8月24日財經早餐

本周(8月24日-30日當周)歐美多國將公佈重磅經濟數據，包括德國二季度GDP，美國耐用品訂單，美國二季度GDP修正值，日本CPI及加拿大二季度GDP等，同時將召開全球央行年會，此外美國兩黨財政刺激政策談判，英歐脫歐談判，全球其他地區的貿易談判以及新冠病毒疫苗先關的進展仍是關注焦點。

本周市場熱點

① 周一(8月24日)加拿大截至8月21日當周全國經濟信心指數。

② 周二(8月25日)德國二季度GDP，德國8月IFO商業景氣指數，美國消費信心數據。

③ 周三(8月26日)美國耐用品訂單，EIA原油庫存數據，舊金山聯儲主席戴利參加一場線上小組會議，主題為“放大鏡下觀察不平等和新冠疫情”。

④ 周四(8月27日)中國規模以上工業企業利潤，美國二季度GDP修正值，全球央行年會，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾視頻會議上講話，討論貨幣政策框架的評估，加拿大央行行長麥科勒姆在傑克遜霍爾央行年會（視頻會議）上講話。

⑤ 周五(8月28日)日本CPI，法國二季度GDP，歐元區經濟景氣指數，美國PCE物價指數，加拿大二季度GDP，英國央行行長貝利在傑克遜霍爾央行年會（視頻會議）上講話。

本周假期提醒

周四暫無假期預告。

上周回顧

【歐盟給特朗普送上貿易大禮 將對美國龍蝦免征關稅】作為協議一部分，歐盟承諾對美國龍蝦免征關稅，可能給美國總統唐納德·特朗普及一名共和黨參議員帶來政治上的實惠。作為對歐盟取消龍蝦關稅的回報，美國同意把對水晶玻璃器皿、打火機、預製食品等少數歐洲商品的關稅削減50%。聲明稱，此次協議標誌著20多年雙方首次就降低關稅進行談判。根據周五公佈的協議，歐盟將從本月起對美國龍蝦免征關稅，為期五年，具有回溯效應，並開始準備使這一舉措永久生效。該協議仍需得到歐盟成員國政府和歐洲議會的支持。

【英國和歐盟上周在就未來關係達成協議方麵的磋商進展甚微，雙方的首席談判代表相互指責，將造成僵局的責任推卸給對方】

【對經濟前景仍不確定，歐洲央行寄望下次會議能給出更明確指引】在最近一次的貨幣政策會議上，歐洲央行決策者對經濟前景以及未來將如何部署貨幣刺激措施表示出不確定。7月貨幣政策會議的紀要顯示，歐洲央行官員們不願就防疫封鎖放鬆後早期的經濟複蘇跡象得出結論，到9月會議時，管理委員會將可以更好的評估貨幣政策立場及其政策工具，從而對中期通脹和經濟活動前景給予更清晰的展望。

【美聯儲主席鮑威爾將就貨幣政策框架評估發表講話】美聯儲上周四發布聲明稱，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾將在本周的傑克遜霍爾年度專題研討會上就期待已久的“貨幣政策框架評估”發表講話。今年年會將以視頻會議方式進行，並對公眾直播。鮑威爾的演講將於8月27日紐約時間上午9點10分播出。

【美聯儲會議紀要：多數政策制定者認為，在當前環境下，設定收益率上限和目標可能隻會帶來適度的好處。美聯儲工作人員預測下半年經濟複蘇強勁程度減弱。幾位委員建議需要額外的寬鬆程度，以促進經濟複蘇，令通貨膨脹率回升至2%。幾位與會者表示，他們認為應延長對銀行股東薪酬的限製，以維持市場彈性。另一位與會者稱，這一舉措為時過早。強有力的財政政策支持對提振就業市場是必要的】

【歐佩克與非歐佩克產油國部長級監督委員會在會後發布公報稱，原油市場局勢出現改善跡象，但恢復速度慢於預期】

【俄羅斯能源部長諾瓦克：到目前為止，俄羅斯在8月的減產執行率是100%，歐佩克+中的落後者準備對生產過剩進行補償性減產】

【美國國家經濟顧問庫德洛：將不會考慮對金融資產征收更高的資本利得稅。失業金申請人數開始下降，新冠肺炎確診病例數開也始下滑。在對美國經濟的刺激方麵，我們應該“慢慢退出”】

【API報告：美國上周原油庫存減少426.4萬桶至5.12億桶】美國至8月14日當周API汽油庫存增加499.1萬桶，精煉油庫存減少96.4萬桶；美國上周原油進口增加13.9萬桶/日。

【美國能源信息署（EIA）：預計9月份美國頁岩油產量為755.7萬桶/日，下降約2萬桶/日，8月份增加238000桶/日】

全球主要市場行情一覽

美國股市周五攀升，科技股領漲，此前較佳的經濟數據增強了投資者對經濟擺脫疫情影響而走上複蘇道路的樂觀情緒。標普500指數連續第四周攀升，是今年以來最長周連漲，收盤創下紀錄新高。市場充斥著平靜氣氛，交投也頗為清淡：標普指數上次下跌超過1%已經是21個交易日前的事情了。

