美聯儲加息50基點但“鷹氣不足”，美元重挫股市大漲，黃金升上1880

周三(5月4日)美國聯邦公開市場委員會（FOMC）公佈最新利率決議，將基準利率上調50個基點至0.75%-1.00%區間，符合市場預期。美元指數跌至一周低位，標普500指數創下2020年5月以來最大漲幅，美債收益率下跌，之前美聯儲以二十年來最大幅度加息之後，鮑威爾緩解了市場對美聯儲將采取更激進緊縮步伐的擔憂。現貨黃金一度較日低回升近30美元至1889.54美元/盎司，尾盤收於1880關口上方。美油漲逾5%，布油突破110關口，全球最大貿易集團歐盟制定了逐步停止進口俄羅斯石油的計劃，這引發了人們的擔憂，即隨著這些國家尋求充足供應，市場將進一步吃緊。

商品收盤方麵，COMEX 6月黃金期貨收跌0.1%，報1868.80美元/盎司。WTI 6月原油期貨收漲5.40美元，漲幅5.27%，報107.81美元/桶；布倫特7月原油期貨收漲5.17美元，漲幅4.92%，報110.14美元/桶。

美股收盤情況：道瓊斯指數收漲932.20點，漲幅2.81%，報34060.99點；標普500指數收漲123.92點，漲幅2.97%，報4299.40點；納斯達克綜合指數收漲401.10點，漲幅3.19%，報12964.86點。

周四前瞻

19:00 英國央行公佈利率決議和會議紀要

19:30 英國央行行長貝利召開貨幣政策新聞發布會

第28屆歐佩克與非歐佩克產油國部長級會議舉行

全球主要市場行情一覽

美國股市周三創下2020年5月以來最大漲幅，美債收益率下跌，之前美聯儲以二十年來最大幅度加息之後，鮑威爾緩解了市場對美聯儲將采取更激進緊縮步伐的擔憂。

交易員削減了美聯儲6月份可能以更大幅度加息的押注。鮑威爾表示，委員會的普遍看法是，在接下來的幾次會議上，再以50個基點加息應當在選項之內。他還打消了對美聯儲未來幾個月可能以75個基點的幅度加息的猜測，稱這不是“委員會正在積極考慮的問題”。

Oanda高級市場分析師Ed Moya表示，鮑威爾暗示他可以在不引發經濟衰退的情況下放慢通脹，推動股市飆升，現在，鑒於華爾街已經完全消化了美聯儲今年餘下時間的加息，因此風險資產似乎可以上漲。

Cornerstone Wealth的首席投資官Cliff Hodge寫道，這給人一種鴿派的感覺，新聞發布會的關鍵要點是75個基點的可能性不存在。

貴金屬與原油

金價周三大幅反彈，現貨黃金一度漲逾1%，刷新近二日高點至1889.54美元/按盎司，因美元和美債收益率下滑，此前在美聯儲一如預期升息後，鮑威爾淡化升息75個基點的前景。

美元指數跌至一周低位，因鮑威爾稱通脹過高，令黃金對其他貨幣持有者更具吸引力。指標10年期美債收益率也小幅走低。

渣打銀行分析師Suki Cooper表示，市場之前預計5月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議將出現鷹派傾向，但黃金市場認為，相對於鷹派擔憂，一如普遍預期的加息50個基點偏鴿派。我們仍然認為，隨著時間的推移，金價將重新從實際收益率走勢中尋找方向，今年下半年金價將會走低，但對通脹、地緣政治風險和增長放緩的擔憂，令金價在短期內容易出現上行風險。

美油漲逾5%，布油自4月中旬以來首次收於110美元上方，供應擔憂成為焦點，因為歐盟威脅今年禁止俄羅斯石油進口，而且美國的地區燃油庫存降至創紀錄低點。

歐盟表示計劃今年年底前禁止進口俄羅斯原油和成品油。歐盟委員會主席馮德萊恩說，這將是對俄羅斯所有石油，無論是海運還是管道運輸、原油還是成品油的全麵進口禁令。

美國能源信息管理局的數據顯示，由於俄羅斯供應減少的背景下美國煉油商增加對全球市場的供應，美國東海岸柴油庫存降至紀錄低點，這進一步加劇了供應壓力。

投資者也在關注石油輸出國組織及其盟友周四的產量政策會議；預計這個由23個國家組成的聯盟將會再次批準溫和增產。

外匯

美元兌一籃子貨幣周三跌至一周低點，此前美聯儲加息50個基點，不過美聯儲主席鮑威爾淡化升息75個基點的前景，儘管他表示美聯儲將采取積極行動遏製通脹；澳元領漲G10貨幣。

