美聯儲紀要震撼登場 恐掀“狂風巨浪”

由於適逢獨立紀念日假期，美國市場周二休市。周三金融市場焦點將轉向美聯儲6月會議紀要。相比以往，此次會議紀要可能更加受到關注：目前投資者的主要問題是資產負債表正常化的開始時間和下一次加息的時間，他們有望從最新的會議紀要中獲得重要線索。分析師指出，若美聯儲紀要措辭鷹派，則可能給本周呈現反彈勢頭的美元進一步提供支撐，而金價則可能會遭受打擊。值得注意的是，縮表和加息眼下是金融市場高度關注的內容，會議紀要任何相關內容都可能引發市場劇烈波動。

北京時間周四(7月6日)02:00，美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將公佈6月13-14日的政策會議紀要。

據彭博周三報道稱，美聯儲(FED)官員已經制定了縮減4.5萬億美元資產負債表的計劃，但他們還沒有給出一個關鍵細節：何時開始縮表計劃。

關於美聯儲是否會在下一次加息之前開始縮減資產負債表規模的線索，投資者可能會從美聯儲上月的會議紀要中獲取。

美聯儲在6月上調利率，並在更新的利率預期中暗示今年還會再加息一次，同時也詳細說明了今年將如何逐步解除債券投資組合。

盡管美聯儲主席耶倫(JanetYellen)在6月會議的新聞記者會上表示，這一進程可能會“相對較快”地開始，但具體開始的時機以及順序仍然是個謎。

AmherstPierpontSecurities首席經濟學家StephenStanley說道：“會議紀要中更加有趣的方麵將是他們如何談論資產負債表，尤其是他們是否會就時間框架給出任何暗示。”

ForexCrunch分析師YohayElam周一撰文稱，美元在第二季度重挫之後出現複蘇，或許在7月4日的煙花燃放之前正感到節日氣氛。在獨立日派對之後，美元麵臨一些障礙：FOMC會議紀要和非農就業報告。

周二ICE美元指數小幅上揚，位於96.30附近，周三亞市早盤，美元指數小幅下滑至96.17附近。因美國供應管理協會(ISM)公佈的數據顯示，美國6月製造業指數強於預期，美元指數周一收獲約四個月最大單日升幅。

由於包括歐洲央行(ECB)、英國央行(BOE)和加拿大央行(BOC)在內的多個主要央行發表鷹派言論，上周美元慘遭打擊。

巴克萊(Barclays)資深分析師ShinKadota表示：“對美聯儲今年稍晚可能加息的預期已經降得太低。我們現在看到這一預期略有反彈。”

外匯經紀商ForexTime周一撰文稱，美聯儲將於周三公佈6月13日-14日會議紀要，盡管近期經濟數據不及預期(尤其是通脹繼續低於2%目標)，但多數美聯儲官員依然充滿信心。這導致利率預期出現分歧，因為多數市場參與者相信，美聯儲遠不能做到加息四次並縮減資產負債表。

文章顯示：“美聯儲紀要措辭將比主席耶倫在6月14日新聞記者會上的言論更加謹慎，因為一些美聯儲官員對於經濟的強度方麵有不同看法，這會導致美元持續走弱。”

瑞銀財富管理(UBSWealthManagement)經濟學家PaulDonovan表示，美聯儲已經令自身陷入這樣一種加息策略中，即不管誰領導美聯儲，其在年內都會再加息一次。

Donovan周一告訴CNBC：“我認為，決策者認識到，我們的經濟增長更加正常，我們的通脹更加正常，他們將收緊政策，這種影響將滲透至債券市場。”

美國上周五公佈的數據顯示，5月份通脹年率上升1.4%，低於美聯儲設定的2%目標。然而，Donovan相信，美聯儲今年至少再會加息一次，“但更重要的是，我認為我們已經制定了一個長期的量化政策緊縮計劃”。

彭博經濟學家周末撰文稱，FOMC會議紀要可能提供有關縮表的更多細節。市場人士將從中尋找美聯儲何時開始縮表的信號。隨同FOMC會議聲明一起發布的FOMC政策正常化準則與計劃的詳細附錄遺漏了這個關鍵的細節。

文章指出，美聯儲基本實現了就業目標，但一直未能實現通脹目標。任何關於決策者為何似乎願意看淡近期通脹下滑的討論都值得關注。彭博預計，美聯儲將在9月份加息，並一同宣布開始縮減資產負債表規模的日期。

黃金市場同樣聚焦美聯儲會議紀要，分析師指出，若會議紀要措辭鷹派，可能令金價遭受打擊。

盡管美元反彈，但因地緣政治緊張局勢升溫，提振黃金避險吸引力，金價周二從七周低點反彈。朝鮮表示，該國成功試射一洲際彈道導彈。

現貨金上漲0.3%，報1,223.60美元/盎司。美國8月期金上漲0.3%至1,223美元/盎司。金價周一下挫1.7%，為11月來最大單日跌幅，並觸及5月來最低。

在公佈了會議紀要之後，美聯儲還將於周五公佈貨幣政策報告，而美聯儲主席耶倫將在7月12日開始在國會的半年度作證。