美元連續下挫商品貨幣走強，日本央行決議將公佈

周四(3月17日)美元指數跌0.36%，至98.01，盤中觸及97.72，為一周來最低，美聯儲一如預期加息後，投資者消化聯儲的貨幣政策前景；與此同時，歐元走高，投資者密切關注俄烏和談。大多數發達市場貨幣的波動率下降；摩根大通G7貨幣波動率指數跌至3月1日來最低；1個月期歐元兌美元隱含波動率跌至本月最低。

美聯儲的貨幣政策轉向鷹派，周三宣布加息25個基點，並預計聯邦基金利率到2022年底將達到1.75%-2%，明年將達到2.8%，但聯儲並沒有像一些投資者預期的那樣，帶來更為鷹派的意外。

加拿大帝國商業銀行資本市場北美外匯策略主管Bipan Rai表示，昨日最強烈的信息是，美聯儲將加息，主要擔心通脹壓力上升。市場在某種程度上押注，這是美聯儲現在的觀點，但可能在未來幾個季度發生變化，而且短期利率市場已經在很大程度上消化了美聯儲今年的行動。其中一些押注正在被撤回，這是美元承壓的原因之一。

豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne表示，美元“似乎在美聯儲會議後遭遇一些獲利了結”；不過，他表示，“美國利率上升使做空美元成本更高，經濟增長和利率動態應該會支持”美元相對於歐元、日元和瑞郎等低收益貨幣的走勢。

歐元兌美元攀升0.53%，報1.1091，觸及3月初以來最高。俄烏官員再次會麵進行和平談判，但他們表示，雙方立場仍然相去甚遠。歐元兌英鎊觸及2月初以來最高。

英鎊兌美元反彈至與前一個交易日接近持平；在英國央行宣布利率決定後一度下跌0.5％至1.3088；英國央行連續第三次提高政策利率，將借貸成本恢復到疫情前水平。英國央行政策決定宣布後，英國國債收益率全線下跌，2年期國債收益率跌逾10個基點至1.30％。貨幣市場不再押注英國央行在未來會議上會加息50個基點，此前預測最早在6月就會有如此大幅度的加息。貨幣市場預計，到今年年底英國央行加息不到120個基點。

美元兌日元下跌0.13%至118.58，日本央行行長黑田東彥表示，即使考慮到能源成本上漲的影響，日本通脹率也不太可能達到央行2%的目標。這為在周五舉行的政策會議上保持超寬鬆貨幣政策提供了理由。

澳元領漲，邁向2020年以來最大兩日漲幅，兩天累計上漲2.5％；澳元兌美元漲1.2％至0.7375；澳元兌日元上漲1％至87.446，為四年來的最高水平。美聯儲周三自2018年以來首次加息之後，澳洲聯儲主席Philip Lowe可能麵臨更大的提前加息壓力。

周五前瞻

11:00 日本央行公佈利率決議

14:30 日本央行行長黑田東彥召開貨幣政策新聞發布會

淩晨01：20 2024年FOMC票委、裏奇蒙德聯儲主席巴爾金就美國經濟前景發表講話

機構觀點匯總

美銀分析師稱美元兌日元或正突破過去30年下降趨勢線

美國銀行技術分析師給出了歐元和日元在第二季度的潛在轉折點，可能會扭轉長期趨勢。策略師Paul Ciana寫道，美元兌日元3月份收盤若高於117日元，則看起來就像是從過去30年的下跌趨勢中突圍而出。鑒於2015年的測試未能連續兩個月收盤高於該趨勢線，並且隨後美元/日元觸頂，因此連續兩個月收盤超越會更好。美元/日元目前在118-119之間波動，周三曾觸及六年高點。他說，雖然歐元過去一年一直處於下降趨勢，但最近它試探並守住了趨勢線支撐位1.08。周收盤高於這條線意味著歐元在技術上可能觸底。若跌破則可能進一步跌至1.03，甚至是1：1平價。

機構評英國央行利率決議：歐洲央行和美聯儲宣布最新政策決定後，歐元和美元出現“膝跳反應”般的上揚，但之後未能維持漲勢。英鎊實際上也在走同樣的路，抹去了早些時候的上漲，因為外匯交易員已經做好了提高借貸成本的準備。這可能被視為溫和的加息，但貨幣市場仍在預期激進的緊縮路徑。

分析師Viraj Patel評英國央行利率決議：英國央行溫和加息。市場預期英國經濟將在一年多一點的時間內陷入衰退，英國央行可能意識到加息會增加衰落的風險。我認為我們正在接近加息周期的停頓，要看英國經濟如何影響英鎊。