美元創1月以來新低，黃金突破1820，油價升至近二個月高位

周二(1月11日)在美聯儲主席鮑威爾表示美聯儲2022年可能開始收縮資產負債表之後，美元指數連同美債收益率一道下跌，大宗商品貨幣隨油價上漲而攀升，加元和挪威克朗在G-10貨幣中領漲。現貨黃金連續第三天走高，尾盤漲近20美元，收於1820關口之上，美元大幅下挫提振了金價。油價隨股市上漲，美油創11月11日以來的最高收盤價，市場預期隨著疫情對燃油消費的影響逐漸減弱，需求將繼續擴張，市場供求會趨緊。

商品收盤方麵，COMEX 2月黃金期貨收漲1.1%，報1818.50美元/盎司。WTI 2月原油期貨收漲2.99美元，漲幅3.82%，報81.22美元/桶；布倫特3月原油期貨收漲2.85美元，漲幅3.52%，報83.72美元/桶。

美股收盤情況：標普500指數上漲0.9%，報4713.07點；道瓊斯工業平均指數上漲0.5%，報36252.02點；納斯達克綜合指數上漲1.4%，報15153.45點；納斯達克100指數上漲1.5%，報15844.12點；羅素2000指數上漲1.1%，報2194.003點。

淩晨02:00 2023年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利就美國經濟前景發表講話

淩晨03:00 美聯儲公佈經濟狀況褐皮書

美國股市收高，此前美聯儲主席鮑威爾承諾將采取必要措施遏製通脹急升並延長經濟擴張。標普500指數止步五連跌，能源和信息科技板塊領漲，納斯達克100指數大漲1.5%，跑贏其他主要股指。納斯達克100指數已經較周一的盤中低點上漲了4.5%，而標普500指數同期上漲2.9%。

前美林交易員Tom Essaye表示，短期來看，過去幾周重創科技股的“鷹派恐懼”在周一似乎消退。

隨著市場定價幾乎已經反映了3月份加息的預期，並且縮表預計也將在加息後不久進行，美聯儲進一步提前緊縮的預期幾乎不存在。

野村證券策略師Charlie McElligott表示，如果沒有新的催化劑將美債收益率推向今年以來新高，那麼科技股的壓力可能會進一步緩解。

貴金屬與原油

現貨黃金周二漲逾1%，刷新1月5日以來高點至1823.31美元/盎司，美元下跌，此前美聯儲主席鮑威爾在國會作證時，並未在收緊貨幣政策方麵做出任何意外評論，美債收益率回落也為提供支撐。

鮑威爾指出，政策制定者仍在辯論縮減美聯儲資產負債表的方法，並稱目前通脹遠高於目標水平，還表示距離實施任何接近限製性的政策都“還有很長一段路要走”。

鮑威爾發表講話後，美元下跌0.4%，指標10年期美債收益率從近期高位回落。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff稱，鮑威爾並沒有比預期更鷹派的事實，或許讓金市多頭稍稍鬆了口氣。

OANDA高級市場分析師Ed Moya在一份報告中寫道，金價上漲，因美聯儲主席鮑威爾暗示可能在今年開始政策正常化，美債收益率漲勢暫停。金價在每盎司1800美元上方停留的時間越長，空頭就會變得越惱火。

焦點現在轉移到將於周三公佈的美國核心消費者物價指數(CPI)數據上，預計12月核心CPI同比將上升5.4%，前一個月為上升4.9%。

周二油價大漲，美油上漲3.8％，收於每桶81美元之上，創下11月11日以來的最高水平；此前美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會的講話推動股市升至盤中高點；在鮑威爾作證之際，市場快速上漲，因為美聯儲顯然不會改變當前的市場共識。

鑒於美聯儲加息的預期已經基本消化，而且加息不會在3月之前，美元下跌，提升了以美元計價的大宗商品的吸引力。

Vital Knowledge創始人Adam Crisafulli表示，鮑威爾的講話“比最近的會議紀要以及美聯儲其他官員過去幾天的表態更溫和一點，原油市場2022年開局表現不錯，市場預期隨著疫情對燃油消費的影響逐漸減弱，需求將繼續擴張，市場供求會趨緊。過去幾周，OPEC+成員國哈薩克斯坦和利比亞的原油供應受到幹擾。

油價日內早些時候上漲，因為交易員聚焦於供應的收緊，美國原油庫存預計將連續第七周下降。瑞穗證券美國的期貨部門主管Bob Yawger表示，庫存已經連續數周下降，只要這種情況持續下去，市場就會繼續買入，如果庫存大幅下降，那麼我們將處於2018年以來的最低水平，這將證明WTI油價在每桶75至85美元之間交易是合理的。

外匯

在美聯儲主席鮑威爾表示美聯儲2022年可能開始收縮資產負債表之後，一項衡量美元強勢的指標周二連同美債收益率一道下跌，大宗商品貨幣隨油價上漲而攀升，加元和挪威克朗在G-10貨幣中領漲。

美元指數跌0.37%，報95.61，創1月以來新低，此前美聯儲主席鮑威爾的證詞暗示，儘管美聯儲將使政策正常化，但尚未就縮減其近九萬億美元資產負債表做出決定。鮑威爾指出，政策制定者仍在討論縮表的方式，並表示，有時可能需要兩次、三次或四次政策會議才能做出決定。