鮑威爾在美聯儲發表政策聲明後舉行的記者會上表示，美聯儲沒有積極考慮升息75個基點，但在接下來的幾次會議上應該都會考慮再上調50個基點。

此前，美聯儲將指標隔夜利率上調50個基點，這是22年來最大的升息幅度，市場普遍預期美聯儲會做出這一決定。

道明證券駐紐約高級外匯策略師Mazen Issa表示，市場認為在7月前，在6月和7月之間，加息75個基點的可能性基本上是50/50，所以我認為最重要的一點是，我認為市場非常關注，是否上調75個基點是在考慮範圍內的，鮑威爾基本上消除了這個可能性。

鮑威爾講話後，美元指數大幅下跌，刷新近一周低點至102.45。

美聯儲還表示，6月、7月和8月將允許其9萬億美元的資產負債表規模每月減少475億美元，9月開始縮減規模將增加到每月最多950億美元。

投資者一直在評估上周將美元指數推高至20年最高水平的漲勢至少在短期內是否還有進一步的空間，因為市場已經消化了美聯儲的大部分鷹派態度。

不過，預計美聯儲收緊政策的力度將大於其他央行。以歐洲為例，由於俄羅斯受到製裁，歐洲經濟增長放緩，能源供應中斷。

歐元兌美元漲0.94%，升至1.0617，周四曾創下2017年1月以來的最低水平1.0470美元。英鎊兌美元大漲1.14%至1.2634，創4月26日以來新高。

澳元連續第二天表現優於其它貨幣，澳元兌美元大漲2.28%至0.7256；澳洲聯儲周二出人意料地將其指標隔夜拆款利率大幅提高25個基點至0.35%，這是十多年來的首次加息，該行並表明隨著疫情刺激措施的落幕，將會有更多的加息。

市場要聞

【美聯儲將基準利率上調50個基點至0.75%-1.00%區間，為2000年以來首次大幅加息50個基點，符合市場預期。美聯儲FOMC聲明顯示，6月1日開始以每月475億美元的步伐縮表；三個月內逐步提高縮表上限至每月950億美元，即每個月縮減600億美元美國國債和350億美元抵押貸款支持證券（MBS）。預計“繼續”加息是合適的，“高度重視”通脹風險；將超額準備金率由0.4%上調至0.9%；將隔夜回購利率由0.5%上調至1%】

【鮑威爾：FOMC認為，未來兩次貨幣政策會議各加息50個基點是可能的，並沒有積極地考慮單次加息75個基點的可能性。如需加息至中性利率水平之上，美聯儲不會猶豫不決。預計正在進行的一係列加息行動是適宜的。預計美國今年的經濟活動將保持穩定，經濟表現“相當不錯”】

【EIA報告：美國上周除卻戰略儲備的商業原油庫存增加130.3萬桶至4.157億桶】美國截至4月29日當周，EIA汽油庫存減少223萬桶，精煉油庫存減少234.4萬桶，上周美國國內原油產量維持在1190萬桶/日；除卻戰略儲備的商業原油上周進口633.2萬桶/日，較前一周增加39.8萬桶/日；美國上周原油出口減少14.7萬桶/日至357.4萬桶/日。

【歐盟提議“有序”逐步淘汰俄羅斯石油，並打擊俄羅斯聯邦儲蓄銀行】歐盟委員會主席馮德萊恩表示，歐盟提議在未來6個月內禁止進口俄羅斯原油，並在年底前禁止進口俄羅斯精煉油。她說：“這將是對所有俄羅斯石油的全麵進口禁令，包括海運和管道輸送石油、原油和成品油。我們將確保以有序的方式逐步淘汰俄羅斯石油，使我們和合作夥伴能夠確保替代供應路線，並將對全球市場的影響最小化。”此前一直反對迅速切斷俄羅斯石油供應的匈牙利和斯洛伐克，將獲準更長的時間（至2023年底）來準備。馮德萊恩表示，歐盟還提議切斷俄羅斯聯邦儲蓄銀行（Sberbank）和其他俄羅斯貸款機構與SWIFT系統的聯繫。

【減少交易成本 引入長線資金 監管層“真金白銀”穩定A股市場預期】近期，多部門出台政策，提升市場活力，鼓勵長線資金入市，進一步穩定市場預期。業內專家認為，當前A股中長期配置性價比凸顯，長線資金入市空間可期。（經濟參考報）