鮑威爾發言徹底轉鷹，美元從一周低位大幅反彈

周四(4月21日)美元指數尾盤漲0.33%，至100.63，盤中大部分時間都在下跌，此前美聯儲主席鮑威爾表示，50個基點的加息將在5月份的會議上討論，FOMC略微加快行動步伐是適宜的。

鮑威爾在國際貨幣基金組織(IMF)會議上關於全球經濟的討論中表示，鑒於美國通脹目前大約是美聯儲2%目標的三倍，行動更快一點是合適的，在5月會議上加息50個基點將是選項之一。

他還表示，投資者目前預計將迎來一係列50個基點的加息，這是對美聯儲開始通脹阻擊戰“總體上做出的適當反應”。這可能是他在美聯儲下次會議前的最後一次公開講話。

他的此番發言似乎提出了一條比政策制定者在3月會議上預測的更陡峭的利率路徑，當時的預期中值是，隔夜聯邦基金目標利率年底將上調至1.9%。

與隔夜聯邦基金利率掛鉤合約的交易員目前預計，到今年年底，美聯儲將把政策利率目標區間上調至2.75%-3%，即在即將召開的三次會議上加息50個基點，在今年剩餘的三次會議上加息25個基點。

聯邦基金利率期貨已開始消化這樣的市場押注，即從下月政策會議開始連續三次升息50個基點，12月隱含利率約為2.71%。

鮑威爾講話後，分析師Action Economics稱，對美聯儲政策立場愈發激進的擔憂升溫，令國債承壓，尤其是短期國債，且利率上揚拖累美股走低，然而，美元是受益者。

歐元從逾一周高位回落，歐元兌美元尾盤下跌0.2%，至1.0831美元，此前觸及1.0936美元，為4月11日以來的最高水平。此前歐洲央行行長拉加德表示，由於俄羅斯在烏克蘭的戰爭影響家庭和企業，歐洲央行可能需要進一步下調增長預期。

拉加德的言論與其他歐洲央行官員的鷹派言論形成鮮明對比，後者似乎暗示歐洲央行官員加大了對歐元區利率將很快被上調的押注。

德國央行行長暨歐洲央行管委納格爾周三表示，歐洲央行可以在6月底結束購債，然後在今年第三季初加息，以遏製歐元區急升的通脹。

貨幣市場在上周四歐洲央行會議後放鬆了升息押注，目前市場預期7月前將升息逾20個基點，到年底將累計升息逾80個基點。這將使指標利率自2013年以來首次高於零。

歐洲的政治新聞也起到支撐作用。法國總統馬克龍在周日決選前掃清了一個主要障礙，他在與極右翼總統候選人勒龐(Marine Le Pen)的電視辯論中鬥誌昂揚。距離決選只有四天了，根據BFM電視台的一項快速民調，約59%的觀眾認為馬克龍在辯論中是最具說服力的，這表明馬克龍在民調中領先10個百分點的優勢沒有受到威脅。

美元兌日元上漲0.39%，至128.38。美元兌瑞郎上漲0.53%，至0.9533；盤中觸及0.9552，為2020年6月以來最高水平。

商品貨幣大跌，澳元兌美元跌1.07%至0.7369；紐元兌美元跌1.10%至0.6731；美元兌加元漲0.66%至1.2575。

周五前瞻

21:00 歐洲央行行長拉加德發表講話

22:30 IMF/世界銀行舉行春季會議，英國央行行長貝利參與會議有關通脹的討論

淩晨01：00 IMF總裁格奧爾基耶娃在IMF/世界銀行春季會議上主持“展望未來”討論

機構觀點匯總

交易員料美聯儲未來三次會議每次都將加息50個基點

周四美國國債收益率飆升，交易員押注，美聯儲可能在未來幾次會議上更為激進地收緊貨幣政策。對政策敏感的兩年期收益率攀升15個基點，至近2.72%的周期新高，5年期收益率升幅類似，達到3%，為2018年末以來的最高水平。交易員押注，美聯儲5月、6月和7月會議每次都將加息50個基點。市場還開始押注5月或6月政策會議加息75個基點的可能性。BMO Capital Markets的利率策略師Ben Jeffery表示，5月和6月加息50個基點是合理的，7月50個基點將取決於未來幾個月數據表現如何。

財經網站Fxstreet：美元或將出現回調，但長期看來仍是G10貨幣佼佼者

美元已經上漲得太多太快了，可能會出現回調，尤其是美元兌日元。周三美指跌0.6%。我們預計美元將進一步下跌，美元兌日元可能回到關鍵水平125。然而，長期來看，美元仍然是G10貨幣佼佼者。原因如下：美國經濟強勁，俄烏衝突對其影響較小，美聯儲仍可能歐洲央行和英國央行更快更積極加息。此外，在未來幾天我們等待法國大選結果的過程中，歐元兌美元可能會出現一些波動，如果勒龐獲勝，可能會導致歐元大幅下跌。

澳洲聯邦銀行（CBA）：沒有得到美國支持的日元幹預可能會失敗

澳洲聯邦銀行（CBA）國際經濟主管Joseph Capurso認為，如果沒有得到美國的全力支持，支撐日元的的幹預措施可能會麵臨失敗。幹預匯市壓低美日將對美國產生反作用，因為美元走強會壓低進口價格，從而幫助美聯儲實現2%的通脹目標。我行認為美國財政部或其他央行不太可能進行幹預。如果日本當局要進行幹預，很可能就在本月。幹預的重點在於日元貶值的速度，而非其水平。