不懼靚麗非農，金價欲築底，沙特下調售價，油價下行壓力加大

周一（5月9日）亞市盤初，現貨黃金窄幅震蕩逾1880附近，儘管上周美國非農就業報告好於預期，美元相對強勢，但金價依然受到逢低買盤和地緣局勢等因素的支撐，本周將迎來美國通脹數據，料將維持在近40年高位，仍有望給金價提供支撐。國際油價則小幅回落，因為沙特周日下調了對亞洲原油的售價，再加上美國鑽井數據持續增加，短線油價麵臨的回調風險有所加大。

商品收盤方麵，COMEX 6月黃金期貨收漲0.38%，報1882.8美元/盎司。WTI 6月原油期貨收漲1.51美元，漲幅1.39%，報109.77美元/桶；布倫特7月原油期貨收漲1.49美元，漲幅1.34%，報112.39美元/桶。

美股收盤情況：道瓊斯工業指數下跌98.6點，或0.3%，至32899.37點；標普500指數下跌23.53點，或0.57%，至4123.34點；納斯達克指數下跌173.03點，或1.4%，至12144.66點。

全球主要市場行情一覽

美國主要股指上周五延續跌勢，投資者擔心美聯儲將需要比預期更激進地加息以抗擊通脹。

以科技股為主的納斯達克指數創下2020年以來最低收盤水平，周線連續第五周下跌，創2012年第四季以來持續時間最長的周線跌勢。標普500指數也連續第五周下跌，創自2011年第二季以來持續時間最長的周線下跌。

Infrastructure Capital Management創始人兼首席執行官Jay Hatfield表示：“目前推動市場的因素95%是長期利率。”

美國勞工部公佈的就業數據強於預期，4月非農就業崗位增加42.8萬個，預估為增加39.1萬個，突顯經濟基本面強勁，儘管第一季產出下滑。失業率維持在3.6%不變，平均時薪上漲0.3%，預期為上漲0.4%。

標普500指數11個主要板塊中有九個下跌。能源股上漲2.9%，油價因供應擔憂而攀升。

LPL Financial首席市場策略師Ryan Detrick表示：“油價再次上漲，延續了我們所看到的對通脹的擔憂，能源市場正與大盤非常疲軟的趨勢背道而馳。但天然氣和原油價格上漲今年一直是能源板塊的推動力。”

大型成長股下跌，但有少數例外，其中蘋果上漲0.5%。富國銀行下跌0.5%，在大銀行中領跌。

截至上周五收盤，標普500指數下跌0.6%，報4123.34點；道瓊斯工業平均指數下跌0.3%，報32899.37點；納斯達克綜合指數下跌1.4%，報12144.66點。

歐洲股市方麵，截至上周五收盤，斯托克歐洲600指數下跌1.9%，報429.91點；英國富時100指數下跌1.5%，報7,387.94點；法國CAC 40指數下跌1.7%，報6,258.36點；德國DAX指數下跌1.6%，報13,674.29點

貴金屬與原油

金價上周五小幅上漲，收報1883.38美元/盎司，但周線勢將連續第三周下跌，受累於美聯儲大幅加息的前景，而需求擔憂拖累鈀金一度急挫逾8%，觸及1月以來最低的2002美元。鈀金上周五收跌跌6.3%，上周跌幅約為12%。

OANDA高級分析師Edward Moya表示：“有人擔心亞洲的前景正在進一步惡化，你可能會看到短期內對其中一些金屬的需求減少，這在某種程度上推動鈀金下跌。”

由於擔心烏克蘭戰爭可能會切斷主要生產國俄羅斯的供應，鈀金在第二季迄今已下跌近10.9%，3月初曾創下3440.76美元的紀錄高位。

不過，美國公債收益率 攀升，且強於預期的美國就業數據被認為給更大幅度加息提供了理據，這限製了金價上行。

國際油價周一盤初走弱，因沙特下調了亞洲原油售價，美原油目前下跌0.72%，交投於108.98美元/桶附近。

沙特下調了6月麵向亞洲客戶的油價，這是沙特四個月來首次下調油價，其國有公司沙特阿美將運往亞洲的阿拉伯輕質原油的官方售價從較阿曼迪拜均價升水9.35美元/桶下調至升水4.4美元/桶

不過，油價上周五上漲近1.5%，且連續第二周上漲，歐盟即將對俄羅斯石油實施製裁，這可能導致供應趨緊，同時交易商擺脫了對全球經濟增長的擔憂。

Price Futures Group分析師Phil Flynn表示，“從短期來看，油市基本面利好，只有對未來經濟放緩的擔憂會限製升勢，”

上周，美國原油上漲約6.24%，布倫特原油上漲近6.73%，此前歐盟提出對俄羅斯石油實施禁運的計劃，這是歐盟迄今因烏克蘭衝突而對俄實施的最嚴厲製裁方案的一部分。

三位歐盟消息人士透表示，歐盟正在微調其製裁計劃，希望爭取持保留態度國家的支持，以獲得計劃實施所需的27個成員國的一致同意。最初的提議要求歐盟在年底前停止進口俄羅斯原油和成品油。

