鮑威爾暗示激進加息，美元走高黃金維持漲勢，油價漲逾7%

周一(3月21日)美元指數上漲，日元再創逾六年新低，此前鮑威爾稱將采取必要措施遏製通脹，為美聯儲采取更激進的貨幣政策路徑打開了大門。黃金期貨價格收高，投資者關注俄烏局勢發展以及美聯儲為避免通脹而采取的下一步行動。美油漲逾7%，收於110美元關口上方，創近兩周來的最高收盤價，歐盟考慮對俄羅斯石油實行禁運的預期令油價得到提振。

商品收盤方麵，COMEX 4月黃金期貨收漲0.20美元，報1929.50美元/盎司。WTI 4月原油期貨收漲7.42美元，漲幅7.08%，報112.12美元/桶；布倫特5月原油期貨收漲4.19美元，漲幅3.88%，報115.62美元/桶。

美股收盤情況：標普500指數基本持平，報4461.18點；道瓊斯工業平均指數下跌0.6%，報34552.99點；納斯達克綜合指數下跌0.4%，報13838.46點；納斯達克100指數下跌0.3%，報14376.09點；羅素2000指數下跌1.0%，報2065.94點。

周二前瞻

15:20 歐洲央行副行長金多斯發表講話

21:15 歐洲央行行長拉加德發表講話

22:30 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯出席國際清算銀行的專家小組會議

淩晨02:00 2024年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利發表講話

淩晨04:30左右公佈美國截至3月18日當周API原油庫存數據

淩晨05:00 2022年FOMC票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特就美國經濟前景和貨幣政策發表講話

全球主要市場行情一覽

美聯儲主席鮑威爾周一表示準備在利率問題上迅速而激進地行動，給科技股潑了冷水；納斯達克100指數一度下跌1.6%，因鮑威爾說美聯儲將考慮比預期更快加息。在當天最後兩個小時的交易中，以科技股為主的納斯達克100指數回穩，收盤僅下跌0.3%。

Jonestrading首席市場策略師Michael O’Rourke表示，鮑威爾重申了鷹派信息，我認為在沒有太多其他新聞的情況下，今天對市場的影響可能比上周略大，你看到市場略微意識到我們處於政策緊縮環境，在可預見的未來將持續。

摩根士丹利首席美國股票策略師Michael Wilson也有此謹慎感覺，建議客戶逢高減持美股，增加防禦性投資，因為他預計大盤將進一步下跌。

周一股市下跌的同時，10年期美國國債收益率升至2.3%，為近三年最高水平。上周納斯達克100指數創2020年底以來最大漲幅，因鮑威爾強調經濟強勁、美聯儲如期加息25個基點。

Navellier & Associates首席投資官Louis Navellier表示，我們回吐了一些上周的漲幅，因為多數風險仍然在，利率繼續上升，原油、黃金和其他大宗商品也是如此。收益率上升對科技股的打擊最大，因為利率上升導致未來利潤的現值下降。

貴金屬與原油

周一現貨黃金維持漲勢，盤中一度漲1%至1940.69美元/盎司，因交易員權衡美聯儲加息前景和黃金的保值吸引力，因油價上漲加劇通脹擔憂、美股下跌刺激避險需求；之後收窄漲幅，因美聯儲主席鮑威爾稱將采取必要措施遏製通脹，即使意味著加息速度快於預期。

大宗商品價格上漲正在幫助支撐黃金作為通脹對沖工具的吸引力，而俄烏戰爭加劇了對避險資產的需求 投資者一直在試圖平衡黃金的避險吸引力與利率上升的前景。

道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek說，通脹預期在升高，經濟可能會有所放緩；實際利率依然寬鬆，所以對黃金是個良好環境。

美國前財長薩默斯說，要想遏製通脹，美聯儲需要將利率提高到高於官員們目前預期的水平 鮑威爾表示，美聯儲將采取“必要措施”來壓低通脹，即使這意味著升息速度比當前預期更快並最終達到令整體經濟放緩的水平。

原油價格連續第三天上漲，美油、布油尾盤均漲逾7%，俄烏衝突已經爆發近一個月，卻仍未有結束跡象，加劇了有關市場失去俄羅斯原油供應的擔憂。有幾個歐盟國家推動對俄羅斯實施第五輪製裁，但一些國家仍然反對將石油納入這些製裁措施。

克裏姆林宮表示，如果歐盟禁止進口俄羅斯石油，將對全球原油市場產生重大影響，而歐洲大陸將受創最嚴重 全球石油市場因俄烏衝突而陷入動蕩，美國和歐洲都對莫斯科實施了製裁，原油買家也對俄羅斯原油避之不及。

布倫特本月早些時候逼近每桶140美元，觸及2008年以來的最高水平，之後出現大幅回落，短暫讓市場陷入熊市 油價的上漲促使進口國向其他產油國施壓，要求他們加大供應，其中包括OPEC成員國。

