股市大跌後反彈，美元走高黃金回升至1800之上

周一(1月10日)美元兌除日元外的所有發達市場貨幣全線上漲，絕大多數期限的美債收益率上升。金價震蕩走高，現貨黃金收報1801.68美元/盎司，美元指數上漲勢頭有所減弱，提振了外國投資者對黃金的需求。布油尾盤跌近1%，市場正在評估中亞地緣政治風險，並擔心奧密克戎變異毒株的迅速傳播可能導致對原油的需求放緩。

商品收盤方麵，COMEX 2月黃金期貨收漲約0.1%，報1798.00美元/盎司。WTI 2月原油期貨收跌0.67美元，跌幅0.85%，報78.23美元/桶；布倫特3月原油期貨收跌0.88美元，跌幅1.07%，報80.87美元/桶。

美股收盤情況：標普500指數下跌0.1%，報4670.29點；道瓊斯工業平均指數下跌0.5%，報36068.87點；納斯達克綜合指數上漲0.1%，報14942.83點；納斯達克100指數上漲0.1%，報15614.43點；羅素2000指數下跌0.4%，報2171.15點。

22:12 2022年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特接受電視采訪

22:30 2022年FOMC票委、堪薩斯聯儲主席喬治就美國經濟和貨幣政策發表講話

23:00 美國參議院銀行委員會就提名鮑威爾連任美聯儲主席舉行聽證會

淩晨01:00 EIA公佈月度短期能源展望報告

淩晨05:00 2022年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話

周一美國股市止跌回升，逢低買盤的湧入削弱了持續五天的拋盤，標普500指數創下9月以來最長連跌行情。在下跌約2％之後，標普500指數幾乎收復了全部失地，因跡象顯示紐約州的omicron疫情可能即將見頂。納斯達克100指數尾盤走高，此前這個成分股包括蘋果、微軟的指數一度較11月創下的紀錄高點跌去8.5%。

投資者的心情一直忐忑不安，因美聯儲準備加息且疫情卷土重來可能危及經濟增長。Defiance ETF首席投資官Sylvia Jablonski表示，加息等其他因素的確會帶來一些實際風險，但如果你看看一些正在下跌的主要科技公司，你會發現這些企業有著大量現金護城河，我們處於一個相當好的位置，現在是抄底的好機會。

摩根大通策略師稱是時候逢低買入美股了。

貴金屬與原油

現貨黃金周一小幅上漲，得益於10年期美債收益率和美元縮小了美聯儲鷹派轉變後的漲幅；美元指數上漲勢頭有所減弱，提振了外國投資者對黃金的需求。

10年期美債收益率周一早些時候升至疫情開始以來的最高水平，但後來漲幅收窄。美聯儲上周公佈的會議紀要暗示最快3月就會收緊政策，引發了美債的跌勢。

道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，2022上半年黃金仍有上行空間；任何加息措施都不會在短時間內使貨幣政策轉變為限製性。這表明實際利率雖然略微走高，但仍將保持嚴重負值，尤其是在曲線的短端，這將對金價構成支撐。

鑒於對美聯儲在應對價格壓力上升方麵落後於市場的擔憂日益升溫，投資者將密切關注將於周三發布的美國通脹數據。omicron變異毒株的蔓延--歐洲病例激增，加劇了市場的不確定性。

瑞銀集團Wayne Gordon等策略師在一份報告中寫道，目前，omicron和通脹風險讓一些投資者繼續持有黃金，但我們認為，美國實際收益率的進一步上行和美元走強，到第二季度之前將削弱支撐。

原油期貨連續第二個交易日下跌，因市場對多類資產湧現避險情緒，且交易員仍在考慮新冠疫情的影響；紐約西德克薩斯州中質油(WTI)期貨收盤下跌0.9％，美元走強降低了以美元計價的大宗商品的吸引力。

通脹和加息前景引發全球市場動蕩，美股邁向9月以來最長連跌紀錄。投資者也在關注疫情，利比亞和哈薩克斯坦的石油產量恢復，增加了油價下行壓力。

Oanda美洲業務高級市場分析師Ed Moya表示，在利比亞和哈薩克斯坦供應恢復後，原油價格下跌。市場對疫情形勢感到不安，這可能會削弱全球短期的需求前景。

美國銀行全球大宗商品主管Francisco Blanch認為，原油價格進入第二季可能達到三位數，因受到強勁的需求複蘇推動，且OPEC+供應未來兩個月趨平。

外匯

美元兌一籃子貨幣周一小幅走高，近期就業數據促使一些華爾街銀行上調對美聯儲今年升息速度的預估。瑞郎兌美元領跌，邁向一個月最大單日跌幅。日元是G-10貨幣中唯一一個兌美元上漲的貨幣

美元指數上漲0.23%，至95.96，創一周來最大漲幅，因多數期限美債收益率走高；10年期美國國債收益率上漲1個基點至1.77％，此前一度觸及2020年1月以來的最高水平。

市場對美聯儲加息的預期日益增強，高盛預測美聯儲今年將加息四次，縮表將從7月開始，甚至時間可能更早。

澳大利亞國民銀行外匯策略主管Ray Attrill表示，鑒於今年以來美債收益率上升的程度，美元應該會走強。

傑富瑞全球外匯主管Brad Bechtel在一份報告中稱，上周五NFP(非農就業報告)公佈後，多家賣方公司上修了對美聯儲的預測。在失業率低於4%的情況下，美聯儲可能會宣布他們在就業方麵的工作“完成”，這確實為進入一個潛在的更快縮減時期鋪平道路。

