美聯儲加息將增加全球金融成本

從2月美聯儲會議紀要來看,美聯儲委員普遍較市場預期更為鷹派,聯儲近期加息的概率進一步上升。如果聯儲近期加息，將會大大增加全球銀行集資成本，其中，澳大利亞各大銀行受到的影響最大。

這是因為，長期以來，澳大利亞四大銀行的資金中，批發債券資金占比要遠遠多於歐洲銀行和日本銀行，其中大部分來源於澳洲本地市場以外。

美聯儲加息，澳大利亞銀行遭殃？

本周五（2月24日），美聯儲基金利率期貨顯示，下月加息的可能性增加到38%。太平洋投資管理公司、BT投資管理公司等資本管理公司都表示，在美國總統特朗普承諾會通過減稅和增加基建支出刺激經濟後，美聯儲可能轉向鷹派，今年收緊政策的速度也可能比市場預測要快。

投資研究公司晨星公司(Morningstar)信貸研究澳洲主管JohnLikos表示，美國政府正準備填補美聯儲的幾個委員會職位空缺，而這可能會使得美聯儲利率激漲。他說：“隨著通貨膨脹增加，長期借貸成本也會麵臨上行壓力。”

根據監管數據，澳大利亞四大銀行（澳新銀行集團、澳洲聯邦銀行、澳大利亞國民銀行公司和西太平洋銀行公司）的資金中，有三分之二來自存款，剩下的來自美國等債務市場。

根據2013年12月澳洲聯儲公佈的數據顯示，澳大利亞銀行資金中有34%來自債務市場，包括存款證書。相比之下，德國和法國銀行資金來源於債務市場的比例僅為20%，日本銀行的比例為21%。而美聯儲加息必然增加這些銀行的集資成本。

對於這些銀行來說，要解決集資成本增加的問題，可以將這一壓力轉嫁到抵押貸款者身上。在如今房產市場升溫的背景下，可以增加貸款成本。不過以上四家銀行都沒有作出回應。

澳大利亞銀行業的其他困擾

匯通網援引彭博數據顯示，相比去年同期，目前將美元資金轉移為澳元的成本也增加了32個基準點，因此銀行成本也隨之增加。

而且，澳大利亞還麵臨財政赤字的困擾。如果標普全球信用評級對澳大利亞的最高主權評級因此下降的話，銀行信用評分也會因此受到影響，銀行集資也會變得更困難。

不過，日興資產管理駐悉尼的信貸主管JohnSorrell表示，盡管隨著通貨膨脹增加，澳洲銀行投資者可能要求更多補償，收益率可能因此擴大，但美國投資者信心的上升，也有助於澳洲銀行控制成本。

他解釋道：“美國經濟能夠強盛、良好地運行，對於我們來說非常重要。這是對於我們來說，美國有很多投資客戶和潛在投資客戶。我們有很大部分資金來自美國。”