市場預期美聯儲將多次加息50個基點，美元創近二年新高

周三(4月6日)美元指數攀升至99.77，這是自2020年5月底以來的最高水平，該指數紐約尾盤上漲0.15%，報99.63；會議記錄顯示，美聯儲官員認為，在未來的會議上大幅加息是合適的，尤其是在通脹壓力加劇的情況下。他們原本還希望在3月份的會議上，就將聯邦基金利率的目標區間上調50個基點。

LPL Financial的首席市場策略師Ryan Detrick表示，意識到一些鴿派也加入讚成升息50個基點的陣營，由於通脹壓力居高不下，我們可能在未來幾次會議上都看到美聯儲加息50個基點，烏克蘭衝突的不確定性可能阻止了美聯儲上個月加息50個基點，所以這可能會給極端鷹派的政策潑了一些冷水。不過，我們知道很快就會有多次加息。

根據3月份的會議記錄，與會決策者“普遍同意”每月從資產負債表中削減600億美元美債和350億美元抵押貸款支持證券(MBS)可能是合適的，在三個月“或略長時間內逐步實施”。

Action Economics分析師表示，950億美元的資產負債表縮減規模接近每月1000億美元的預期。

美元周二也觸及近兩年高位，此前美聯儲理事布雷納德(Lael Brainard)表示，她預計加息和縮表的組合拳，將使美國貨幣政策在今年晚些時候達到“更加中性”。布雷納德通常是較為鴿派的政策制定者。她補充稱，必要時將進一步收緊政策。

分析人士表示，美聯儲的會議記錄沒有布雷納德的言論那麼鷹派。

歐元兌美元跌0.08%至1.0895；美元兌日元保持漲勢，報123.78；日元追蹤反映美聯儲政策預期的美國兩年期國債收益率走勢。

隨著油價大跌，市場風險偏好降溫，商品貨幣跌幅居前，澳元兌美元大跌0.90%至0.7509；美元兌加元漲0.46%至1.2542。

周四前瞻

19:30 歐洲央行公佈3月貨幣政策會議紀要

21:00 2022年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話

淩晨02:00 芝加哥聯儲主席埃文斯和亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就包容性就業發表講話

淩晨04:05 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯在紐約聯儲和Roberts企業發展基金組織一個活動上致閉幕詞

機構觀點匯總

美聯儲3月會議記錄顯示可能從5月開始縮減資產負債表

美聯儲3月15-16日政策會議記錄顯示，與會決策者3月“普遍同意”每月從資產負債表中削減600億美元美債和350億美元抵押貸款支持證券(MBS)可能是合適的，在三個月“或略長時間內逐步實施”；與會者還“普遍同意”，在縮債進程完全展開後，將是考慮出售MBS的合適時機。會議記錄還顯示，尚未做出最終決定，但與會決策者取得了“實質性進展”，可能“最早在5月3-4日政策會議結束後開始縮表進程”。

THEMIS TRADIN交易聯席經理JOE SALUZZI表示，債市走勢表示，這並不像預期的那麼糟糕。股市會像這樣震蕩，來回拉鋸一段時間，因為主要是算法交易，很多人隻是在跟風操作。美聯儲會議記錄本來可能會糟糕得多，目前市場認為這讓人鬆了一口氣……昨天，她(布雷納德)發言相當鷹派，而今天的會議記錄似乎基本符合預期，或者實際上可能沒有市場預期的那麼鷹派。

ALAN B LANCZ & ASSOCIATES總裁ALAN LANCZ指出，看起來他們因為俄烏衝突而推遲了50個基點的加息，這很合理。我不認為其中真的有什麼驚天動地的訊息……我認為人們正在解讀會議記錄，並意識到聯儲立場並沒有真的發生改變。昨天的(新聞)對投資者及其心理來說要比今天發布的會議記錄更重要。我不認為有任何實質性的東西會促使人氣發生變化。

INGALLS & SNYDER高級投資組合策略師TIM GHRISKEY稱，據我所見，沒什麼新鮮的，這可能就是市場沒有反應的原因。但很明顯，未來會進一步加息，還會縮減資產負債表。美聯儲決心控制通脹，我們隻是希望並祈禱經濟實現軟著陸，而不是出現導致陷入衰退的硬著陸。

西太平洋銀行：澳美短期漲跌幅有限

自俄烏衝突以來，澳元仍是G10中最強勁的貨幣，其次是其他與大宗商品相關的貨幣。顯然，能源和金屬價格的異常飆升，強化了澳大利亞本已龐大的貿易順差。儘管如此，澳洲聯儲緩慢地走向開始收緊政策，與FOMC公開考慮加息50個基點形成鮮明對比。此外，CFTC倉位數據顯示，許多澳元空頭目前已被平倉，這應該有助於澳元兌美元在短期內維持在0.7650-0.7700區域內，儘管我行預計數月後將小幅下跌。