金價跌跌不休 劍指1700？

周三（9月29日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1734附近。周二（9月28日）金價跌逾1%至七周低點，因美元和美債收益率受提早升息押注影響跳升，但消費者信心連續下降以及股市大幅回調限製了金價的跌勢。

日內繼續關注美聯儲多位官員講話，包括主席鮑威爾也將亮相，此外，日本首相選舉也值得關注。

基本面利空

【美聯儲隔夜逆回購項目使用量達到曆史新高1.365萬億美元】

美聯儲隔夜逆回購項目使用量達到曆史新高，投資者拋售可能因為國會未及時提高或暫停債務上限而麵臨違約的國庫券。

紐約聯儲數據顯示，周二隔夜逆回購市場83家參與者總計使用了1.365萬億美元，超過9月23日創下的1.352萬億美元紀錄高位。

在美國財長耶倫警告稱政府到10月18日可能用盡現金後，10月中旬到期的國庫券遭到拋售，市場對美聯儲隔夜逆回購工具的需求飆升。

道明證券策略師Gennadiy Goldberg表示，“市場中現金沒有其他去處，我們如今可以把與債務上限到期有關的國庫券納入規避清單中”。

10月19日到期的國庫券收益率最高升至0.075％。投資者避開10月末和11月初到期的國庫券，因為它們被認為可能延遲兌付。

Jefferies經濟學家Thomas Simons表示：“這是他們第一次給了我們具體時間。”

在耶倫發布最新預測之前，財政部和華爾街策略師都難以預測所謂的“ X日”，即如果不遵守債務上限，政府違約的日子。兩黨政策中心9月24日在一份新的分析中表示，國會議員提高或暫停債務上限的最後日期將在10月15日至11月4日之間。

MUFG Securities美國宏觀策略主管George Goncalves表示，國會在提高或暫停債務上限問題上拖的時間越久，風險越會開始大幅上升。

【聖路易斯聯儲主席：美聯儲應在2022年收縮資產負債表】

聖路易斯聯儲主席布拉德表示，美聯儲應該明年一結束購債計劃，就著手縮減其約8萬億美元的資產負債表，提醒美聯儲可能需要更激進措施來應對高通脹，包括明年加息兩次。

布拉德在接受采訪時表示，他目前預計通脹率將保持在2.8%直到明年，遠高於美聯儲2%的目標，是上周公佈的美聯儲官員最新經濟預測中最高的。

儘管布拉德表示，他認同通脹將在一定程度上自行緩解，但他稱，央行需要付出更多努力，以確保其平穩進行，而不需要采取可能危及當前擴張的限製性政策。

通脹“將在預測期內維持在目標上方”。這是件好事。我們正在實現我們的……框架，”布拉德在談到美聯儲上周的預測時表示，聯儲預計，即使利率仍低於被認為是限製性的水平，通脹將保持在2%以上直到2024年。

美聯儲的新框架尋求一段時間內讓通脹升穿目標，以抵消過去10年的低通脹。儘管如此，今年的通脹跳升還是讓官員們感到意外，目前看來，通脹持續的時間可能比最初預期的更長。

“現在的風險是，通脹升穿目標的幅度太大，持續時間太長……我們希望通脹達到多高水平？...這是(聯邦公開市場委員會)明年的關鍵問題。”

【亞特蘭大聯儲主席：美國就業市場處於“混亂”狀態，但經濟仍在全麵複蘇軌道】

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周二表示，美國勞動力市場處於“混亂”狀態，工人們正在解決兒童看護問題，並應對正在蔓延的疫情，但美國仍在全麵複蘇的軌道上。

“有很多調整，很多混亂和動蕩”，當人們任重返工作崗位時還要處理家庭責任，公司在勞動力短缺之際轉向自動化，以及新冠危機仍在繼續，博斯蒂克在美國的中型銀行聯盟發表講話稱，“但歸根結底，經濟的發展軌跡是穩定的。我的模型和我看到的數據表明，我們正穩步邁向全麵複蘇，即使在DELTA病例上升的情況下，增長勢頭也將保持強勁。”

