美元急升 黃金溫和收跌多頭仍具技術優勢

現貨黃金周一（12月10日）轉跌，金價在觸及5個月高位1250.70美元/盎司後回落，震蕩下行，美市盤中最低下探至1241.13美元/盎司，但金價仍運行在1240一線上方；美元指數由跌轉漲，短線拉升，最高觸及97.17，重返97關口上方。
本周市場將迎來不平靜的一周。中美貿易緊張關係以及最新流出的文件顯示特朗普競選期間與俄羅斯有高級別的聯繫令投資者不安。同時，脫歐再度掀起不平靜和不確定，英國究竟以怎樣的方式離開歐盟令歐洲股市和金融市場不穩。英國議會原定於周二將投票表決首相梅提交的脫歐計劃，但該計劃隨後被推遲，英首相梅也確認了推遲投票，稱將加快硬脫歐準備工作，英鎊日內跌超1.3%。此前歐盟法院裁定英國可以單邊撤回退歐決定，多家媒體傳出脫歐協議投票將推遲的消息，英鎊盤中創一年半新低。
分析稱，隨著美國加息預期的降溫，美元走軟以及股市震蕩，黃金在12月的黃金得到很大的改善，金價將會繼續表現樂觀。福四通國際稱，從技術上看，金價已經突破了阻力位1242美元/盎司，很有建設性，但黃金也將會寬幅震蕩，區間在1230-1285範圍。白銀及鉑金等貴金屬也都會相繼走高，而近期創紀錄的鈀金則“過頭了”，在中美兩個最大的市場汽車銷售放緩的情況下，鈀金將會走弱。
德國商業銀行稱，在美聯儲加息預期方麵，美聯儲基金利率期貨顯示下周美聯儲會議加息的可能性有70%,2019年末實施加息的可能性也只有70%。換句話說，至2019年，市場有兩次各加息25個基點的機會。而在一周前，兩次加息已被市場計價，一個月前三次加息已被市場計價。實際上，金融市場已經開始對2020年的降息提出了警告。
BMO資本市場的分析師也對黃金進入2019年感到樂觀。他們稱“我們預計黃金在2018年麵臨的不利因素正在改變。日益加劇的地緣政治風險和不穩定性，宏觀資產配置對黃金變得積極。在美聯儲加息預期下降的情況下，美元的漲勢也會受到限製，這對2019年金市和股市的估值都是支撐。”
目前從技術麵看，黃金已跨越了1240的阻力位和10月份高點1243.32美元/盎司，多頭獲得了近期的技術優勢，漲勢得到穩固，多頭下一個目標是突破1250大關並企穩在其上方，然後挑戰7月高位1265.85美元/盎司。上行方麵，1250為即期阻力位，其次是1260；下行方麵，1240為第一支撐位，其次是1230關口。
周一走勢表述
國際現貨黃金周一（12月10日）亞市早盤開於1249.80美元/盎司後金價短暫上漲，錄得日內高點1250.70美元/盎司後轉盤整，金價窄幅波動。歐市金價由盤整轉跌，金價震蕩下行。美市金價加大振幅漲跌，多空交鋒激烈，空方終占優，錄得日內低點1241.13美元/盎司後反彈，中收於1243.73美元/盎司。
國際現貨黃金周一（12月10日）亞市早盤開於1249.80美元/盎司，最低下探至1241.13美元/盎司，最高上探至1250.70美元/盎司，收於1243.73美元/盎司，下跌4.77美元，跌幅0.38%。
基本面利好因素：
1.周五（12月7日）公佈的數據顯示，美國11月非農就業新增15.5萬人，遠低於前值25萬人即市場預期的19.8萬人，失業率仍維持在3.7%。評論稱，美國11月就業增速有所放緩，月度薪資增速不及預期，暗示著美國部分經濟活動有所放緩，可能會加劇人們對美國經濟健康狀況的擔憂，並降低美聯儲明年加息的可能性。
2.周五（12月7日）公佈的美國12月密歇根大學消費者信心指數初值97.5，與前值持平，略高於預期的97；然而，反映消費者對未來一年狀況評估的預期指數初值由88.1跌至86.1，創2017年12月以來新低。消費者表示，有關未來就業前景的負麵消息增多。12月美國消費者對中短期通脹的預期也跌至曆史低位。
3.周五（12月7日）公佈的美國10月批發銷售月率為-0.2%，低於前值0.2%和預期0.3%，評論稱由於銷售額下降，美國10月批發庫存較此前預期略有增加，表明庫存投資將繼續為第四季度經濟增長做貢獻。
