華爾街100%看漲金價！比特幣暴跌，多頭新機會？

周一（4月19日）亞洲時段，現貨黃金衝高回落，目前交投於1775附近。周末比特幣暴跌及美俄關係緊張強化了黃金的避險屬性。美元及美債收益率近期的大幅下滑也提振了黃金的漲勢。不過，美股仍然維持在曆史高位且黃金ETF持倉創下一年新低，這限製了金價的漲幅。短線黃金堅定看漲，不過需要關注上方下降通道上軌的壓力。

本周重點關注歐央行利率決議、初請、歐美PMI等重要數據。

【比特幣周末暴跌】

業內研究機構發布的最新研究報告顯示，去年以來，由於比特幣等虛擬貨幣在避險對沖保值等領域的替代性競爭影響，現貨黃金已經損失了相當部分買需。研究模型顯示，在其他市場環境不變而假設比特幣並不存在的前提下，現貨黃金的交易價格將比當前高出158美元/盎司，達到1910美元上方。

不過近三個交易日比特幣連續下跌，跌幅達到約7000美元，這將更加強化黃金的避險屬性。

【美元近期不斷下跌】

美元上周五（4月16日）跌至一個月來新低，較3月31日高位跌去約2%，投資者越來越認同美聯儲將在更長一段時間內維持寬鬆政策立場的主張。

矽穀銀行高級外匯交易員Minh Trang表示：“在美元3月大幅升值以及近期國債收益率回落後，市場出現一些獲利了結，是美元走軟的主要原因。投資者對股票等高風險資產的良好胃納，也削弱了美元通常享有的部分避險需求。”

一些市場人士預計，美元疲軟將持續下去。

瑞穗證券高級分析師Colin Asher表示：“我的最佳猜測是，未來一季10年期國債不會有太大變動，這為我們看到的近期走勢奠定了基調，美元在本季度大部分時間料持續走軟。”

美元走軟將提振以美元計價的黃金的價格。

【美俄關係緊張】

美俄關係近年來持續緊張，拜登政府上台以來，雙方在軍控領域實現有限合作，但在烏克蘭、網絡安全、人權、幹預選舉等問題上分歧明顯，對抗加劇。而在拜登發表涉及普京的批評言論後，俄方3月召回駐美大使以討論俄美關係前景，雙方關係更趨緊張。

FXTM高階研究分析師Lukman Otunuga表示，美俄之間的局勢日益緊張，為黃金漲勢更添一把柴火。拜登政府周四驅離一些俄國外交官員並宣布對數十人和公司實施製裁，部分原因是為了報複俄國幹涉去年的總統大選。俄國以人之道還彼之身，周五立即驅逐美國外交官員。

有分析認為，美施加新一輪製裁或是為了震懾俄羅斯，令其接受美方會晤提議，但從俄方一貫表現和最新反應來看，美國難以如願，且會令兩國關係更加惡化。

地緣政治的緊張關係將提振黃金的避險需求。

【美債收益率大幅下跌】

上周四美債收益率大跌逾3%，主要由於日本買盤和空頭回補，上周五有所減弱。

美國銀行全球研究部周五發布的一份報告稱，收益率跌破1.58%-1.6%的“重要技術水平”可能引發空頭回補。報告還指出，與近期銀行債券發售相關的對沖活動可能也提振了國債買盤。

分析人士曾表示，他們預計日本將在4月1日開始的新財年重新開始購買美債。美國財政部周四公佈的數據顯示，2月外國拋售美債規模達到2020年4月以來的最高水平，隨著財政年度接近尾聲，日本所持美債規模降幅最大。

