交易員縮減美聯儲緊縮押注，英國征收25%原油暴利稅，英鎊升至三周高位

周五(5月27日)亞市盤初，美元指數現報101.72；美元周四小幅下跌，因市場考慮美聯儲是否可能在今年下半年放緩甚至暫停其緊縮周期，這將削弱美元的避險吸引力。

美聯儲周三公佈的5月會議記錄顯示，大多數與會者認為，為對抗通脹，在6月和7月的政策會議上均加息50個基點可能是合適的。他們認為，通脹已成為美國經濟表現的一個關鍵威脅。會議記錄顯示，許多與會者認為，迅速加息將使美聯儲在今年晚些時候能夠評估收緊政策的效果。

Oanda高級市場分析師Ed Moya表示，“市場對美聯儲不會過於激進地收緊貨幣政策變得更加樂觀，我們看到的一些風險資產的拋售可能有些過頭了，特別是股票。”

他說:“這推動了風險資產的小幅上漲，這對風險交易非常有利，而這實際上對美元是不利的。”

摩根大通的策略師在一份客戶報告中表示，“雖然這不是我們經濟團隊的基本觀點，我們認為，美聯儲可能會認為，達到1.75%-2%的利率水平可以讓政策正常化，然後有機會暫停並評估其對就業和通脹的影響，”

BK 資產管理外匯策略董事總經理Boris Schlossberg表示，“美元目前處於區間震蕩之中，”周四公佈的數據證實，美國經濟第一季萎縮，受創紀錄的貿易逆差以及庫存增加速度較第四季略慢的影響。另一份報告顯示，上周美國初請失業金人數下降，顯示勞動力市場持續緊張。

英鎊兌美元周四一度升至三周高位1.2620，英國宣布對石油和天然氣生產商的利潤征收25%的暴利稅，同時為難以支付飆升的能源賬單的家庭提供150億英鎊(189億美元)的一攬子支持。

日元回吐了日本央行行長黑田東彥的言論引發的漲幅，黑田東彥表示，美國進一步加息並不一定會導致日元走軟，美元兌日元一度下跌超0.4％，至盤中低點126.55。東方匯理駐香港的外匯策略師David Forrester表示，美元兌日元已經跌破127.13附近的支撐位，這是今年以來上漲至131.35的23.6％回撤位，開啟了跌向55日移動均線支撐位125.66的空間。

歐元在G10貨幣中領漲；歐元兌美元漲0.4％至1.0722美元，兩位歐洲交易員稱，1.0640-1.0650附近的對沖基金買盤幫助歐元保持在盤中低點1.0663上方。

機構觀點

美國銀行：美聯儲晚些時候或暫停加息 意味中長期收益率見頂

美國銀行Ralph Axel和Bruno Braizinha在報告中表示，美聯儲官員最新政策言論為交易員提供了押注7月後暫停加息的機會。克利夫蘭聯儲主席Loretta Mester、亞特蘭大聯儲主席Raphael Bostic過去兩周的講話令人意識到金融市場環境可能推動美聯儲在9月份放慢，甚至停止升息步伐。這對隔夜指數掉期利率及5年期利率都產生了影響。

他們寫道：“我們認為未來兩個月，市場對美聯儲暫停緊縮步伐的預期可能升高，如果發生這種情況，中長期收益率可能已見頂”。

策略師們表示，投資者可以通過以下幾種方式為此做準備。一種是在2.13％水平做9月份隔夜指數掉期利率的接收方，如果美聯儲當月維持利率不變，預計隔夜掉期利率將在1.83％左右。目標是1.96％，介於維持利率不變和加息25個基點這兩個假設情境之間。Axel和Braizinha寫道，另一種可能性是拋售更長期債券，尤其是5年期。

東方匯理：若美國經濟數據堅挺並發出軟著陸信號 美國資產的吸引力將打壓日元

東方匯理駐香港的外匯策略師David Forrester：鑒於美國加息推動經濟陷入衰退的風險，它的確降低了美國資產相對於日元資產的吸引力，因此我們在這方麵同意黑田東彥的觀點。但是，如果美國經濟數據堅挺並發出軟著陸信號，那麼美國資產的吸引力就將會打壓日元。

知名投資人Kyle Bass：美聯儲需要在2023年降息 因為經濟將滯脹

Hayman Capital首席投資官Kyle Bass在接受CNBC采訪時表示，雖然美聯儲對疫情的“下意識反應”在我們看來是有必要的，但怎麼把多投放的40%流動性收回來對美聯儲是個難題。

此外，由於“數十年來的糟糕政策”，我們將看到在經濟降溫的同時，食品和能源價格上漲。他預計今年年底或明年年初將出現輕微的經濟衰退。

Kyle BassBass預計美聯儲最終會遭遇經濟滯脹，將因此不得不下調利率。其不認為美聯儲本輪加息幅度會遠超200個基點。

他在談到本周的會議紀要時指出， 美聯儲研究人員仍預計2022年經濟增長2.8％，這意味著在第一季度GDP萎縮之後，增長率需要達到4％才能實現目標。

全球最大資產管理機構貝萊德：2030年債券ETF會突破5萬億美元

貝萊德日前發布研究報告預測，2023年，債券ETF的規模即突破2萬億美元，2030年債券ETF會突破5萬億美元。在貝萊德看來，債券ETF是資產管理機構不容錯過的賽道，同時，通過債券ETF，個人投資者也可一鍵涉獵原本僅機構投資者可參與的債券市場。在債券市場流動性緊張時，債券ETF提供了緩釋流動性壓力的希望。貝萊德表示隨著包括中國在內的亞洲機構投資者越來越成熟，中國債券ETF擁有巨大的想象空間。