利率擔憂+疫情擔憂，美股和美油暴跌，美元堅挺，金價退守1850

周二（5月10日）亞市盤初，黃金和原油維持隔夜弱勢。因投資者對利率上升的擔憂和疫情的加劇，美國股市標普500指數周一收於4000點以下，創近十四個月新低，油價周一急挫逾6%，與股市一道大跌。隨著美元在近20年高點徘徊，黃金的吸引力減弱，現貨黃金跌1.4%，收報每盎司1853.92美元。

商品收盤方麵，布倫特原油期貨下跌6.45美元，結算價報每桶105.94美元，跌幅5.7%。美國原油期貨下跌6.68美元，結算價報每桶103.09美元，跌幅6.1%。今年迄今，兩大合約均上漲了約35%。美國COMEX黃金期貨下跌1.3%，收報每盎司1858.60美元。

美股收盤方麵，道瓊斯工業指數下跌653.67點，或1.99%，至32245.7點；標普500指數大跌132.1點，或3.20%，至3991.24點，創2021年3月31日以來最低收盤水平；納斯達克指數急挫521.41點，或4.29%，至11,623.25點。

全球主要市場行情一覽

美國股市標普500指數周一收於4000點以下，為2021年3月以來首次，納斯達克指數在大型成長股引發的拋售中重挫逾4%，投資者對利率上升的擔憂加劇。

納斯達克指數收於2020年11月以來的最低水平。蘋果大跌3.3%，給納斯達克指數和標普500指數造成最大拖累。微軟急挫3.7%，特斯拉暴跌9.1%。

投資者擔心，美聯儲)需要采取多大程度的激進行動來抑製通脹。美聯儲上周將利率上調了50個基點。

10年期美國公債收益率盤初觸及2018年11月以來最高，隨後回軟。

景順首席全球市場策略師Kristina Hooper表示：“市場正在消化開始回歸更為正常的貨幣政策環境。(在利率上)更激進的行動可能會引發衰退，尤其是在所有這些複雜情況下--高通脹、俄羅斯入侵烏克蘭、以及疫情相關的供應鏈中斷。”

投資者還擔心，在最近疫情加重後，亞洲經濟或放緩。

截至收盤，道瓊斯工業指數下跌653.67點，或1.99%，至32245.7點；標普500指數大跌132.1點，或3.20%，至3991.24點，創2021年3月31日以來最低收盤水平；納斯達克指數急挫521.41點，或4.29%，至11,623.25點。

貴金屬

黃金價格周一繼續回落，跌幅超過1%，隨著美元在近20年高點徘徊，黃金的吸引力減弱。現貨黃金跌1.4%，收報每盎司1853.92美元。美國黃金期貨下跌1.3%，收報每盎司1,858.60美元。

“美元已大幅走高，因市場預期美聯儲將采取更激進的政策，這進而令黃金承壓，”High Ridge Futures金屬交易主管David Meger稱。

同樣被視為避險資產的美元在近20年高位附近徘徊，這令黃金對海外買家來說更昂貴。

兩名美聯儲政策鷹派人士周五反駁了美聯儲在對抗頑固通脹方麵錯失良機的觀點，稱金融環境收緊早在美聯儲3月開始升息之前就開始了。

原油

油價周一急挫逾6%，與股市一道大跌，亞洲大國持續實施疫情封控，加劇了人們對需求前景的擔憂。

布論特原油期下跌6.45美元，結算價報每桶105.94美元，跌幅5.7%。美國原油期貨下跌6.68美元，結算價報每桶103.09美元，跌幅6.1%。今年迄今，兩大合約均上漲了約35%。

全球金融市場一直因加息和經濟衰退擔憂感到緊張，亞洲大國收緊封控導致4月出口增長放緩。

Lipow Oil Association總裁Andrew Lipow表示：“亞洲大國的疫情封控正對石油市場產生負麵影響，油市與股市一起遭拋售。”

中國4月原油進口量比上年同期增長近7%，但1-4月進口量與較去年同期下降4.8%。

4月，中國從伊朗進口的石油數量低於2021年末和2022年初創下的高位，因在封控措施打擊裂解利潤以及不斷加大進口低價俄羅斯石油之際，獨立煉油商對伊朗石油的需求減弱。

美元創下近20年新高，這也使得油價對其他貨幣的持有者來說更加昂貴。此外全球最大石油出口國沙特調降了對亞洲和歐洲6月的原油官方售價。

不過，一位歐盟消息人士周一表示，歐盟執委會正考慮向東歐內陸國家提供更多資金，升級其石油基礎設施，以說服這些國家同意對俄羅斯石油實施禁運。

三名知情人士對表示，德國官員正悄悄為俄羅斯天然氣供應突然中斷做準備，將提出一項緊急方案，其中可能包括將關鍵企業國有化。

外匯

美元周一在近20年新高附近徘徊，部分源於對美聯儲抗擊高通脹能力的擔憂，引發避險情緒，提振美元的避險吸引力。

美元已連續五周上漲，美國公債收益率(殖利率)攀升，因市場預期美聯儲將積極打壓通脹。

明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利(Neel Kashkari)周一表示，美聯儲在努力將通脹率降至2%的目標時，供應鏈問題的緩解可能不會給它所希望的那樣帶來的那麼多幫助。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周一表示，他預計，為應對通脹，美聯儲將需要再進行兩到三次50個基點的加息，但不會再有更大規模的行動。

