九大黃金品種投資分析

基金公司、銀行、金店、互聯網平台……都有自己的黃金產品，想進行黃金投資，需要根據自身情況來選擇。

1、黃金QDII基金，目前已發行的公募黃金QDII產品有4隻，如諾安全球基金、嘉實黃金、易方達黃金主題、匯添富黃金及貴金屬基金等，這些產品多可以用股票賬戶來買賣。但它們有些是100%投資黃金，有些是可以投資其他貴金屬。不過，黃金QDII基金的贖回到賬比較慢。

2、黃金ETF產品，有易方達黃金ETF、博時黃金ETF、國泰黃金ETF、華安黃金ETF等，還有華安易富黃金ETF聯接基金等。通常黃金ETF都將以不低於90%的資產投資於上海黃金交易所場內的黃金現貨合約，以追蹤國內黃金現貨價格的走勢。

買黃金ETF，可用股票賬戶買賣，也可以在一級市場申購和贖回，非常靈活，而且費用也低，華安、國泰、易方達、博時所發行的黃金ETF，管理費率均為0.5%，托管費率為0.1%。博時黃金ETF共設置了3類份額，其中I類份額即存金寶可直接在支付寶的PC端以及螞蟻聚寶APP上購買，較為便捷。

3、金條、金幣、金飾品，這是最簡單的黃金投資方式。這種投資方式流動性不強，並且有一定的交割、檢驗成本，還有存儲、運輸成本。相對來說，黃金首飾保值升值的空間相對較小。從純投資角度而言，黃金首飾並不適合做投資工具。而且，作為投資品，流通性強才是王道，金飾波段操作成本很高，要覆蓋成本，需金價上漲幅度較大。有投資人做過計算發現，黃金飾品的變現成本接近30%，另外金幣、金條的變現也有不同幅度的變現成本。

相對來說，金條、金幣等更適合做投資，目前工行、農行、招行等銀行都有金條等服務。值得注意的是，目前多數銀行都提供實物黃金回購業務，以滿足投資者多元化的需求。與紀念型金條相比，投資型金條的溢價較低、流通性更強。

4、銀行黃金積存業務。黃金積存業務屬於定投黃金的概念，核心是“零星購買、積少成多、分散風險、贖回方便”，適合長期看好金價又沒有時間做波段的普通投資者。類似零存整取，投資者每月以固定的資金，按照上海黃金交易所AU9999的收盤價購買黃金。合同到期時，客戶積累的黃金克數可以按照金價兌換成現金，或者相應克數的金條、金首飾。目前不少銀行都有黃金定投業務。值得注意的是，各家銀行黃金定投業務均不一樣，投資者要注意投資門檻和費率問題，尤其是要注意費率問題。

5、紙黃金。所謂紙黃金，是一種個人憑證式黃金，投資者按銀行報價在賬麵上買賣虛擬黃金，投資者的買賣交易記錄隻在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上體現，不發生實際提取和交割，投資者通過把握國際金價走勢低吸高拋，賺取黃金價格的波動差價。

這也是投資者較為熟悉的投資黃金的模式。不過，紙黃金直接交易對手是銀行，有些銀行的“紙黃金”業務可以提取實物黃金，這類設計更值得關注。不過往往“紙黃金”變現需要手續費，單次變現手續費為萬分之二。

6、黃金期貨，和其他期貨買賣一樣，黃金期貨也是采用保證金製度以及T+0雙向交易，是按一定成交價，在指定時間交割的合約，合約有一定的標準。保證金交易帶來了杠杆作用，使盈利和虧損都被放大了。

需要指出的是，黃金期貨的風險相對較大，適合專業的投資者，要求投資者有較強的風險控制能力。此外，還有黃金T+D延期交易，這種是以保證金方式進行買賣，交易者可以選擇當日交割，也可以無限期的延期交割。由於黃金T+D有杠杆機制，比較適合更專業的投資者，倉位方麵也需要更加謹慎。

7、黃金理財品，現在部分銀行推出掛鉤金價走勢的結構化銀行理財產品，既有看多也有看空，期限不一，現在不少基金、券商專戶等也有類似產品發售，值得關注。相對而言，這類品種的風險要小於投資黃金期貨或者黃金T+D業務。而且銀行也會針對市場情況發布一些看跌或者看漲的品種，雙向都可以做，適合對黃金投資有判斷的投資者。

8、黃金股票，目前二級市場也有很多涉及黃金的股票，如既有黃金資源類個股、也有黃金飾品類個股、也有一些副產業設計黃金概念的股票，投資者要仔細分析。不過黃金股往往對金價表現有些滯後效應，在布局時也要注意看看估值水平、盈利能力等。

9、互聯網金融創新品，如支付寶的存金寶、京東淘金、黃金錢包等渠道。投資者注意不要單純看宣傳，要仔細分析這些產品的運作模式。