小型投資公司Gerlach Associates的創始合夥人Christian Gerlach認為，日本經濟前景迅速惡化無疑是推低美債收益率的原因之一。

本周將有240億美元的20年期國債在周三標售，180億美元的五年期通脹保值國債在周四標售。在上周成功標售了1200億美元公債和國庫券後，市場鬆了一口氣。

美債收益率的下滑將增加不孽息黃金的吸引力。

基本面利空

【美股再創新高】

美國華爾街三大股指周五均收高，周線也上漲，標普500指數和道瓊斯工業指數創下收盤新高，投資者將強勁的經濟數據和銀行財報視為美國疫情複蘇動能的跡象。

道瓊斯工業指數收高0.48%，標普500指數收高0.36%，納斯達克指數收高0.1%。

上周，標普500指數上漲1.4%，道指上漲1.2%，納指上漲1.1%。衡量股市波動風險的VIX恐慌指數依然保持在20以下的逾一年低位。

美股上漲有利於提振市場的風險情緒，不利於避險黃金上漲。

【黃金ETF持倉六連跌】

4月17日黃金ETFs數據顯示，截止4月16日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1019.66噸，較上一交易日減少3.2噸，創一年新低。

從最近幾次公佈的持倉數據變動來看，黃金ETF持倉已經六連跌，今年以來增持的交易日僅七天，這意味著大型基金公司對金價極度不看好。

本周金價前瞻

在金價突破每盎司1765美元的關鍵阻力位，目前持穩於近兩個月高位後，分析師轉為極度看好黃金，華爾街的看跌者紛紛躲了起來。

Kitco News上周進行的每周黃金調查顯示，13位參與調查的華爾街分析師都表示，他們預計本周金價將會走高。這是該調查曆史上首次有100%的分析師看好黃金。

目前市場人氣非常強勁，許多人一直在預期金價會出現這種走勢，尤其在兩周前金價從每盎司1700美元以下的關鍵支撐位反彈之後。

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示:“1680美元的反彈給黃金多頭帶來了很大安慰，現在的問題是看他們能持有到何時。”

散戶投資者的情緒比華爾街投資者稍微平衡一些，然而，市場仍堅定看漲。在美國民眾的網上投票中，共有1103張選票。在這些受訪者中，有715人(65%)預計金價本周將上漲。另有201人(18%)表示金價將下跌，187人(17%)持中立態度。

雖然華爾街分析師的情緒空前高漲，但市場仍有很多謹慎情緒。Hansen表示，雖然他將在周四盤後買入黃金，但他也建議在每盎司1755美元處設一個窄幅止損。他還說，黃金仍受債券收益率和美元的影響。

Blue Line Futures首席投資策略師斯特雷布爾表示，儘管他也會逢低買入黃金，但他也會維持積極的追蹤止損。

至於這一突破的勢頭在短期內會對價格產生多大的影響。許多分析師正密切關注每盎司1800美元的價格。

達林·紐森分析公司總裁達林·紐森表示，金價可能會升至每盎司1822美元。他表示："金價突破後，回落至1765美元並不令人意外，但金價表現得似乎想要走高。"

Walsh Trading的商業對沖聯席主管John Weyer表示，他關注1785美元的阻力位，如果通脹壓力繼續上升，他預計將"平穩攀升至每盎司1800美元上方。"

Forexlive.com首席外匯策略師巴頓表示，他可能會看到金價升至每盎司1840美元。

本周重要數據前瞻

本周加拿大央行和歐洲央行將先後公佈新一期利率決議，澳洲聯儲公佈貨幣政策會議紀要，另外周四美國將公佈初請數據，周五還將公佈歐美各國製造業PMI。

彭博歐洲、中東和非洲經濟研究團隊撰文稱，歐元區國家在爭分奪秒地趕在新冠病毒再次突變或蔓延失控前為盡可能多的人接種疫苗。為保護其疫苗接種計劃，彭博經濟研究(BE)預期各國政府將維持嚴格的限製措施至少至5月份，遏製了經濟複蘇。

在此背景下，歐洲央行周四可能表達謹慎樂觀的基調，並且不會透露有關第二季度後單周刺激計劃步伐的細節。

歐洲央行4月22日開會時，將不必再為政府借貸成本上升而煩惱。該行到6月份才會對資產購買步伐進行全麵評估，但新聞發布會的基調可能會為未來的討論提供一些暗示。鷹派可能將專注於成功控制債券收益率和經濟複蘇，而鴿派則將更加謹慎。

歐洲央行行長拉加德很可能對第二季度後通過抗疫緊急購債計劃提前購債不置可否。BE預計，除非利率麵臨來自海外的新的上行壓力，否則歐洲央行6月份將縮減購買速度。

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