烏克蘭戰爭持續和對新冠疫情加重的擔憂也助長了避險基調。

“目前看來，有三大因素將持續為美元提供堅實基礎，”Oanda資深市場分析師Edward Moya表示，“有一種看法認為，你不會看到任何主要風險因素得到解決，絕對不會在本周，這可能會讓結束美元統治地位變得更加複雜。”

美元指數周一盤中最高觸及104.19，為2002年12月以來最高，收報103.71，基本持平。歐元兌美元上升0.15%，報1.0556。

美聯儲上周升息50個基點，試圖在不令經濟陷入衰退的情況下降低通脹，而周五公佈的強勁就業報告鞏固了進一步升息的預期。投資者本周晚些時候將看到消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)等通脹數據。

多數美國公債收益率周一回吐稍早漲幅走低。通脹擔憂持續攪亂市場，10年期美債收益率創下3.203%的三年半新高後，國債低吸買盤者入市。

根據芝商所(CME)的FedWatch工具，市場完全消化了美聯儲在6月議息會議上至少加息50個基點的預期。

其他貨幣對方麵，美元/日元上漲0.15%，報130.49日元。英鎊/美元下跌0.02%，報1.2329美元；澳元/美元下跌0.01%，報0.6951美元；歐元/英鎊下跌0.02%，報0.8562英鎊。

國際要聞

【美聯儲報告：通脹和烏克蘭戰爭已成為美國金融體係麵臨的主要風險】

①美聯儲周一在其最新的半年度金融穩定報告中表示，高通脹、股市和大宗商品市場的波動以及烏克蘭戰爭已成為美國金融體係麵臨的主要風險。美聯儲還警告稱，美國金融體係正麵臨潛在的“突然”幹擾。

②報告警告稱，美國公債收益率快速上升、石油市場與戰爭有關的麻煩和其他因素已經給金融體係的某些部分帶來了壓力，儘管壓力“並沒有像過去的一些事件那樣極端，但突然顯著惡化的風險似乎比正常情況更高。”

③美聯儲理事暨候任副主席布雷納德在報告附帶的一份聲明中表示：“值得注意的是，家庭和企業的借款在國內生產總值(GDP)中所占比例有所下降，他們目前似乎有資源來應對債務負擔，在利率上升的環境下，這是彰顯韌性的一個重要方麵。”

④報告指出“甚至在俄羅斯入侵烏克蘭之前，通脹就已經比預期的更高、更持久，通脹前景的不確定性給金融條件和經濟活動帶來了風險”。

⑤在過去的六個月裏，“金融市場經曆了高度波動，市場流動性遭遇一些壓力，”報告稱，“總的來說，在此期間，美債收益率顯著上升，股市普遍下跌，企業債市場的信用利差顯著擴大。”

⑥根據對經濟學家和市場參與者進行的一項關於美國金融體係麵臨的主要風險的調查，來自疫情的威脅已經消退，取而代之的是突然不確定的地緣政治環境。

⑦報告稱，受訪者擔心“歐洲與俄羅斯入侵烏克蘭或新興市場有關的壓力--或由通脹壓力驅動的--或將蔓延到美國。此外，美國高通脹和利率上升可能會對國內經濟活動、資產價格、信貸質量以及更廣泛的金融狀況產生負麵影響。”

【美聯儲博斯蒂稱通脹或將更快緩解，最多再需兩到三次50個基點加息】

①美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周一表示，他預計，為應對通脹，美聯儲將需要再進行兩到三次50個基點的加息，但不會再有更大規模的行動。他指出，已經看到了供應壓力觸頂的跡象。

②博斯蒂克在推特上接受采訪時表示：“考慮到我預計未來三到四個月經濟中將發生的情況，我會說(加息75個基點)是一個低概率的結果。”

③他表示：“一些在疫情期間一直存在的供應鏈挑戰正開始顯示出緩解的跡象。”

④他稱，卡車運輸企業不再像以前那樣拒絕業務，運輸瓶頸正在緩解。

⑤博斯蒂克還表示，他認為烏克蘭戰爭給需求構成了尚未實現的下行風險，即家庭可能通過縮減支出來應對高通脹。

⑥“我將對這樣一種可能性持開放態度，即這些調整將與我們的政策行動相配合，讓通脹以比我的一些同僚預測的更快的速度接近政策目標，”博斯蒂克表示，“在這種情況下，我們幾乎不需要采取那麼大規模的行動。”