【美元升至10個半月高位，受美債收益率急升提振】

美元周二飆升至逾10個月高位，追隨美國公債收益率的升勢，因投資者預期美聯儲可能在11月宣布開始縮減資產購買步伐，並可能隨後升息。

美聯儲在上周的貨幣政策會議上立場轉趨鷹派，強化了市場對美聯儲將早於預期開始縮減購債的看法，令收益率升勢加速。

多倫多Cambridge Global Payments的首席市場策略師Karl Schamotta說：“隨著通脹預期上升打壓公債的相對吸引力，收益率普遍走高，但美債收益率的攀升速度更快，因為交易員押注美聯儲的行動將比全球其他央行更快。”

“利差正向美元傾斜，壓低了低收益貨幣，給有大量借款需求的經濟體帶來壓力。”

【9月28日黃金ETF持倉量：SPDR黃金持倉量減少0.29噸】

9月29日黃金ETFs數據顯示，截止9月28日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量990.03噸，較上一交易日減少0.29噸。

基本面利多

【美國9月消費者信心指數意外降至七個月低點】

美國9月消費者信心連續第三個月下降，受德爾塔毒株和物價上漲的擔憂影響。

世界大型企業研究會周二的報告顯示，9月份消費者信心指數從8月修正後的115.2降至109.3。接受調查的經濟學家此前預期為115.0。

這些數據表明，德爾塔毒株的蔓延繼續削弱消費者對經濟的預期，影響了對服務業的支出。雖然新增病例已經從最近峰值下降，但在一些州仍出現上升。與此同時，美國人為家庭用品支付了更高的價格，消費人氣進一步受抑。

世界大型企業研究會經濟指標高級主管Lynn Franco表示，9月消費者信心下降的原因是德爾塔毒株蔓延遏製了人們的樂觀情緒。

她說：“對經濟狀況和短期增長前景的擔憂加深，對住宅，汽車和主要家電的消費意願再次下降。”

數據報告發布後，美國股市延續跌勢，10年期美債收益率上漲，美元走強。

【標普500指數創5月以來最大日跌幅，因美債收益率急升和通脹憂慮】

美股周二大幅收低，市場普遍遭拋售，受累於美國國債收益率上升、對通脹持續的擔憂不斷加劇以及華盛頓的債務上限磋商分歧嚴重。

美國三大股指下跌近2%或更多，對利率敏感的科技股和與科技相關的股票跌幅最大，因投資者失去了風險胃納。

標普500指數下跌2.04%，錄得5月以來最大單日百分比跌幅，納斯達克指數下跌2.83%，錄得3月以來最大單日百分比跌幅。兩者皆有望錄得2020年9月以來最大單月跌幅。

LPL Financial高級市場策略師Ryan Detrick稱，“總體情況是，過去一周國債收益率突然飆升，導致‘先賣後問’的心態。(但)今天有多重因素影響市場人氣。華盛頓在債務上限、支出議案和可能的增稅問題上反反複複，給投資者的整體心理帶來了壓力，並導致了相當大規模的拋售。”

【鮑威爾稱經濟距離實現充分就業仍很遙遠】

美聯儲主席鮑威爾周二表示，美國經濟距離實現充分就業仍很遙遠，而充分就業是美聯儲加息門檻的關鍵組成部分。

鮑威爾在美國參議院金融委員會作證時表示：“我上周說的是，我們幾乎已通過了縮減購債計劃的考驗，我明確表示，在我看來，我們距離達到充分就業的門檻還有很長的路要走。”

美聯儲官員表示，他們將繼續每月購買1,200億美元債券，直到美聯儲在實現充分就業和通脹目標方麵取得“進一步實質性進展”，但他們為加息設定了更高的門檻。

總的來看，金價空頭依然強大，後市有可能繼續下行，可能挑戰1700重要支撐位，多頭暫時離場觀望。