6月30日財經早餐

周一（6月29日）美元小幅走高，因投資者在季末前調整倉位，並在美國一些州新增病例數增加與經濟數據改善這兩個多空因素之間進行權衡，現貨黃金穩定在接近1770美元/盎司的水平，美國股市收高，優於預期的經濟數據蓋過了新冠病例激增的擔憂，周一油價上漲約1美元，此前亞洲和歐元區公佈積極數據，但投資者因世界各地新增感染病例大幅飆升而持謹慎態度。

商品收盤方麵，COMEX8月黃金期貨收漲0.1%，報1781.20美元/盎司；WTI8月原油期貨收跌跳漲1.21美元，或3.1%，結算價為39.70美元/桶；布倫特8月原油期貨漲0.69美元，漲幅1.7%，結算價報每桶41.71美元。

美國股市收高，優於預期的經濟數據蓋過了新冠病例激增的擔憂，標普500指數上漲1.5%，報3053.24點，道瓊斯工業平均指數上漲2.3%，報25595.8點，納斯達克綜合指數上漲1.2%，報9874.153點。

周二前瞻

貴金屬與原油

金價周一基本持平，但仍接近上周創下的近八年高位，因新冠病毒加速傳播可能會打擊經濟複蘇的希望；現貨黃金漲0.09%，至每盎司1772.86美元，但距離上周三觸及的2012年10月以來最高水平不到7美元；

金價有望連續第三個月上漲，並創下逾四年最大季度漲幅；RJOFutures高級市場策略師BobHaberkorn表示：“目前美國大部分地區新增病例數上升，令市場緊張不安，支撐了金價，自上周以來，投資者紛紛轉向黃金避險；但目前，交易員們正在觀望股市的表現，如果股市稍後真的出現拋售，金價應該會走高。”

美元持穩，美股上漲，因投資者將希望寄托在出台更多刺激措施上，儘管全球確診病例數繼續增加，這令黃金承壓；

全球最大黃金上市交易基金SPDRGold的持金量上周五增加0.3%至1178.90噸，而投機客在截至6月23日當周增持紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金和白銀合約的多頭倉位。

銅價有望創出2010年以來表現最佳的一個季度，一方麵是受益於對最大銅消費國中國需求反彈強於預期的樂觀情緒，另一方麵投資者對南美供應的擔憂加劇，銅價第二季度已上漲約20％，並且上周突破至每噸6000美元上方，是新冠病毒爆發成為全球大流行病以來的首次。“銅價上漲有三個支撐因素，”BMOCapitalMarkets金屬衍生品交易主管TaiWong表示。“儘管有明確的警示信號，但中國經濟複蘇的強勁程度與市場預期相比依然令人吃驚。與新冠病毒相關的供應中斷在迅速加重。交易員之前相當大程度上做空銅，在整個第二季度期間被迫回補，現在終於變成小幅做多”，SusanBates等摩根士丹利分析師在6月29日的報告中表示，由於新冠病毒在智利的持續蔓延，這個全球最大銅生產國的采礦業麵臨越來越大的風險。摩根士丹利預計，今年全球礦山供應將損失56萬噸，其中大部分是由於新冠病毒造成的；在礦山和廢料供應中斷的情況下，需求將超過產量。

周一油價上漲約1美元，此前亞洲和歐元區公佈積極數據，但投資者因世界各地新增感染病例大幅飆升而持謹慎態度。歐盟執委會周一公佈的數據顯示，隨著所有行業情況改善，歐元區經濟信心6月進一步回升。整體信心指數從5月的67.5升至75.7，不過仍低於預期。國國家統計局周日公佈，5月規模以上工業企業實現利潤六個月來首次增長，這表明中國的經濟複蘇正在獲得動能。

美國股指周一普遍上漲也增加了對油價的支撐，油價有時與股市走勢同步。不過，對出現第二波感染的擔憂令油價漲幅受限。根據路透統計，周日全球累計病亡人數超過了50萬人。

美國一些州在新增病例數激增後重新實施了限製措施。繼德克薩斯州和佛羅裏達州宣布類似措施後，加利福尼亞州周日下令關閉酒吧。華盛頓州和舊金山市已經暫停了經濟重啟計劃。JBCEnergy表示，“雖然這些本地措施本身不太可能對需求產生任何重大的、立竿見影的影響，但它們確實突顯了汽油需求麵臨的重大風險，”布倫特原油本月料將連續第三個月上漲，此前石油輸出國組織(OPEC)和其盟友組成的OPEC+聯盟宣布將970萬桶/日的減產協議延長至7月。據油輪跟蹤公司Petro-Logistics估計，6月OPEC石油產量較5月減少125萬桶/日。