石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯等盟友組成的OPEC+周四無視西方國家要求加快增產的呼聲，同意將6月產量目標提高43.2萬桶/日。

不過，分析師預計，由於產能限製，該聯盟的實際產量增幅將小得多。

美國參議院一個委員會上周四通過了一項議案，可能會使OPEC+因共謀推高原油價格而麵臨訴訟。

上周美國活躍鑽機增加五座，至557座，為2020年4月以來最多，這是一個衡量未來產量的早期指標。

投資者預計，隨著華盛頓公佈購買6,000萬桶原油以補充緊急儲備的計劃，美國今秋的需求將會增加。不過，全球經濟疲軟的跡象加劇了需求擔憂，限製油價漲幅。

外匯

美元指數周一維持強勢，徘徊於103.74，距離上周創下了近二十年高位相去不遠，此前幾個交易日匯價走勢震蕩，因投資者關注美聯儲在應對通脹上升的過程中升息力度可能有多大。

美元指數在上周五再度刷新近20年高點至104.07，受避險需求和就業數據推動。上周四美國股市因對美聯儲激進緊縮政策的擔憂而大幅下挫，且歐洲貨幣因對地區經濟成長的擔憂而走軟。

不過，隨著投資者評估美聯儲的鷹派立場在多大程度上已經反映在美元中，且一些分析師暗示通脹可能正接近觸頂，美元回吐了部分漲幅。

上周五公佈的數據顯示，美國4月就業增長超過預期。平均時薪繼3月份上漲0.5%之後上漲 0.3%。這使得工資同比漲幅從3月份的5.6%降至5.5%。

“好消息是，工資上漲沒有以前那麼快，這應該會開始平息這種猜測。市場將不得不認 識到，或許通脹正在觸頂，”紐約Spartan Capital Securities首席市場分析師Peter Card illo表示。

美元指數達到了2002年12月以來最高104.07，隨後回落至103.64，日內下跌0.09 %。

“也許現在是安定下來的日子，在經曆了兩天的劇烈震蕩後，今天的交投減少，這最終讓美元回到了本周初的水平，”Money USA交易主管Juan Perez上周五表示，“工資漲幅仍然不高，而通脹是所有前景的主要焦點。”

明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利(Neel Kashkari)上周五表示，如果供應鏈問題 沒有開始消退，美聯儲將不得不更激進地加息，並麵臨衰退風險。他重申，決策者正在密切 關注利率需要升至比中性利率高出多少的水平。

美國經濟的下一個主要焦點將是周三公佈的消費者物價指數(CPI)。據經濟學家的預估中值顯示，4月物價將以8.1%的年率上升，略低於3月份的8.5%。

歐元上周五也受到歐洲央行官員相對鷹派言論的提振。

歐洲央行管理委員會委員暨法國央行行長維勒魯瓦德加洛(Francois Villeroy de Galh au)表示，歐洲央行今年應將存款利率調高至正值。他的言論表明，他支持在2022年至少加息三次。

德國央行總裁暨歐洲央行管委納格爾也表示，央行為應對創紀錄的通脹而升息的時間窗口正在緩慢關閉，暗示他支持盡早升息。

歐元兌美元尾盤升0.08%，報1.0547美元，稍早曾跌至1.04830美元，略高於4 月28日觸及的五年低點1.0470美元。

由於俄羅斯入侵烏克蘭後受到製裁，歐洲經濟增長放緩，能源供應中斷，歐元因此走軟 。

上周五公佈的官方數據顯示，德國3月份工業生產降幅超過預期，原因是疫情限製和烏克 蘭戰爭中斷了供應鏈，使訂單難以完成。

英鎊跌至2020年6月以來最低水平，上周四英國央行將利率上調至2009年以來的最高水平，但警告稱經濟麵臨衰退風險。

英鎊兌美元上周五尾盤跌0.20%，報1.2331美元，盤中跌至1.2276美元。

市場要聞

【沙特下調對亞洲客戶的油價】

因疫情打壓了需求，沙特5月8日下調了6月麵向亞洲客戶的油價，這是沙特四個月來首次下調油價，其國有公司沙特阿美將運往亞洲的阿拉伯輕質原油的官方售價從較阿曼迪拜均價升水9.35美元/桶下調至升水4.4美元/桶。過去兩個月，因俄烏衝突，沙特將油價上調至100美元以上的創紀錄水平

【烏東一學校遭轟炸恐有60人罹難；G7譴責普京“讓俄羅斯蒙羞”】

烏克蘭盧甘斯克州州長周日表示，烏東一個城鎮的一所學校遭到一枚炸彈擊中，恐怕已造成多達60人喪生。與此同時，俄羅斯軍隊繼續炮轟烏克蘭東南部港口城市馬裏烏波爾的最後抵抗據點。美國總統拜登和其他七國集團(G7)領導人與烏克蘭總統澤倫斯基進行了視頻通話，在周一俄羅斯的“勝利日”慶祝活動之前展現團結。七國集團表示，致力於逐步淘汰或禁止使用俄羅斯石油，並譴責普京對烏克蘭的入侵。

