通脹擔憂升溫金價兩連漲 關注初請失業金人數

周四（10月21日）亞洲時段，現貨黃金持穩於1783附近。周三（10月20日）金價繼續維持升勢，受美元疲軟以及通脹擔憂的支撐，但美國企業業績總體好於預期以及比特幣創曆史新高限製了金價的漲幅。

日內主要關注美國初請失業金數據及成屋銷售數據。

基本面利多

【風險偏好升溫拖累美元走低】

美元周三下跌，因風險情緒改善，投資者關注大宗商品價格上漲，以及全球央行可能開始加息以抵禦持續高企的通脹。

CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai表示，“說到央行，市場上有眾多過高的預期，”他指出，市場可能高估了未來升息的速度。

Rai預計，如果投資者降低對其他國家升息的預期，美元可能會跑贏，不過“這需要一段時間來修正”。

“當事態嚴重時，考慮到美國的基本面，仍然對增長非常有利，我們認為美聯儲可能是在未來幾年比市場當前預期更激進升息的一家央行，“Rai說。

市場參與者目前預計，美聯儲將在2022年底前加息兩次。

ING外匯策略師在一份客戶報告中表示，美元近期下跌可能是由於市場結清美元多頭頭寸，以及良好的風險環境，強勁的美國財報季繼續抵消通脹與貨幣緊縮的擔憂。現階段，美元似乎缺乏一些催化劑來遏製當前的這波回調，對美元的支撐可能需要來自近期市場風險偏好降溫。

【通脹擔憂支撐金價】

隨著新冠疫情、勞動力緊張及供應鏈問題始終得不到解決，上遊大宗商品價格持續攀高，並促使生產商向下遊消費領域傳導成本，並引發消費品集體漲價，通脹危機愈演愈烈。

AvaTrade首席市場分析師Naeem Aslam表示，就目前而言，我們看到投資者對黃金價格更有興趣，因為他們認為通脹可能會維持穩定一段時間。黃金是抗通脹的避險工具，因此可看到金價有需求。就黃金價格來說，對投資者最重要的是即將於周五公佈的製造業采購經理人指數(PMI)。

如果通脹問題得不到有效解決，金價上漲的基礎將始終存在，而市場已經消化美聯儲11月縮減購債的消息。

基本面利空

【道指一度觸及紀錄高位，企業業績總體好於預期緩解投資者擔憂】

美國股市標普500指數和道瓊斯工業指數周三收高，道指盤中觸及紀錄高位，投資者關注好於預期的美國企業第三季盈利。

Natixis Investment Managers Solutions策略師兼投資組合經理Jack Janasiewicz表示，儘管美國企業在與分析師討論財報的電話會議上一直提到供應鏈問題和成本上升，但投資者迄今鬆了一口氣，因為企業似乎能夠通過將成本轉嫁給客戶來維持利潤率。

“盈利才是最重要的，到目前為止，我們看到的情況實際上好於預期，利潤率實際上得以保持，”Janasiewicz表示。

“(財報季)開始前，市場預期相當低，這讓事情變得容易一些…到目前為止，情況好於預期。這給股市帶來了上行壓力。”

道指收高0.43%，標普500指數收高0.37%，納指收跌0.05%。

【美聯儲稱經濟正以“緩和到溫和的速度”增長】

美聯儲表示，美國經濟正在以“緩和到溫和的速度”增長，一些地區提到經濟增長放緩，原因是供應緊張和對德爾塔變異毒株的擔憂影響到了經濟活動。

美聯儲周三發布的褐皮書稱，價格上漲是受供應鏈瓶頸推動。

“大多數地區報告價格大幅上漲，受商品和原材料需求上升推動，”美聯儲表示。

這份報告是基於12家地區聯儲銀行截至10月8日收集到的信息，由裏士滿聯邦儲備銀行整理得出的。

通脹率已遠高於美聯儲2%的目標。事實上，其使用的價格指數同比漲幅達到了4.3%，為30年來最大漲幅。與此同時，9月非農就業僅增長194000人，遠低於預期。

不過，美聯儲官員正準備啟動減碼。9月21-22日聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要顯示，委員們預計減碼將從11月中旬或12月中旬開始。

【美聯儲理事誇爾斯敦促11月減碼債券收購，對通脹發出警告】

美聯儲理事誇爾斯表示，他讚成下個月開始放慢貨幣刺激措施，並表示對可能需要做出政策應對的通脹壓力擴大感到擔憂。

“我會支持我們在11月會議上決定開始減少資產購買，”他在為周三在洛杉磯舉行的Milken Institute會議上的演講準備的講話中表示。他所指的購買計劃是美聯儲目前每月1200億美元的債券購買計劃。

誇爾斯表示，他同意當前的高通脹是“暫時的”，央行的貨幣政策並不落後。他說，雖然大流行期間供應中斷推動價格上漲，但漲勢持續時間長於預期，而且價格飆升的商品數量也在擴大。

【比特幣曆史性站上6.6萬美元】

比特幣史上首次突破66000美元，前一天美國首隻比特幣期貨ETF的上市極大激發了市場樂觀情緒，投資者期待主流社會將進一步接納加密貨幣。

雖然以波動性著稱的比特幣近幾日始終在4月創下的前高點下方徘徊，但真正破紀錄的那一刻速度要快得多。周三美國市場開盤僅一分鐘，比特幣就暴漲逾1000美元。在加密貨幣短短十多年的交易曆史上，這種大幅的波動向來並不鮮見。

“檢驗‘成色’的時刻到了，” 加密貨幣谘詢公司Makara的聯合創始人兼首席執行官Jesse Proudman表示。 “這類資產的存續已不是一個問題，我認為在更廣泛的數字資產領域，現在將是一個曆史性的重要關口。”

【克利夫蘭聯儲主席稱應很快開始縮減購債】

美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特周三表示，美聯儲應該很快開始縮減資產購買步伐，但短期內不太可能加息。

“我認為不會很快升息，”梅斯特在接受CNBC采訪時表示，“升息的想法根本不是近期考慮的問題。”

總的來看，金價短線仍然偏強運行，在突破1778一線之後，上方空間被進一步打開，日內有望繼續保持上漲勢頭。