貴金屬與原油

金價上周五走低，現貨黃金一度大跌1.83%，刷新8月12日以來低點至1911.62美元/盎司，為6月份以來首次連續兩周下跌，因美元走強並且美國經濟數據強於預期，緩解了市場對經濟複蘇步伐的擔憂。不過隨著美元指數回落、美債收益率下滑，現貨黃金尾盤較日低回升近30美元，收於1940關口之上。

渣打銀行分析師Suki Cooper表示：“由於倉位疲軟、刺激計劃協議推遲、美元和實際利率反彈，金價經曆了過山車般的一周。除非進一步獲利了結，否則我們認為黃金較長期的上行趨勢仍然完好無損，鑒於我們對美元將進一步走軟和刺激規模的預期，同時我們也預計利率將保持在低位或負值。”

油價跌逾1%，因為從歐洲到亞洲一些主要經濟體經濟複蘇步履蹣跚的跡象有可能令需求反彈推遲。上周五公佈的一項調查顯示，歐元區經濟從有記錄以來最嚴重下滑中的複蘇本月步履蹣跚，尤其是服務業，因上月解除新冠疫情封鎖而釋放的被壓抑的需求在本月有所減少。與此同時，日本的一個服務業指標下降，繼續預示服務業處於萎縮狀態。

Strategic Energy & Economic Research的總裁Michael Lynch表示，歐洲和日本的數據令人不安，這表明“鑒於我們處於複蘇的這一階段，油價可能已經上漲過高。對需求的暗示是，在未來幾個月中，需求將有所下降。”

印度7月原油進口降至2010年3月以來最低水平，且美國交通部數據顯示，美國6月駕車裏程數較上年同期下降13%。

利比亞國家石油公司表示，可能重啟石油出口，此前國際公認的該國政府在的黎波裏宣布停火，該消息令油價進一步承壓。Again Capital LLC合夥人John Kilduff表示，“這是一個無法再吸收任何額外石油供應的市場，雖然我為他們達成和平協議感到高興，但對全球供應形勢而言，這是個問題，這是今天出現拋售的一個主要原因。”

能源服務公司貝克休斯表示，本周美國活躍油氣鑽機數增加，為3月以來首次，這是一個預示未來供應的指標。

外匯

美元上周五攀升，因美國經濟數據暗示企業活動出現逾一年來最強擴張。歐元區的疲軟經濟數據和獲利回吐令歐元走低。英鎊也回落，因歐盟首席談判代表稱與英國達成脫歐協議“似乎不太可能”。

美元指數尾盤上揚0.48%，報93.20；避免了連續第九周下跌的情況，那將標誌著自2010年夏天以來持續時間最長的周線跌勢，自1990年以來，九周連跌的情況隻發生過五次。佛羅裏達州和其他州的疫情緩解也增加了經濟樂觀情緒，支持美元。

美聯儲的聯邦公開市場委員會(FOMC)上周三公佈上次會議記錄，基調不及預期鴿派後，美元開始反攻。會議記錄促使美元空頭買入已被嚴重做空的美元，推動其創下兩個多月來的最大單日漲幅。

最近幾周，空頭通過做空美元獲得了豐厚的回報，因為美國一直在艱難地控制大流行，而美聯儲推出史無前例的政策刺激措施讓避險美元的前景變得黯淡。Schamotta表示：“你看到過去幾個月勢頭強勁的做空美元交易出脫了一些倉位。”

美國企業活動在8月份迅速回升至2019年初以來的最高水平，製造業和服務業的新訂單都出現反彈，儘管全國新冠病例仍居高不下。這一數據與歐元區的疲軟形成了鮮明對比，數據顯示，歐元區經濟從有記錄以來最嚴重下滑中的複蘇本月步履蹣跚，因上月解除新冠疫情封鎖而釋放的被壓抑的需求在本月有所減少。

OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，Markit采購經理人指數(PMI)初值顯示，美國表現優於歐洲。

Cambridge Global Payments首席市場策略師Karl Schamotta稱：“顯然PMI數據表明，歐洲正在失去一些動能，我們看到全球經濟的其他領域也出現了一些動蕩。因此，這正在給美國與其他主要國家之間的表現差距帶來壓力。”

豐業銀行策略師上周五發布報告稱，“儘管我們認為美元的廣泛背景仍然充滿挑戰”，但在下周傑克遜·霍爾聯儲會議和主席鮑威爾的講話之前，美元整體跌勢可能出現一定程度的緩和或企穩。

歐元兌美元下跌0.54%至1.1796，稍早觸及8月12日以來的最低水平，上周超過兩個月以來首次出現周下跌；歐元兌美元在紐約時段早些時候出現多頭的獲利了結，非常清淡的交投也推動歐元兌美元匯率走低。歐元區PMI數據令人失望，而德國、法國和意大利的冠狀病毒病例增加。一位加拿大交易員稱，跌至1.16是買入機會。