沙特阿拉伯表示，如果不能得到更多幫助來阻止也門胡塞武裝的襲擊，該國不能為產量下降承擔責任。在周末期間，胡塞武裝至少襲擊了沙特六處地點，其中一些由沙特阿美管理。

外匯

美元指數周一走強，此前美聯儲主席鮑威爾發表講話，為美聯儲采取更激進的貨幣政策路徑打開了大門。除加元之外，美元兌多數G-10貨幣走強；隱含波動率大多走低，期權成交量溫和。

美元指數漲0.25%至98.48，稍早，美元在小幅漲跌之間波動，在亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克發表講話後小幅走軟，這位政策制定者表示，他預計今年將加息六次，2023年將加息兩次。由於擔心俄羅斯和烏克蘭衝突對美國經濟的影響，他的立場比大多數同僚更為鴿派。

但在鮑威爾表示，美聯儲必須“迅速”采取行動，控制過高的通脹，並將在必要時以高於通常水平的升息幅度來實現這一目標後，美元走強。

富國銀行投資研究所高級全球市場策略師Sameer Samana表示，他一遍又一遍地說著同樣的話，那就是我們必須把通脹降下來，不管要付出什麼代價，這就是我們要做的事。不幸的是，市場還在固守過去的常規，即他們每次隻會升息25個基點，美聯儲正在重寫劇本－我們可能不得不每次會議都升息，我們的升息幅度可能不得不超過25個基點，我們可能不得不升息和量化緊縮同步進行。

歐元兌美元跌0.30%，至1.1015，此前有少量投機性賣盤；匯價高於1.10心理關口；歐元兌瑞郎連續第二天走低。歐洲央行行長拉加德周一表示，美聯儲和歐洲央行的行動也將不同步，因為烏克蘭戰爭對各自經濟的影響大相徑庭。

儘管全球許多央行都在加息，美聯儲是最新加息的央行，但日本央行上周五維持大規模刺激計劃和利率不變，同時警告稱，烏克蘭危機給脆弱的經濟複蘇帶來的風險增加。這種差異導致日元走軟，儘管日元是避險貨幣，但日元兌美元仍接近六年低點。美元兌日元漲0.3%至119.49，為2016年2月以來的最高水平。

英鎊兌美元跌0.07%，報1.3165，盤中一度上漲0.2%，因交叉相關買盤和英國國債收益率走高；焦點在英國通脹以及財政大臣周三的預算聲明；歐元兌英鎊跌0.3%至一周低點。

美元兌加元跌至1.2565，為近兩個月低點，因油價走高和實錢賬戶買入加元；加元普遍上漲，因加拿大2年期國債收益率自2018年以來首次突破2%。

澳元兌美元跌0.15%至0.7398；紐元兌美元跌0.26%至0.6885。

市場要聞

【鮑威爾：美聯儲必要時將單次加息超過25個基點，美國通脹未來三年可降至2%左右】美聯儲必要時將單次加息超過25個基點，在當前大背景之下，沒有人會認為美聯儲將輕而易舉地實現貨幣政策軟著陸。隨著前景演變至接近就業和通脹目標，美聯儲將調整貨幣政策的緊縮力度。美聯儲預計，隨著FOMC加息，美國通脹將在未來三年回落至2%附近。美聯儲將恪守同時實現強勁就業市場和物價穩定性的承諾。長期通脹預期仍然被錨定得相當不錯。勞動力市場非常強勁，通脹高得離譜。

【歐洲央行管委兼德國央行行長Nagel：由於歐美通脹的緣故，歐洲央行行動過晚的風險已經加重。如果歐洲央行在2022年三季度結束淨資產購買，年內加息將是可能的。歐洲央行不應當在退出非常寬鬆的貨幣政策方麵拖延。貨幣政策無法影響當前的那些推高通脹的因素。歐元區通脹恐將因戰爭因素而顯著加速，必須對中期通脹風險保持警惕】

【亞特蘭大聯儲主席Bostic：預計2022年全年加息6次，2023年加息兩次。烏克蘭衝突增加了不確定性和價格壓力。對加息速度的看法受到高度不確定性的影響。控制通貨膨脹是2022年的首要任務。風險帶來的影響是雙向的，會影響需求和通脹】

【美國裏士滿聯儲主席巴爾金：美國經濟不再需要FOMC寬鬆貨幣政策的支持。美國通脹仍然受到供應鏈紊亂、新冠肺炎流行病疫情、以及戰爭因素的影響】

【烏克蘭總統澤連斯基：將由烏克蘭公民投票決定在烏俄談判中的妥協內容】當地時間3月21日，烏克蘭總統澤連斯基表示，烏克蘭在與俄羅斯的談判中最終會做出哪些妥協將由烏克蘭公民投票決定。澤連斯基在接受烏克蘭國家公共電視和廣播公司采訪時表示，這些問題包括頓巴斯和克裏米亞安全保障問題等。（央視新聞）

【業內人士：3月LPR保持不變 二季度仍存下調空間】中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2022年3月21日貸款市場報價利率(LPR)為：1年期LPR為3.7%，5年期以上LPR為4.6%。業內人士表示，MLF(中期借貸便利)利率保持不變，因此本次LPR報價不動符合市場預期，但展望未來，二季度LPR存在下行空間。（經濟參考報）