⑦美聯儲主席鮑威爾上周表示，在即將召開的政策會議上，可能還會有兩次50個基點的加息。

⑧“以曆史標準來看，這種行動是非常激進的，”博斯蒂克表示，“我對這些行動真正起到作用滿懷希望，期待能夠真正控制住通脹，並讓通脹更接近我們的目標水平。”

【歐盟考慮給東歐國家提供更多資金，以求就禁運俄羅斯石油達成一致】

①一位歐盟消息人士周一對路透表示，歐盟執委會正考慮向東歐內陸國家提供更多資金，升級其石油基礎設施，以說服這些國家同意對俄羅斯石油實施禁運。

②這位消息人士稱，這些措施是針對俄羅斯入侵烏克蘭而對其實施的更廣泛新製裁的一部分，但各國仍需就法律文本中有關投資規模的內容達成一致，並補充稱，另一個症結是塞浦路斯對擬議中的禁止向俄羅斯人出售房產感到擔憂。

③各成員國討價還價拖延了新製裁措施的通過，在執委會上周提出最初的製裁文件後，為贏得持保留態度的國家支持，文本已經過一次修改。

④消息人士稱，在希臘、塞浦路斯和馬耳他的壓力下，目前正在起草的新版本可能會取消對歐盟油輪運載俄羅斯石油的禁令。由於此事的敏感性，消息人士拒絕透露姓名。

⑤不過，消息人士補充稱，歐盟企業將被禁止為俄羅斯石油在全球範圍內的運輸提供保險和其他金融服務，並指出有關這一點，最初的提議將保持不變。

⑥儘管大多數歐盟成員國將不得不在年底前全麵實施俄羅斯石油禁運，但匈牙利已經獲得了一段直到2024年底的豁免期。匈牙利是最反對新製裁方案的國家之一。斯洛伐克和捷克共和國將獲得一段直到2024年年中的豁免期。

⑦歐盟執委會發言人表示，執委會主席馮德萊恩將於周一稍晚在布達佩斯會見匈牙利總理Viktor Orban，討論與歐洲能源供應安全有關的問題。

⑧以上國家是歐盟東部唯三不靠海的國家，因此禁運俄羅斯石油可能會給其造成更大的經濟影響。

【英國央行貨幣政策委員桑德斯稱擔心通脹會超過央行預期】

①英國央行貨幣政策委員會(MPC)委員桑德斯(Michael Saunders)表示，他擔心通脹會超過英國央行的預期，英國央行現預計今年晚些時候通脹率將超過10%。桑德斯上周支持更大幅度地加息。

②“我相當重視風險，即除非受到貨幣政策的製約，否則國內產能和通脹壓力可能會比預期更大、更持久，”他在智庫Resolution Foundation的演講中表示。“因此，我傾向於相對迅速地轉向更中性的貨幣政策立場。”

③在5月份的會議上，桑德斯和另外兩名MPC委員投票支持將英國央行將利率從0.75%上調至1.25%，但其餘六名委員支持小幅升息至1.0%。

④桑德斯在周一的講話中表示，通脹和較長期通脹預期的關鍵指標處於令人不安的高位，並正推高潛在薪資增長和服務業通脹。

⑤他表示:“外部成本激增正在侵蝕實際收入，並可能限製實際支出。但是，通過造成通脹長期高於目標，這些外部成本上升也可能加劇通脹預期的上升，因此，在勞動力市場吃緊的情況下，可能更難確保國內通脹壓力回歸到與目標一致的速度。”

⑥桑德斯表示，英國央行應“強烈反對”高通脹預期，因為“從經濟角度來看，重新錨定價格預期的過程可能代價非常高昂。高通脹削弱了英國央行在未來經濟低迷時期放鬆貨幣政策的能力。央行的政策信譽不是無限的，不能將其視為理所當然的”。

⑦他表示，除了衝擊全球其他許多經濟體的通脹壓力外，英國還必須應對脫離歐盟及其單一市場所帶來的後果，該影響損害了投資和生產率。

⑧桑德斯還說，中性利率可能在1.25%至2.5%之間。中性利率是既不刺激也不抑製需求的利率水平

【歐盟擱置了禁止進口俄羅斯原油的計劃】

據英國金融時報，由於未能與主要合作夥伴就實施製裁達成協議，歐盟擱置了禁止進口俄羅斯原油的計劃。然而，歐盟委員會仍打算禁止歐洲公司為裝載俄羅斯石油的油輪提供保險，以限製俄羅斯的原油運輸能力。歐盟委員會主席馮德萊恩周一前往布達佩斯就分階段禁止俄羅斯原油的問題進行討論。據消息人士透露，在馬耳他和希臘的大力遊說下，禁止進口原油的想法現已被擱置。在會談中，成員國提出了一個問題，即有效的禁令應該有美國和英國等其他國家參與，尤其是美國要對利比裏亞、馬紹爾群島和巴拿馬等國家施加影響。