美債收益率曲線趨平，10年期國債收益率下跌1.4個基點至1.75%。

分析師稱，總體而言，鮑威爾周二的講話沒有一些投資者預期的那麼鷹派，尤其是考慮到近期其他一些美聯儲官員的評論。

Cambridge Global Payments首席市場策略師Karl Schamotta說，鮑威爾不顧美聯儲利率制定委員會其他成員的鷹派評論，暗示美聯儲將在未來兩到四次會議上做出量化緊縮決定，允許到期債券退出資產負債表，而不是主動向市場出售，這提振了全球風險偏好，並刺激資金流入加拿大元等對收益率敏感的貨幣。

東方匯理的Valentin Marinov表示，美元回軟的部分原因是，交易員正在搶先押注於其他央行的加息，這削弱了美元在利率方麵的相對優勢。要讓美元上漲，我們需要市場對2023年和2024年的預期更接近12月點陣圖所隱含的水平。

歐元兌美元漲0.36%至1.1367；日元五個交易日來首次走軟，美元兌日元上漲0.09%至115.30。

受英國央行將進一步加息的預期推動，英鎊兌美元周二上漲0.36%，觸及近10周以來的最高水平。

對油價敏感的貨幣領漲，美元兌挪威克朗下跌1%至8.7764，美元兌加元下跌0.82%至1.2575。

澳元兌美元上漲0.56%至0.7210；亞洲的外匯交易員表示，澳大利亞零售數據公佈後，澳元受到出口商買盤提振，在1月6日高點上方出現杠杆止損買盤。紐元兌美元漲0.35%至0.6786。

國際要聞

【鮑威爾在連任提名資格聽證會表示：美聯儲到2022年將實現貨幣政策正常化，如有必要，美聯儲將在更長時期內更多次地加息。預計在1月FOMC貨幣政策會議上再次討論Taper（減碼QE），將在3月底結束資產購買。2022年晚些時候的條件可能會允許美聯儲開始縮減資產負債表。資產負債表9萬億美元的規模遠高於需要達到的水平，將比上一輪周期更早、更快地縮表。我們正非常迅猛地接近、或處於充分就業狀態，希望勞動力參與率回升。高水平的通脹壓力可能持續到2022年年中。離擺脫新冠疫情還有很長的路要走。奧密克戎變異株可能會擾亂供應鏈，但這次疫情的持續時間將比以往毒株的美聯儲正采取行動加強道德規範。

【美國堪薩斯城聯儲主席喬治：支持提前縮表。資產負債表規模可能會扭曲國債收益率曲線。貨幣政策正常化的時候到了。仍然預計強勁的需求將推動有限的供應。勞動力市場緊俏將鼓勵科技的投資。更多的投資可能會減輕工資的壓力】

【克利夫蘭聯儲主席梅斯特：如果3月經濟形勢和今天一樣，將支持在3月加息。看起來通脹會更加持久。12月會議上，支持2022年將加息3次。能夠比上次更快地縮減資產負債表。希望為縮減資產負債表設定一個路徑。美聯儲正采取行動加強道德規範】

【阿曼能源部長：OPEC+不希望油價達到每桶100美元。OPEC+增產40萬桶/日的步伐是良好的。石油市場在低投資的情況下麵臨產能問題】

【EIA上調原油價格預期近5美元】美國能源信息署（EIA）：預計WTI原油價格2022年為71.32美元/桶，之前預計為66.42美元/桶；預計布倫特原油價格2022年為74.95美元/桶，之前預計為70.05美元/桶。

【世界銀行下調2022年全球經濟增長預期至4.1%】世界銀行11日發布最新一期《全球經濟展望》報告，預計2021年全球經濟增長5.5%，2022年將增長4.1%，均較此前預測下調0.2個百分點。報告說，由於新冠疫情不斷蔓延、各經濟體政策支持力度減小以及供應鏈瓶頸持續存在，全球經濟複蘇勢頭將顯著放緩，其中新興市場和發展中經濟體產出預計仍將大幅低於疫情前水平。報告預計，2021年發達經濟體增長5%，2022年將增長3.8%，分別下調0.4和0.2個百分點；新興市場和發展中經濟體2021年增長6.3%，2022年將增長4.6%。世行預計，2021年美國經濟增長5.6%，較此前預期下調1.2個百分點；2022年將增長3.7%，下調0.5個百分點。2021年歐元區經濟增長5.2%，2022年將增長4.2%。同時，世行預計2021年中國經濟增長8%，2022年將增長5.1%。

國內要聞

【國務院辦公廳發布關於做好跨周期調節進一步穩外貿的意見】意見提出，加大對傳統外貿企業、跨境電商和物流企業等建設和使用海外倉的金融支持；積極保障大宗商品國內供給。統籌保障大宗商品進口各環節穩定運行。

【乘聯會：2022年新能源補貼政策是巨大利好，預期2022年新能源乘用車銷量上調至550萬輛以上】根據最新發布的政策，2022年保持現行購置補貼技術指標體係框架及門檻要求不變，而補貼規模從原來預期的200萬輛補貼規模上限沒有鎖定，將實現貫穿2022年全年的補貼。隨著新能源產業鏈的規模翻倍提升，降成本能力提升，由此預期2022年年末的新能源車增量很強。原來預期2022年新能源乘用車銷量480萬輛，目前應調整到550萬輛以上，新能源乘用車滲透率達到25%左右。新能源汽車有望突破600萬輛，新能源汽車滲透率在22%左右。