低觸及46.51美元/桶。

摩根士丹利提出石油消費的中長期展望隱憂。根據周一的一份報告，該投行稱原油需求前景受到石化製品需求陰霾籠罩、而非柴油及汽油等燃料油出問題。

“基本面阻力正在增加，可能還是要到2017年中才能達成供需平衡，隨著地緣政治不確定性加劇，無論從上漲或下跌而言尾部風險都甚高，”報告指出。

“非石油產品迅速增加，正提振整體產品需求，但這對於原油而言並無幫助。根據最新數據，就算我們對於全球原油需求成長預估市是疲弱的80萬桶/日，這數字看來仍過高，”報告稱。

“市場關注焦點正在離開土耳其政變，”悉尼CMCMarkets的首席市場分析師RicSpooner說。“原油裝運沒有出現中斷。(原油供應)短期風險而言，沒有甚麼。”

伊斯坦布爾的博斯普魯斯海峽周六重新開放，此前因為土耳其發生軍事政變關閉了幾個小時，這個海峽是一處關鍵的咽喉要道，處理的原油運輸量占全球的約3%，主要運輸來自黑海港口和裏海地區的貨物。

土耳其政變危機很快得到控制，緩解了歐洲經濟與政治問題出現新一輪重大動蕩的擔憂，促使投資者資金退出傳統避險日元，重新流入高風險貨幣。日元/美元今天再度回探三周低點，投資人軋平此前因土耳其傳出軍事政變而大增的避險交易。美元/日元持續攀升，最高觸及106.18。

“大致來說，過去幾周我們看到的是正向的冒險環境，但這顯然受到周五情勢進展衝擊，”倫敦CIBC匯市策略主管JeremyStretch表示。“目前情況看起來略有緩和。因此我們重新思考是何種政策前景促使上周日元下跌。”

不過彭博技術分析師SejulGokal撰文寫道，美元/日元的上漲勢頭在55日均線106.34日元和英國公投脫歐當日高點106.84遇阻；貨幣對可能向21日均線103.31回落。

從技術麵來看，盡管今日美元/日元走高，但上周五麵臨55日均線所在的106.34時形成的小型“射擊之星”逆轉形態，給本周初期留下了下跌風險；另外，鑒於上周形成看漲吞沒形態，以及高度錯位的MACD試圖向上穿越，仍需心存謹慎。

全球市場“跌”聲震耳欲聾日元與黃金或暗藏重大反彈玄機

SejulGokal還指出，日內對於美元/日元持謹慎看跌的觀點。阻力位：106.34，106.84；支撐位：104.64，103.91，103.31。

日內，人民幣的跌勢也引發了市場廣泛關注。北京時間下午16:30夜盤開市後，在岸人民幣兌美元延續早前跌勢，跌破6.70關口，為2010年11月以來首次，且最低觸及6.7077，刷新逾五年以來的最低水平，緣於房地產價格漲勢降溫、美元受避險需求提振反彈，以及央行調低中間價等因素的影響。

全球市場“跌”聲震耳欲聾日元與黃金或暗藏重大反彈玄機

今日，人民中間價下調156點至6.6961，為2010年10月以來新低。人民幣兌美元中間價報6.6961元，上周五中間價報6.6805元，16:30收盤報6.6804元，23:30收盤報6.6890元。

據彭博報道，三位交易員表示，4點半官方收盤後，中資大行逐漸離場，在岸人民幣遂缺乏支撐，跌破6.7關口；其中一位中資大行交易員稱，收盤價確定後，市場缺乏交投興趣，目前基本都是客盤。

據中國國家統計局周一公佈的數據，70個大中城市住宅銷售價格指數顯示，6月份新建商品住宅價格環比上漲的城市減少，引發了對房地產支撐的經濟複蘇勢頭可能開始減弱的擔憂。

此外，上周五在土耳其出現軍事政變企圖後，美元走強，中國央行周一隨之把人民幣兌美元中間價調低至2010年10月份以來的最低水平。此外，中國表示將在南海舉行軍事演習的消息也在周一提振美元走勢。

“隨著美元買入指令激增，美元走強，令人民幣和其他亞洲貨幣承壓走軟，”澳大利亞聯邦銀行駐新加坡外匯策略師AndyJi說。“有報道稱中國本月稍晚將在南海舉行軍事演習”，這可能引發了一定的美元避險需求。

國際清算銀行(BIS)最新公佈，6月人民幣實際有效匯率指數較上月降1.64%至123.14，創20個月新低，降幅較上月的0.86%有所擴大。6月人民幣名義有效匯率指數降1.31%至119.49，亦創20個月新低，上月為降0.19%。

路透根據外匯交易中心(CFETS)公佈的中間價測算，CFETS人民幣匯率指數周一較上日略升0.10%至94.47；SDR籃子指數微升至95.45，BIS籃子指數微升至95.45。

德國商業銀行駐新加坡經濟師周浩表示，市場情緒較為看空人民幣，CNY短期依然麵臨下行壓力。

瑞信分析師陶冬對於人民幣未來走勢略顯悲觀。他表示，中國允許人民幣逐步甚至可預測的貶值，以抵銷國際收支赤字，預計本年末美元/人民幣將達6.84，於2017年達到7.11。

英鎊周一上漲，成為匯市贏家。受日本軟銀以243億英鎊(322億美元)收購英國芯片設計公司ARM的資金流入預期提振，這可能有助於填補英國欲振乏力的經常帳缺口。

英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員威爾稱不確定是否在下個月會議上支持減息，這與其他大部分英國央行決策者因預計英國可能陷入衰退認為可能降息的觀點形成鮮明反差。威爾發表評論後英鎊擴大漲幅。

威爾稱，繼上月英國公投決定脫離歐盟後，沒有看見企業和消費者有任何恐慌感，央行不應擔心讓市場感到失望。威爾是著名鷹派人物，將在下次會議後離職。

受威爾講話提振，英鎊/美元觸及1.3311的盤中高位，日內最低觸及1.3174。

交易商稱，土耳其政變平息後全球市場人氣淡靜下來也給英鎊帶來支撐。

稍早英鎊上漲，因預計軟銀交易會幫助緩解投資者對英國經常帳赤字的擔憂。英國財政大臣哈蒙德(PhilipHammond)對這筆現金交易表示歡迎，並稱英國在退歐公投後仍具備投資魅力。

日本軟銀集團和英國芯片(晶片)設計公司ARMHoldinGSPLC周一稱，軟銀已同意以243億英鎊(322億美元)收購ARM。ARM是倫敦上市公司中估值最高的科技公司，是移動處理器領域的一家主要公司，該公司的處理器和圖形技術被三星、華為和蘋果應用在自己設計的微芯片中。這也是軟銀史上最大的交易。

“最重要的企業消息...是軟銀已同意收購ARMHoldings。相當於一下彌補了英國三個月的經常帳赤字，”法國興業銀行匯市策略部門主管KitJuckes稱。

不過，因近期經濟調查顯示，企業和消費者信心下跌，交易商仍對英鎊持謹慎態度。