國際要聞

【鮑威爾稱前進道路非常不確定，疫情發展至關重要】

①在美國經濟從數十年來最嚴重的萎縮中反彈之際，美聯儲主席鮑威爾強調遏製新冠疫情的重要性；

②鮑威爾將於周二在眾議院金融服務委員會與美國財長史蒂文·姆努欽一道作證詞陳述。他在準備好的演講稿中寫道：“我們已經進入重要的新階段，而且比預期要早。儘管樂見經濟活動反彈，但它也展現了新的挑戰--尤其是控制住疫情的必要性。”

③美聯儲於周一下午發布了鮑威爾的演講稿；鮑威爾對他看到的經濟活動恢復情況發表了樂觀論調。他提到企業招聘正在增多，支出也在增加，儘管有2000萬美國人失業；

④他表示，經濟前進的道路非常不確定，很大程度上將取決於我們能否成功遏製疫情，除非人們確信可以安全地重新參與到廣泛活動中，否則經濟不可能完全複蘇；

⑤鮑威爾還重申他在最近一些場合所提到的，不要過早撤回任何形式的刺激措施。他表示：“前進道路也將取決於各級政府只要形勢需要，就繼續采取政策行動提供紓困和支持經濟複蘇”

【美國監管當局認為新冠疫情將對今年銀行業盈利構成壓力】美國貨幣監理署在周一發布的一份報告中說，由於Covid-19疫情的影響，美國的銀行業正麵臨越來越大的運營和合規風險，這很可能在今年餘下時間裏導致相對疲軟的財務業績；OCC在其半年度風險觀點報告中稱，由於經濟停工影響盈利、信貸質量、運營和資本，銀行業在冠狀病毒危機爆發之初的強勢狀況被削弱；該機構表示，利率處於創紀錄低位、貸款過期、損失撥備增加、以及運營成本上升，將對盈利能力構成挑戰。

【美國監管當局認為新冠疫情將對今年銀行業盈利構成壓力】美國國家經濟顧問庫德洛：經濟前景看起來還不錯，但存在不確定性，考慮到進一步的新冠援助措施時，政府希望能給重返就業崗位的美國人補貼，經濟出現V型複蘇看起來依然很好。

【美國監管當局認為新冠疫情將對今年銀行業盈利構成壓力】鮑威爾稱前進道路非常不確定，疫情發展至關重要；在美國經濟從數十年來最嚴重的萎縮中反彈之際，美聯儲主席鮑威爾強調遏製新冠疫情的重要性；鮑威爾將於周二在眾議院金融服務委員會與美國財長史蒂文·姆努欽一道作證詞陳述。他在準備好的演講稿中寫道：“我們已經進入重要的新階段，而且比預期要早。儘管樂見經濟活動反彈，但它也展現了新的挑戰--尤其是控制住疫情的必要性。”

【加拿大新冠疫情模型顯示年輕人感染比例上升】

加拿大聯邦首席醫療官譚詠詩當地時間29日公佈的新冠疫情模型顯示，加拿大的日增新冠病毒感染病例、入院治療比例和危重病人比例都在穩步下降。從5月下旬開始，新增病例在幾乎所有年齡段中都穩步下降，唯獨在20歲到39歲的年輕人比例上升。譚詠詩表示，從統計上看，最近的新增病例主要來自社交活動，比如家庭聚會、葬禮等。從地區分布上看，目前的疫情主要集中在安大略省和魁北克省的某些“熱點”區域（央視新聞）

【疫情複燃刺激避險需求，黃金ETF資產創2009年以來最大增幅】

自從這個世界走出金融危機以來，黃金支持的ETF還從沒見過像本季度這樣的需求飆升。自4月初以來，黃金ETF的資產躍升了1200萬盎司以上，行將創下2009年第一季度以來最大季度增幅。由於新冠病例的再度激增助長了避險需求，投資者推動持倉連創新高，幫助金價升至七年高位