高盛分析師表示，美聯儲今年將升息四次，並最快於7月開始縮減資產負債表。這家美國投資銀行的研究部門早些時候預測美聯儲將在3月、6月和9月升息，但該行如今預計12月將再次升息。

歐元兌美元跌0.30%至1.1326；歐元兌瑞郎1月初表現強勁。周一該匯率上漲0.6％，連續第四天走高，至11月末以來最高水平。2021年歐元兌瑞郎下挫約4%，創六年來最大年跌幅。

BMO的Greg Anderson和Stephen Gallo表示，近期歐元的上漲有瑞士央行幹預的跡象；他們在一份報告中表示，在瑞士央行的幫助下，我們預計歐元兌瑞郎將突破1.05，美俄談判取得突破可能提振歐元匯率。

美元兌瑞郎躍升約1％至近一個月高點；瑞郎是周一G-10貨幣中兌美元表現最差的貨幣

英鎊兌美元下跌0.08%至1.3577，但對Omicron變種給經濟帶來不利影響的擔憂緩解，扶助英鎊兌歐元升至近兩年高位。

美元兌日元跌0.31%至115.20，盤中觸及115.23，為一周最低。

美元兌加元漲0.28%至1.2679，澳元兌美元跌0.15%至0.7170，紐元兌美元跌0.25%至0.6762。

國際要聞

【鮑威爾證詞講稿：美聯儲將確保通脹不會在美國經濟紮根】美聯儲主席鮑威爾在為周二參議院聽證會準備的講稿中表示，美國勞動力市場強勁，必須前瞻性地考量政策，將用工具來支持經濟和就業市場。美聯儲將阻止更高的通脹變得根深蒂固，恐怕後新冠肺炎疫情時期的經濟可能會有別於疫情爆發之前的那一輪擴張。

【裏士滿聯儲主席Barkin：3月份加息是可以想象的。通脹上行壓力可能在2022年晚些時候減退。由於疫情，供應鏈仍將受到沉重打擊；可能會持續到2023年。支持美聯儲在12月轉向更加鷹派的立場】

【美國紐約聯儲執行副行長Logan：資產負債表的長期規模是不確定的，以往美聯儲資產負債表正常化的經驗表明，以漸進和可預測的方式縮表效果很好】

【市場預計美聯儲3月份加息概率近90%，2月聯邦基金利率期貨合約交易火爆】大量資金投入美國短期固定利率市場，因為交易員認為美聯儲在3月貨幣政策會議上加息的預期概率為86％。在此之前，包括高盛在內的一些銀行策略師調整了預測，預計美聯儲今年會加息四次。交易員正在追隨這些預期，湧入2月交割的聯邦基金利率期貨，未平倉合約因此激增。截至上周五收盤，該合約的未平倉頭寸數量超過20萬份，名義價值超過1萬億美元。這在截至2023年6月的所有期限中是是最多的。該合約將於2月28日到期，之所以引起人們的興趣，是因為它是美聯儲3月16日利率決策前到期的最後一個聯邦基金利率期貨合約。

【印尼將於周三全麵恢復煤炭出口】印尼海事和投資事務協調部長Luhut Panjaitan稱，印尼將於周三全麵恢復煤炭出口，此前已允許一些經核實的船隻從周二開始離開港口。印尼方麵表示，將允許14艘裝有煤炭的船從周一開始啟航離港。如果作出了決定，就將逐步恢復煤炭出口。印尼國家電力公司PLN敦促向可靠的生產商購買煤炭，而非貿易商。印尼擬制定煤炭稅作為中期解決方案。

國內要聞

【國常會：堅持不搞“大水漫灌”，有針對性擴大最終消費和有效投資】國務院總理李克強1月10日主持召開國務院常務會議，部署加快推進“十四五”規劃《綱要》和專項規劃確定的重大項目，擴大有效投資。會議指出，當前經濟運行處於爬坡過坎關口。要把穩增長放在更加突出位置，實施擴大內需戰略，堅持不搞“大水漫灌”，有針對性擴大最終消費和有效投資，這對頂住新的下行壓力、確保一季度和上半年經濟平穩運行具有重要意義。一要加快實施“十四五”規劃《綱要》102項重大工程項目和專項規劃重點項目。（央視）

【重大項目密集開工，機構看好“大基建”行情】開年以來，資本市場“大基建”相關板塊再度活躍。中央經濟工作會議明確提出，2022年經濟工作要“穩字當頭、穩中求進”。而基於此，當前市場對年初基建穩增長的預期持續升溫。機構普遍預計，2022年基建項目落地速度較2021年將明顯加快，看好年初“大基建”行情。其中，“新基建”或將成為新一年的重要增長點。未來光伏、風電、儲能或將成為綠電資產的主要投資領域。（經濟參考報）

【瑞銀：預計今年外資流入A股3000億】瑞銀全球金融市場部中國主管房東明表示，過去的一年儘管地緣政治、部分行業政策出現較大的不確定性，外資布局A股，紮根中國方向沒有變。不僅如此，部分外資在A股的投資，在中國展業的動作顯著增加，他認為未來這一趨勢將持續。瑞銀證券中國策略分析師孟磊估算，2022年外資流入A股可達3000億元。經過2021年的調整，他認為消費股在2022年會迎來轉機。在諸多不確定性下，這是A股市場中期相對確定的機會。二季度大消費板塊可能一枝獨秀。（中國基金報）