平地一聲驚雷起 黃金驚恐變弱雞

基本面分析：

【中國央行上周日(10月7日)宣布，自10月15日起，下調大型商業銀行、股份製商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點。降準所釋放的部分資金用於償還10月15日到期的約4500億元人民幣中期借貸便利(MLF)，這部分MLF當日不再續做。除去此部分，降準還可再釋放增量資金約7500億元。因中國央行年內第四次降準導致人民幣走軟，而且近期出爐的美國經濟數據提振了美元需求，進而推升美指走強。投資者擔心，新興市場貨幣麵臨新的下行壓力，黃金麵臨更大拋壓。】

【北京時間4日午間，美國10年期國債收益率升破3.20%關口，為2011年以來首次，隨後進一步攀升至3.225%。美債收益率曲線也整體上移，5年期美債收益率突破3%至3.079%，30年期美債收益率再漲6個基點報3.382%。】

【10月3日晚間公佈的美國9月ADP就業人數增加23萬人，預期18.4萬人，前值16.3萬人修正為16.8萬人。作為非農就業報告的前瞻性指標，“小非農”數據的向好對於市場信心有一定的提振作用，當前投資者們對美國9月非農的預期整體較為樂觀，儘管市場認為“佛羅倫薩”颶風可能產生一定的影響，目前需要留意在數據出爐前市場預期的變化，尤其是對薪資數據的預期變化。】

【根據美國期貨交易委員會（CFTC）發布的最新數據，對沖基金和基金經理持有的COMEX黃金期貨淨空倉規模連續兩周擴大，投機客已經第七周持有黃金淨空倉。截至9月25日當周，COMEX黃金期貨投機性淨空倉數量增加6804手，使得其淨空倉規模升至17648手，為8月中旬轉為淨空倉狀態以來最高水平。從具體數據上來看，黃金期貨投機性多倉減少4859手至192940手，為四周以來最低水平。同時，空頭增加1947手至210588手，為三周以來最高水平。】

【北京時間周四(9月27日)淩晨，美聯儲公佈9月利率決議，宣布加息25個基點，將基準利率提高到2.00%至2.25%之間，加息的決定獲得一致通過，將超額準備金利率從1.95%上調至2.20%，從9月27日起生效。】

【在談及加息問題時，鮑威爾表示目前利率依然處於低位，漸進加息有助於經濟穩定，美聯儲一直在逐漸將利率恢復正常，今天的加息反映了美國經濟的強勁。鮑威爾還聲稱預測顯示漸進加息與6月預測相似，但他深知經濟情況經常出現意外，如果經濟變得不景氣，則需要降低利率。他表示，取消“寬鬆”一詞並不意味著利率路徑發生了變化，緊縮周期折射了經濟的強勁，漸進加息讓美聯儲可以審視接下來的經濟數據，漸進加息還限製了長期和不定的滯後問題；美聯儲不希望暗示對何時停止寬鬆政策有精確的預期，就目前來看，利率仍低於官員們的中性利率預估。】

【關於通脹，鮑威爾表示近期通脹低且穩定，通脹的預期中值非常接近2%，任何時候通脹都有可能高於或低於2%。鮑威爾聲稱FOMC預計將看到2%的可持續通脹率。鮑威爾還表示整體通脹受油價的暫時性提振，但油價對於通脹的影響隻是暫時的；自60年代以來，通貨膨脹過程發生了巨大變化，如果通脹路徑發生變化，美聯儲將相應作出政策調整，以此在動作太快和太慢之間尋求平衡。】

技術麵分析：

黃金：從4小時圖級別看，金價從1160美元開始上行至1214美元走完了完整的主升1浪上行結構，自1214美元開始下行至1180美元走完了完整的大2浪ABC型調整結構；自1180開始有較大的不確定性，金價受意大利債務問題提振上漲至1206美元，但又受美聯儲加息預期壓制大跌回1183美元，短線上有反彈動能，若無其他風險因素影響，市場情緒偏悲觀；市場有不可測風險，交易中請合理控制風險。

白銀：從4小時圖級別看，白銀價格自13.91美元開啟主升浪上行至14.55美元完成了主升1浪結構，隨後調整至14.15美元為調整2浪結構，自14.15美元開啟上升3浪結構上漲至14.88美元，隨後市場大跌至14.20附近，說明銀價可能都潛在的大2浪調整，下方關鍵支撐14.15；市場有不可測風險，交易中請合理控制風險。

亞盤參考建議：

黃金：1191-1194輕倉做空，止損1196，止盈1185、1180、1175

白銀：14.00-14.10輕倉做多，止損13.85，止盈14.30、14.40、14.50

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