【歐盟料將於周二批準延長對美國居民的旅行禁令】

據外媒報道，根據一份將於周二正式通過的決定草案顯示，歐盟政府準備把對美國居民的旅行禁令延長至少兩周。草案措辭暗示在美國當局控制好疫情的蔓延之前，不會取消對美國居民的商務和休閑旅行禁令。報道稱該決定已付諸表決，需要歐盟絕大多數成員國的支持才能從周三開始生效。所謂的書麵批準程序將於布魯塞爾時間周二中午結束

【日本連續兩天新增新冠病例過百】

①日本近日新增新冠確診病例數有所反彈。據日本廣播協會（NHK）電視台統計，截至29日21時05分（北京時間29日20時05分），日本當天新增確診病例110例，連續第二天過百例，累計確診18631例；

②日本內閣官房長官菅義偉29日在例行記者會上說，目前沒有到再次發布緊急狀態的時候，也不會要求公眾自我約束跨縣活動。針對全球確診病例超過千萬例，菅義偉表示，為了防止輸入疫情，將繼續貫徹入境防控對策

【德國聯邦議院據稱廣泛支持歐洲央行債券購買計劃】

①兩位知情官員稱，德國議會一個由朝野政黨組成的廣泛聯盟已同意一項動議草案來支持歐洲央行的債券購買計劃。這可能結束該國憲法法院上月裁定所引發的僵局；

②官員們說，在周一的一次黨代表會議上，總理默克爾的同盟夥伴以及綠黨和自民黨在原則上同意接受歐洲央行對其所謂的公共部門購買計劃（PSPP）的解釋。財政部長舒爾茨早些時候從德國央行收到了支持該案的歐洲央行文件，並將其轉交給聯邦議院議長沃爾夫岡·朔伊布勒；

③知情人士說，該動議草案仍將必須由黨團核心會議接受，議會將在本周晚些時候擁有最終決定權。但是，鑒於默克爾領導的基民盟高級官員支持這一計劃，而社民黨和綠黨長期以來一直是歐洲央行貨幣政策的支持者，因此獲得廣泛批準的可能性很高；

④議會批準將滿足德國憲法法院的要求，即德國聯邦議院需要審查歐洲央行的債券購買計劃是否“相稱”；德國最高法院5月份裁定2.2萬億歐元（2.5萬億美元）的PSPP可能是非法的，法官們裁定，如果該計劃在三個月內沒有顯示出與風險“相稱”，那麼最大的買家德國央行將必須退出；法官們說，德國議會應該向歐洲央行提出挑戰，以表明它已經考慮了不利的副作用

【俄羅斯原油產量連續第二個月接近OPEC+目標】

①根據彭博計算，6月1-28日，俄羅斯的原油日產量為852萬桶/日；在5月份減產履約率達到96%之後，俄羅斯在6月加大了減產力度，本月原油產量進一步接近OPEC+產量目標；

②在這次曆史性協議中，OPEC+要求所有成員國都完全履行減產承諾，前幾次減產行動中都是落後分子的俄羅斯這回大幅削減產油量，在支撐石油市場方麵發揮了重要作用。OPEC+成員國完全遵守產量協議對於將創紀錄減產行動延長一個月至關重要；

③據彭博看到的來自俄羅斯能源部CDU-TEK部門的數據，截至上周日，俄羅斯石油公司本月開采總計3562萬噸原油和凝析油。根據每噸7.33桶的轉化率，相當於平均每天932.4萬桶；

④根據4月達成的OPEC+協議，俄羅斯承諾僅削減原油產量，凝析油不受限製。儘管該國沒有提供這兩者之間的細目分類，但如果俄羅斯以與5月份相同的水平開采凝析油（據彭博計算，日產量約為80萬桶），那麼本月該國原油日產量將達到852.4萬桶，俄羅斯5月、6月和7月的日產量目標為850萬桶；

⑤當5月最新的OPEC+產量協議開始時，俄羅斯首次立即接近達標並報告上月履約率為96％，該國能源部長諾瓦克在6月17日接受采訪時說，決心在6月繼續全麵履行產量協議