4.美國勞工部周四（12月6日）公佈數據顯示，美國12月1日當周首次申請失業救濟人數23.1萬人，高於預期22.5萬人。勞工部還對前值進行了修正。在截至11月24日的一周裏，首申人數由23.4萬人修正為23.5萬人，為六個月新高。而本周的首申數據較前值僅回落4000人，降幅不及預期。
基本面利空因素：
1.美國供應管理協會（ISM）周四（12月6日）公佈的調查顯示，美國11月ISM非製造業PMI為60.7，高於前值60.3和預期59.2，11月商業狀況有所改善
2.周四（12月6日）公佈的美國11月Markit服務業PMI終值為54.7，高於前值和預期，Markit首席商務經濟學家Williamson表示，美國就業增長依舊令人印象深刻，雖然11月新增就業率有所放緩，但調查表明當月新增就業數仍在18.5萬左右。
3.周一（12月3日）公佈的美國11月ISM製造業PMI為59.3，高於前值57.7和預期57.5，對金銀形成利空。
4.周五（11月30日）公佈的美國11月芝加哥PMI為66.4，高於前值58.4和預期58，提振美元，對黃金形成利空。
後市展望
1.Kitco上周五（12月7日）發布的每周黃金調查顯示，針對本周黃金走勢，多數華爾街專業人士和普通投資者繼續看漲。在針對華爾街專業人士的調查中，有14人參與了調查，有8人或57%認為本周黃金將會上漲，有3人或21%認為本周黃金將會下跌，3人或21%認為盤整漲。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。在針對普通投資者的調查中，有501人參與了調查，有319人，或64%認為本周黃金將上漲，有118人即24%認為本周黃金將會下跌，64人或13%認為黃金將會盤整。
2.福四通國際在周一（12月10日）發布的報告中表示，在美國利率下降，美元疲軟和股市“搖搖欲墜”的情況下，12月份黃金和白銀應該會表現良好。福四通國際分析師表示，當金價突破1242美元/盎司後，圖表模式現在是“建設性的”。“如果所有這些看漲變量都沒能使黃金在12月上漲，我們不知道會發生什麼，”分析師說。他們指出12月黃金潛在的波動範圍是1230美元/盎司至1285美元/盎司。
3.德國商業銀行（Commerzbank）在周一（12月10日）發布的報告中表示，“美聯儲加息預期正在急劇下降。聯邦基金期貨在下周的美聯儲會議上加息的可能性僅為70％，而到2019年底另一次的可能性也僅為70％左右。換句話說，到2019年底，僅有1.5次加息，每次加息25個基點。一周前，兩次加息已被定價，一個月前三次加息已被定價。”事實上，德商補充說，金融市場甚至開始“在2020年的降息中謹慎定價。”
4.SIA財富管理首席市場策略師ColinCieszynski表示，“我下周看好黃金，隨著美國國債收益率下降和非農就業人數減少，美元一直在撤退，我認為這可能會持續到下周，從而解除對黃金的限製並使其有可能進一步反彈。”
6.Eureka礦業報告編輯RichardBaker認為金價將回撤。他說“在發布這份平淡就業報告時，Comex黃金創下六周新高，但幾乎沒有超過關鍵的1250美元水平。黃金從這裏走高嗎？值得指出的是，在同一時期，相對於陷入困境的標準普爾500指數而言，黃金價值已上漲約1％，而銅價僅上漲1％-如果我們忽視看似平靜的水域其間的市場風暴。這表明黃金價格處於一個不太可能發生變化的頂部範圍，直到美中貿易關係動蕩不定以及美聯儲明年加息的軌跡更加清晰。”
7.RJO期貨高級商品經紀人DanielPavilonis認為圖表阻力位在1255美元附近。此外，他補充說，如果美國就業數據低於預期，股市將上漲，投資者可能不太願意轉向黃金。“我認為黃金在下周將會見頂並再次出現拋售，”Pavilonis說道。
周二重點關注
21:30美國11月PPI月率
次日01:00EIA公佈月度短期能源展望報告
次日05:30美國至12月7日當周API原油庫存