【七國集團領導人擬承諾禁止進口俄羅斯石油】

聯合聲明草案顯示，七國集團領導人將承諾禁止進口俄羅斯石油，以此作為對俄羅斯在烏克蘭采取軍事行動的進一步回應。七國集團各領導人表示，將致力於分階段消除其對俄羅斯能源的依賴，包括逐步淘汰或禁止進口俄羅斯石油，並為世界提供獲得替代供應的時間。七國集團領導人還將承諾采取措施，禁止或以其他方式阻止向俄羅斯提供其依賴的關鍵服務。

【2022年英國地方議會選舉計票結束 保守黨在三個地區均遭“重創”】

當地時間8日，2022年英國地方議會選舉全部計票工作結束，在英格蘭、蘇格蘭、威爾士三個地區，英國首相鮑裏斯·約翰遜領導的保守黨失去的席位數均位居榜首，遭受“重創”。分析認為，首相約翰遜在疫情封鎖期間違反防疫規定，在首相府舉行聚會以及生活成本急劇上升是導致這一選舉結果的關鍵因素。如果此次選舉結果在下次英國大選中得到複製，保守黨將失去其在下議院的多數席位。（央視新聞）

【消息人士：卡塔爾埃米爾本周將訪問伊朗和歐洲】

消息人士周日表示，卡塔爾埃米爾將於本周開始訪問伊朗、德國、英國和其他歐洲國家，預計此行將討論重啟伊朗2015年核協議以及歐洲的能源安全問題。伊朗官方媒體確認卡塔爾埃米爾將前往伊朗，以加強兩國關係，但沒有給出確切日期或進一步細節。德國和其他歐洲國家正尋求加強與卡塔爾的能源關係。由於供應擔憂以及烏克蘭衝突導致天然氣價格不斷上漲，這些國家正在尋找俄羅斯天然氣的替代品

【美國將實施新一輪對俄製裁】

根據美國白宮5月8日發布的一份情況說明書，美國將對俄羅斯實施新一輪製裁。美國將禁止俄羅斯公司和公民使用美國的會計、營銷和谘詢服務。美國還打算製裁三個俄羅斯國有主要電視台，並對俄羅斯的工業部門實施更多出口管製。新的出口管製將禁止美國向俄羅斯出口發動機和推土機等工業產品。這些製裁預計將於5月9日生效。同時，該製裁方案還新增了包括對2600名俄羅斯和白俄羅斯官員的簽證限製以及對俄羅斯銀行高管的製裁，其中包括27名俄羅斯天然氣工業銀行的高管。（央視新聞）

【美國4月就業崗位連續第12個月增加超過40萬個，但薪資漲幅放緩】

美國4月就業崗位增幅高於預期，因製造商增加招聘，突顯經濟基本面強勁，儘管第一季產出下滑。報告還顯示，工資漲幅放緩。4月非農就業崗位增加42.8萬個，預估為增加39.1萬個。這是就業崗位連續第12個月增長超過40萬個。但2月和3月創造的就業崗位比此前報告少3.8萬個。平均時薪繼3月上漲0.5%後又上漲0.3%。工資同比增幅從3月的5.6%降至5.5%。

【兩名前美聯儲副主席呼籲大幅加息，但警告美國經濟或陷入衰退】

兩名前聯儲官員警告美聯儲將不得不比預期更大幅度地提高利率，結果可能是經濟陷入衰退。兩名官員現在無需再制定經濟政策，也不需要為政策的結果負責，在他們幾個月前離開崗位之前並沒有提出過這些警告。

克拉裏達說上周五表示，美聯儲需要將利率上調至“限製性區間”，以減緩經濟增長並抑製通脹。克拉裏達目前已重返學術界，在哥倫比亞大學擔任經濟學教授。誇爾斯已回到他與人共同創立的位於猶他州的投資公司，他在本周早些時候表示，經濟“有可能”陷入衰退。

克拉裏達上周五在斯坦福大學胡佛研究所(Hoover Institution)的一次會議上表示，美聯儲需要將利率上調至“至少”3.5%，才能將通脹率降至2%的目標。“美聯儲有應對這一挑戰的工具，官員們明白其中的利害關係，並決心取得成功。”克拉裏達之前在美聯儲的角色賦予了他對政策的巨大影響力，但也限製了他在很大程度上(如果有的話)不會在公開場合與鮑威爾的觀點背道而馳。“但美聯儲的工具是生硬的，任務是複雜的，未來還有艱難的權衡。”

誇爾斯在美聯儲時比克拉裏達更公開鷹派，他的言辭甚至更加尖銳。“如果我們在9月份就開始處理這件事，結果會更好，”他在Banking With Interest上表示。他將這一延遲至少部分歸咎於美國總統拜登將重新提名鮑威爾連任美聯儲主席的決定推遲到11月份。

誇爾斯說，現在通脹壓力很大，失業率很低，需求遠遠超過供應，快速加息的影響“很可能引發一場衰退”。誇爾斯是特朗普任命的官員，去年12月他沒有得到拜登的連任提名而離職。他和同樣是特朗普任命的克拉裏達在離開美聯儲之前都沒有呼籲大幅加息。