英鎊兌美元下跌0.94%，至1.3090，此前曾在上周三觸及1月1日來新高；英國PMI和零售數據優於預期，但脫歐風險和廣泛的美元買盤打壓英鎊。

其它貨幣對方麵，美元兌日元持平於105.80，日元在美國PMI數據公佈後回吐升幅。美元兌加元跌0.07%至1.3177；美元兌瑞郎漲0.43%至0.9116。澳元兌美元下跌0.43%至0.7161，九周來首次周下跌；紐元兌美元漲0.09%至0.6541。

國際財經資訊

【TikTok計劃最早下周起訴特朗普政府】

據美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）報道，TikTok正準備對美國總統特朗普8月6日頒布的第一道行政令提起訴訟，該行政令禁止美國個人和企業與TikTok及其中國母公司字節跳動進行交易，相關交易將在45天後（9月20日）予以封禁；8月14日，特朗普再次發布行政令，要求字節跳動必須在90天內剝離TikTok美國業務。字節跳動正與微軟、甲骨文等潛在收購方進行談判，針對8月6日行政令的訴訟並不影響相關談判。（央視新聞）

【據韓聯社：韓國正研究是否需要將疫情防控等級提高至3級，韓國官員稱韓國每日新增新冠肺炎病例可能超過400例。】

【美眾議院通過250億美元郵政撥款法案，CNN：法案可能上不了特朗普辦公桌】

當地時間22日，美國眾議院批準一項法案，對美國郵政系統服務撥款250億美元，並禁止在全國範圍內減緩郵寄服務的改革。此前，美國總統特朗普及眾議院共和黨領導人均反對該法案，投票前夕，白宮一度威脅要否決該法案。CNN認為，該法案預計“不會出現在特朗普的辦公桌上”，因為共和黨控制的參議院不太可能對其進行投票（環球網）

【颶風季來襲，美國墨西哥灣開始減產】

據統計，美國能源公司已經關閉墨西哥灣區13%的原油生產活動，因熱帶風暴勞拉和Macro將接近墨西哥灣區。（美國國家颶風中心預報這兩個風暴的風力都將在周末增強，且行動軌跡波及墨西哥灣）

【波蘭擬再次延長國際客運航班禁飛令並擴大禁飛國家名單】

為防控新冠肺炎疫情的傳播，最大程度地減少對公共健康的威脅，波蘭政府計劃從8月26日起再次延長其國際客運航班禁飛令至9月8日，並將禁飛名單從44個國家擴大到63個國家。新的禁飛名單中將增加備受波蘭人喜愛的旅遊目的地如西班牙、馬耳他等國。與此同時，新加坡、塞爾維亞等國將從這份名單中移除，意味著波蘭公民前往這些國家的航班或將於8月26日恢復。（央視新聞）

【供需變化導致國際原油價格下跌】

受歐元區經濟複蘇放緩、印度原油進口量下降及美國原油開采活動增加影響，國際原油市場供需形勢再度趨向不平衡。紐約商品交易所原油期貨價格21日下跌。美國“重新投資”資本管理公司創始合夥人約翰·基爾達夫說，當前市場無力再吸收更多的原油供應。美國價格期貨集團高級市場分析師菲爾·弗林則認為，現在，擔心原油需求萎縮及新冠疫情持續蔓延是國際原油價格走低的主因。（新華社）

【中東地區新冠疫情持續，以色列確診病例破10萬】

中東地區多國新冠疫情持續蔓延，防控形勢依然嚴峻。21日，以色列新冠累計確診病例破10萬例，黎巴嫩當天創下單日新增確診病例數新高，阿拉伯聯合酋長國等一些國家和地區考慮或已開始采取更嚴格限製措施以遏製疫情。 (新華社)

【英歐新一輪脫歐談判無進展，歐盟官員稱什麼都沒有改變】

當地時間21日，歐盟一位參加英國脫歐談判的官員透露，最新一輪歐盟同英國關於雙方未來關係關鍵問題的談判沒有取得任何突破。這位不願透露姓名的官員說，什麼都沒有改變，一些技術交流對於需要討論的問題而言完全沒有意義。報道指出，根據歐盟同英國的協議，英國脫歐後的過渡期到2020年年底就要到期。

【諾獎得主：美國經濟不會V型恢復】

諾貝爾經濟學獎得主約瑟夫·斯蒂格利茨在今天舉行的“2020青島·#中國財富論壇#”上連線發言時稱，美國目前麵臨的不確定性非常多，可以清楚地看到美國經濟不會有一個V型恢復。現在已進入8月份，而美國上一周新的失業人數又超過100萬，疫情時間越長，對美國經濟破壞就越嚴重。“像美國這樣（疫情防控）做得非常差的國家，在經濟恢復方麵肯定挑戰也越大。”（國是直通車）