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想做多黃金 6月再說吧


作者:管理員 來源:圖表家2017-03-16 【字體:

要點速讀:黃金並不是好的對沖工具,黃金交易具有顯著的季節性規律,分析師DamonVerial認為,在熊市來臨時,黃金並不是一個好的對沖工具。如果觀察黃金ETF與標普500指數ETF的走勢,就會發現,當標普500指數ETF下跌時。

要點速讀:

黃金並不是好的對沖工具

黃金交易具有顯著的季節性規律

分析師DamonVerial認為,在熊市來臨時,黃金並不是一個好的對沖工具。

如果觀察黃金ETF與標普500指數ETF的走勢,就會發現,當標普500指數ETF下跌時,黃金方向向上。但是再對比2者的具體表現(表格),會發現熊市時黃金回報率也大跌:

想做多黃金 6月再說吧

上圖為2007年2月10日至2009年7月的黃金ETF價格和標普500指數ETF的價格走勢及表現對比。

2007年2月10日至2009年7月,2年半裏投資黃金的年平均複利為13.6%,風險價值為-2.84%。隨著利率的增加,債券收益率增加,持有黃金的吸引力降低。

分析師DamonVerial認為,黃金價格具有明顯的季節性規律,投資者在交易時應該關注其季節性規律,把握交易時機。

從統計意義上來看黃金的月度表現,圖為2004/11/18至2017/3/8黃金的月度平均表現,月度最差表現,月度最佳表現和平均波動值。

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上圖中可看出在過去12年中3月和5月表現平均表現為負。

綜上,雖然全球風險事件頻發,但目前無論是做多還是做空黃金都是風險較大的。分析師DamonVerial建議投資考慮好投資黃金的時機,等到在6月做多黃金。




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