2月9日機構對金融市場觀點匯總

2月9日，機構對股市、大宗商品、外匯以及央行政策前景觀點匯總：

圖片點擊可在新窗口打開查看

1.美國銀行：Alphabet拆分股票或引發其他公司效仿，從而對大盤形成支撐；

①美國銀行認為，穀歌母公司Alphabet最近宣布的以1股拆20股的比例進行股票拆分可能會引發其他公司效仿，這種趨勢將對大盤構成支撐。美國銀行分析師Ebrahim Poonawala牽頭的團隊稱，這一聲明“可能引起其他公司的關注並引發一波浪潮，吸引更多投資者入場”，雖然絕對股本回報率在2022年可能出現波動，但“新資金入場可能提供支撐。”

②美國銀行指出，從曆史看，股票拆分往往是利好，實施股票拆分的公司平均一年回報率為25%，而大盤漲幅為9%

2.美國銀行：美股正展開一場拉鋸戰，標普500指數麵臨著越來越大風險；

①分析師表示，今年股市的盤中極端波動和個股價格的動蕩表明，在市場的表象之下存在著激流。電子盤小型標普500指數期貨的流動性跌至2020年疫情爆發、市場拋售時的接近曆史低點水平，更是加劇了這種動蕩；

②美股正展開一場拉鋸戰，強勁的公司業績和經濟增長麵臨著幾十年來對市場最不友好的美聯儲

3.中信建投：油價仍有望保持高位運行；

①中信建投研報認為，油氣行業是資本密集型行業，產量增長依賴於資本的投入。2020年受疫情影響全球油氣上遊資本開支僅為3297億美元，同比大跌34%，2021年原油價格持續回暖，但全球油氣資本開支仍然偏緊，同比僅小幅上漲10%至3623億美元，相較於2019年下降27%，遠低於十年來平均水平；

②油氣行業資本開支持續低位，無疑對原油產量造成威脅，疊加OPEC+增產緩慢，全球原油供應缺乏彈性，在原油需求逐步複蘇的背景下，油價仍有望保持高位運行

4.渣打銀行公佈2022年和2023年油價預測；

①渣打銀行預計2022年WTI原油均價為72美元/桶，2023年為74美元/桶；

②渣打銀行還預計2022年布倫特原油均價為75美元/桶，2023年為77美元/桶

5.澳新銀行：預計到2022年第一季度末，黃金價格將達到1800美元/盎司

6.英國智庫：英國央行的加息行動“落後於形勢”；

①英國國家經濟社會研究院（Niesr）副院長Paul Mortimer-Lee周二在一個網絡活動上表示，就加息而言，英國央行“落後形勢至少六個月，甚至可能是九個月”；

②他表示，“英國央行現正努力從11月的無行動轉向12月和2月加息，甚至考慮加息50個基點，這表明英國央行承認落後於形勢。過於被動的反應給了我們這個困境”。他預計英國央行將在2022年加息4次，並且明年還會再加息，但他警告說，“風險是我們可能仍然需要更高的利率才能壓低通脹”

7.富國銀行：歐洲央行有望12月加息；

①富國銀行預計歐洲央行在2022年底之前開始將存款利率從負值上調。具體而言，今年12月存款利率上調25個基點，至-0.25% ，明年3月存款利率再次上調25個基點，至0.00% 。明年3月之後，歐元區經濟將溫和增長，核心CPI通脹放緩，但通脹仍高於2% ；

②因此，我們預計歐洲央行2023年3月之後繼續加息，速度有所放緩。料歐洲央行2023年6月、9月及12月分別上調存款利率10基點，至明年底達到0.30%

8.渣打：影響鉑金和鈀金前景的關鍵變量是半導體和汽車產量；

①渣打分析師Suki Cooper稱，半導體芯片複蘇和汽車產量增長仍是今年鉑金和鈀金前景的關鍵變量。 Cooper預計鉑金和鈀金價格麵臨上行風險，因為2022年下半年供應將偏緊，2022年下半年“將成為供應鏈挑戰的轉折點”；

②隨著汽車生產複蘇，價格可能受到更好支撐。渣打將2022年和2023年汽車產量預估分別下調800萬輛和250萬輛，但仍預計這兩年的產量均同比增長10%左右；

③Cooper預計2022年鈀金市場將出現14.6萬盎司的小幅缺口，如果今年汽車產量預測進一步下降200萬輛，那麼鈀金市場將進入供應過剩狀態。如果芯片短缺問題在下半年之前得到緩解，那麼不需要重大調整市場就會偏緊；

④Cooper預計鈀金將再次麵臨動蕩的交易環境，但考慮到價格已經反映了下修因素，可能會繼續保持在每盎司2000美元上方

9.高盛和荷蘭國際看漲鋁價；

①高盛集團將鋁的12個月目標價上調至創紀錄的每噸4000美元，理由是在發達市場需求“極高”之際，歐洲的節電可能導致供應中斷。高盛分析師Nicholas Snowdon和Jeffrey Currie在一份報告中說：“鋁今年麵臨價格融漲，受中國和中國以外地區同時出現供不應求令原本就在低位的庫存承壓提振”；

②荷蘭國際高級大宗商品策略師Wenyu Yao說：“現在是鋁的完美風暴，歐洲能源危機仍然著限製供應，一些投資者在做空銅的同時做多鋁

10.富國銀行：2022年黃金要打翻身仗，年底有望突破2100美元！

①2月8日，富國銀行表示，隨著一些主要障礙消散，黃金可能從2021年最糟糕的資產之一，變成2022年最好的資產之一；

②富國銀行預計，到2022年底金價將交投於2000-2100美元之間。