美聯儲加息預期漸濃 黃金投機者紛紛逃竄

近日，多名美聯儲官員的鷹派言論再度引發投資者對美聯儲或將很快加息的擔憂，導致金價大幅下跌，看空黃金的期貨和期權合約價格則暴漲。

彭博社報道稱，上周五，紐約商交所十二月交割的黃金期貨結算價跌0.1%，至1251.9美元/盎司，上周累計跌幅為5%，為三年來最大單周跌幅。由於全球經濟增速放緩，今年上半年黃金價格上漲了25%。不過從6月末以來，由於歐洲和日本政府采取措施支撐經濟，而美國的經濟擴張依然強勁，金價下跌超過5%。

上周，包括克利夫蘭聯儲行長梅斯特(LorettaMester)、裏士滿聯儲行長萊克(JeffreyLacker)和芝加哥聯儲行長埃文斯(CharlesEvans)在內的多名美聯儲官員都暗示，美聯儲很有可能在下一次政策會議上加息。

美元走強也是另一個不利因素。美元兌一籃子10種主要貨幣的匯率升至近兩個月新高，削弱了投資者對其它替代資產的需求。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)近日公佈的數據顯示，截至10月4日的一周，對沖基金等投機者在黃金期貨和期權上的淨多頭倉位減少22%，至205,176份合約。這是自5月下旬以來的最大降幅。同期，淨空頭頭寸則飆升59%，為2014年5月以來的最大升幅。

全球通過交易所交易基金(ETF)持有的現貨黃金自8月頂峰時減少了0.1%，至2,037.3噸。與此同時，投資者減持其它貴金屬。上周，紐約商交所白銀期貨累計下跌9.6%，為2013年以來的最大跌幅。

高盛分析師稱，他們仍然預計年底前美國的實際利率將會上升，導致金價承壓，但他們也補充道，對黃金的需求仍將提供部分支撐。

據CNBC報道，高盛分析師在周五的一封致客戶信中寫道：

實際上，我們將黃金價格跌至1,250美元/盎司下方視作一個戰略買入良機，鑒於全球經濟增速下行的重大風險依然存在，而且對於貨幣政策是否能有效應對潛在重大衝擊，市場很可能仍然持擔憂態度。

高盛表示，該行對金價展望持“整體中性”的觀點，預計年底前金價將反彈至1280美元/盎司。他們還認為，在此次價格下跌後，中國對黃金的投資需求有可能增加，尤其是對那些中長期資產配置者而言。

中國實物黃金買盤增加的潛在動力包括……將購買黃金作為對沖人民幣可能貶值的工具，以及除房地產市場外的多樣化投資選擇。今年迄今房地產市場大幅走高，政府已經開始著手控制投機及價格上漲。

但也有分析人士持不同看法。富國銀行投資學會（WellsFargoInvestmentInstitute）實物資產策略主管拉福熱(JohnLaForGE)則認為，黃金價格有可能再跌200美元，抹去今年以來全部漲幅甚至更多。在金價跌至1050盎司之前，不要買入。

據《華爾街日報》，他在周五發布的一份報告中寫道：

我們認為，黃金目前深陷於大宗商品熊市的超級大周期中，這輪熊市始於2011年。從1800年至今的數據來看，一輪這樣的周期得持續將近20年。毫無疑問，黃金是一種大宗商品，並且基本遵循以往大宗商品的超級周期。

而美銀美林測策略師則對金價的下一步走勢持不確定態度，他們在上周五的報告中寫道：

我們認為，目前上行依然受到限製，11月的總統大選和12月的美聯儲會議將是決定黃金市場走向的關鍵因素。

關於美國總統大選，前美國眾議員、總統候選人羅恩·保羅(RonPaul)表示，如果投資者期望下一任美國總統將給市場帶來穩定，那無異於水中撈月。保羅說：

從政治上來講，未來將有很大的不確定性，而且可能蔓延至市場。

不過他指出，長期來看，他很看好黃金。“如果經濟真的實現改善，那將在長期內有利於黃金市場。短期來看，金價受到了大的衝擊，很可能繼續下行，但相比一年前仍然上漲了10%。”

保羅稱，自2000年以來黃金的回報率為300%，但納斯達克指數隻漲了6%，“經濟學規律比所有的政治家和銀行家都強大……相信我，金價將會上漲”。