三大事件未能挽救黃金 本周看非農與德銀

上周金融市場看點頗多，可謂“三石”激起千層浪。第一石是美國總統大選兩位候選人的首場電視辯論，激辯播出後，市場認為希拉裏的表現比特朗普更勝一籌，高度依賴與美國貿易關係的墨西哥和加拿大貨幣上揚，金銀等大宗商品急挫；第二石是德意誌銀行困局激起市場對整個歐洲銀行業的疑慮，擔心這家德國最大的銀行會成為歐洲的雷曼，提振避險貨幣日元和瑞郎以及黃金走高，但周五傳聞稱德銀與美國司法部接近達成和解，罰款金額自140億下調至54億美元，黃金受到影響坐上“過山車”；第三石是以耶倫為首的美聯儲官員講話以及美國GDP等數據，本周數據依舊良莠不齊，美聯儲內部依然就加息爭執不休，加息信號混雜，未能給美元和黃金指出明確方向。

盡管上周事件繁多，但市場風險情緒總體偏於積極，美元基本持穩，黃金則大幅下挫。國際現貨黃金9月30日當周累計收跌22.10美元，跌幅1.65%，收報1314.70美元/盎司，最高上探1341.98美元/盎司，最低下探1312.67美元/盎司。

展望下周，數據方麵將迎來歐美多國和中國的PMI，但重中之重將是美國9月的非農就業報告，這個數據對美國利率前景有著很大影響。央行決策方麵，澳洲聯儲將公佈利率決議。經濟數據和央行政策將為金融市場未來走勢提供更多指引。此外，市場還將關注德銀的進展。鑒於不確定性居高不下，市場人士對下周金價走勢看法出現較大分歧。

上周要聞一覽

傳言四起德銀暴漲英鎊“喜笑顏開”金銀坐上“過山車”

周五歐市盤中，德意誌銀行股價急劇反彈，隔夜一度大跌9%。德銀在美漲幅擴大至14%，德銀在法蘭克福股價上漲逾7%、突破11歐元關口。日內並無重大新聞發布，此次漲勢疑似受傳言所引發。

彭博社報道稱，“據推特上未經證實的消息稱，交易員們揣測德意誌銀行與美國司法部就住房抵押貸款支持證券（RMBS）和解的金額可能為54億美元，而不是本月稍早報道的140億美元。”

法新社在推特上援引未具名知情人士的話報道稱，德意誌銀行接近與美國政府就抵押貸款支持證券調查達成接近54億美元的和解協議。

德銀此前在聲明中稱，無意按照140億美元左右的代價進行和解。《華爾街日報》報道稱，德銀律師建議，20~30億美元是與司法部達成和解的一個合理價格。知情人士透露，德銀在2013年已經支付了19億美元，來解決有關MBS的問題。

FXCM市場分析師SylvainLoganadin向彭博表示，在交易員們屢次重複與“證實”這一消息之後，傳言持續發酵。“周末之前人們不願意做空德銀，以防有聲明發布。”

FrontlineAnalysts資深研究員DanDavies撰文稱，德銀不是雷曼，當前的情形也與2008年不同，因此不會此次不會出現類似2008年雷曼兄弟倒塌的事件。

Davies認為，德銀沒有資不抵債，被罰140億美元後也不會資不抵債。而且，就算被罰140億美元，資本充足率也不會低於監管下限，CoCo債（應急可轉債）也不會被觸發。即使是在屋漏偏逢連夜雨的最壞情況下、沒人願意向德銀提供資本，德銀也有CoCo債轉股，停止派息，還有削減未來幾年的支出等選擇。

德銀拒絕對美國國防部罰款金額下調這一消息予以置評。

此外，德意誌銀行聯席執行長克萊恩(JohnCryan)今天出麵表態，試圖安撫本集團的員工，因市場對於德銀穩定性的擔憂再起，打壓德銀股價挫跌至紀錄低位。

克萊恩稱，他理解員工們的不安，因媒體報導稱一些對沖基金客戶已經將現金從德銀提走並調整頭寸。但克萊恩表示，銀行仍然穩固並且依然擁有超過2000萬的客戶。

本月早些時候，德銀表示，已開始與美國司法部進行談判，以解決德銀2005~2007年間發行並承銷RMBS業務所產生的民事索賠問題。美國司法部給德銀開出了140億美元的巨額罰單。

上上周末，媒體稱德國總理默克爾排除了國家援助德銀的可能性，加劇了投資者的擔憂。

周四有海外權威媒體報道稱，大量對沖基金客戶開始將其在德意誌銀行(DeutscheBank)的業務轉移至其他銀行。該消息令投資者對德銀的健康狀況愈發擔憂。

在這一消息出爐之後，德意誌銀行在紐約上市的股票價格收跌6.67%，盤中跌幅逾9%。受此拖累，歐美銀行股周四持續下挫。

德意誌銀行周五在法蘭克福一度暴跌8%，股價一度跌破10歐元，創紀錄新低。德銀股價暴跌拖累歐洲Stoxx銀行股指數大跌近3%。

金融博客網站Zerohedge撰文稱，美國司法部周日料不會發表聲明，今日的買盤可能會迅速轉化成新一輪拋售潮。更加糟糕的是，周一德國市場將休市，只有美國市場開市的情況下可能會加劇拋售潮。

值得注意的是，2008年雷曼兄弟事件時，最後幾個月中傳言一度促使其股價在至少6周內大漲逾10%。

金銀也隨著市場情緒而坐上過山車。美市盤初，黃金白銀短線下挫，黃金徹底抹去日內漲幅報1318.4美元/盎司，白銀報19.27美元/盎司。日內稍早，現貨白銀一度快速拉升，日內漲幅超過2.6%，最高觸及19.63，黃金也同步上揚逼近日內高位。

加息信號魚龍混雜美元和黃金陷入迷茫期

周四(9月29日)，金融市場迎來一連串美國經濟數據的考驗，美國二季度GDP與上周初請數據均表現強勁，但NAR成屋銷售數據卻大幅下滑，數據公佈之後美元指數短線衝高之後回落。距離去年12月首次加息已經過去大半年，但美聯儲內部依然對經濟現狀持有不同看法，今年12月加息概率僅略高於50%。黃金則受巨量賣單湧現打壓而跌至一周低位。市場人士表示，美聯儲加息信號魚龍混雜，美元和黃金都缺乏明確方向。

據美國商務部周四公佈的一份報告，因消費者支出表現強勁，美國二季度國內生產總值(GDP)小幅上修，好於預期；美國勞工部報告稱，美國上周初請失業金人數僅錄得25.4萬；不過，NAR成屋銷售數據意外下滑。

美國商務部數據顯示，美國第二季度實際GDP年化季率終值錄得1.4%，高於預期的1.3%，修正值為1.1%。美國一季度GDP增速僅為0.8%。