美聯儲預計經濟增長放緩，油價下跌近3%，警惕俄再次對歐洲祭出“天然氣武器”

周四（6月16日）亞洲時段，美油現報116.64美元/桶，油價周三下跌超2.7%，美聯儲加息，並預計預計經濟增長將放緩，給原油近期的上漲增添阻力，加之上周美國原油庫存意外增加，拖累油價走低。

日內重點關注美國截至6月6日當周初請失業金人數、美國5月營建許可月率初值。

影響油價利空因素

【上周美國原油庫存意外增加】

美國能源信息署(EIA)周三表示，截至6月10日的一周，美國原油和餾分油庫存增加，汽油庫存下降。

上周原油庫存意外增加200萬桶，至4.187億桶，路透調查預估為減少130萬桶。不過，戰略石油儲備(SPR)中的原油庫存驟降770萬桶，為有記錄以來的最大降幅。

EIA稱，俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存上周減少82.6萬桶，上周煉廠加工量下降6.7萬桶/日。煉廠產能利用率下降0.5個百分點。汽油庫存意外減少70萬桶，至2.175億桶，路透調查中分析師預估為增加110萬桶?。

EIA數據顯示，包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存增加70萬桶，至1.097億桶，預估為增加30萬桶。上周美國原油淨進口量下降66.2萬桶/日。

美聯儲以10比1的投票比例同意加息75個基點，並重申持續加息將是合適的。加息75個基點不會是常態化的操作，利率上升可能導致經濟增長放緩，給原油近期的上漲增添阻力。

【美國5月零售銷售意外下降】

美國5月零售銷售意外下降，機動車購買量在供應嚴重短缺之際減少，而且汽油價格創新高推動人們減少在其他商品上的支出。

美國商務部周三報告零售銷售五個月來首次下降，這也表明，高通脹開始打擊需求。此前，由於成本壓力，沃爾瑪和塔吉特等主要零售商均下調盈利預測。5月零售銷售較前月下降0.3%。接受路透調查的經濟學家之前預為增長0.2%，經濟學家的具體預測不盡相同，低至下降1.1%，高至增長0.5%。4月數據被修正為增長0.7%，前值為增長0.9%。

零售銷售環比下降受累於汽車銷售減少。汽車銷售5月下降3.5%，創近一年來最大降幅，4月為增長1.8%。

BMO Capital Markets高級經濟學家Sal Guatieri表示，“雖然高額個人儲蓄以及強勁的就業和薪資增長有所幫助，但消費者正麵臨著來自通脹處於四十年高位、借貸成本迅速上升以及股市處於熊市的嚴峻挑戰。”

【美聯儲以28年來最大幅度加息75個基點，預計經濟增長將放緩】

美聯儲宣布以28年以來最大幅度加息75個基點，以遏製通脹飆升。決策者承認通脹高燒不退可能會削弱公眾對其能力的信任，但目前通脹正愈發受到他們無法控制的因素推動。

美聯儲一如預期宣布將短期聯邦基金利率目標區間提高到1.50%-1.75%。決策者還預期今年剩餘時間利率將穩步上升，可能包括更多次75個基點的超大規模加息，年底聯邦基金利率將達到3.4%，為2008年1月以來的最高水平。

美聯儲的預測顯示，這足以讓經濟在接下來的幾個月裏明顯放緩，並會導致失業率攀升。美聯儲下調了經濟預估，決策者現預計今年經濟增長將放緩至1.7%，低於趨勢水平，失業率到今年底將上升至3.7%，2024年料進一步攀升至4.1%。

影響油價利多因素

【拜登要求就汽油價格上漲時缺貨油企給個說法】

美國總統拜登目前正麵臨價格上漲的壓力，他在周三要求石油公司解釋他們為什麼不向市場投放更多的汽油，大幅升級了對石油行業的抨擊。

根據媒體看到的信件副本，拜登致函馬拉鬆原油、瓦萊羅能源(Valero Energy)和埃克森美孚 (Exxon Mobil等公司高管，抱怨他們削減煉油量以增加利潤。

拜登寫道：“在戰爭時期，煉油廠的利潤率遠遠高於正常水平，並直接轉嫁給美國家庭承受，這是不可接受的。”他補充說，煉油活動短缺使汽油價格的上漲速度超過了原油價格。

一位不願透露姓名的白宮官員告訴路透，這封信函還將發送給Phillips 66、雪佛龍(Chevron、BP和殼牌石油(Shell)。

【美股結束五連跌反彈收高】

美國股市標普500指數周三反彈，結束了五連跌的頹勢，標普500指數上漲1.46%，此前美聯儲宣布政策，將利率提高到市場預期的水平。美聯儲尋求在不引發經濟衰退的情況下對抗不斷上升的通脹。

美聯儲將其目標利率提高了四分之三個百分點，這是1994年以來幅度最大的一次加息，並預計未來幾個月經濟將放緩，失業率將上升。    

聲明發布後，股市出現波動，主席鮑威爾在新聞發布會上表示，在7月的下一次會議上，最有可能加息50個基點或75個基點，但他預計加息75個基點的情況並不常見，之後股市果斷轉高。

紐約CFRA Research的首席投資策略師Sam Stovall說，“當美聯儲主席說在下次會議上可能會有類似75個基點的加息時，市場那時候開始上漲，這算是一種信任投票，即美聯儲終於對通脹問題有所覺悟，並願意采取更積極的立場。”

在個股中，花旗集團上漲了3.52%，為標普500銀行股指數中表現最好的股票之一，該指數上漲了1.60%。Nucor Corp上漲了2.41%，此前該公司因鋼鐵需求旺盛而預測當前季度的獲利上升。

【IEA預計2023年全球石油供應量難以跟上需求的步伐】

國際能源署(IEA)對2023年全球油市進行首次評估時指出，全球石油供應將難以滿足不斷上升的需求，意味著消費者將繼續麵臨緊俏的石油市場。

該機構在最新的月度報告中指出，亞洲大國經濟的複蘇將提振消費，而對俄羅斯收緊製裁將會遏製石油產出。OPEC+將需要利用閑置產能，使其降至曆史低點來滿足需求。

IEA的估計暗示，家庭恐怕很難從能源價格高企中獲得喘息。今年以來，倫敦市場原油價格已經攀升了超過50%，達到將近120美元/桶，供應未能滿足疫情後需求的反彈。

IEA報告稱，“隨著製裁收緊迫使俄羅斯進一步關閉油井，一些產油企業麵臨產能限製，明年全球石油供應可能難以跟上需求的步伐，”2023年，全球石油需求增幅勢將加速至220萬桶/天，而非OPEC供應量將增加190萬桶/天。IEA稱，全球石油消費量平均將達1.016億桶/天，超過疫情前的水平。

【莫斯科對歐洲最大買主供氣量銳減】

俄羅斯繼續將能源作為武器，進一步下調通過最大輸歐管道出口的天然氣量，德國政府指責克裏姆林宮試圖哄抬價格。

俄羅斯天然氣工業股份公司正在將通過北溪輸往德國的管道天然氣減少60%，規模比周二宣布的更大。此舉導致輸往意大利的供氣量進一步減少15％，對本已緊張的歐洲能源市場構成更大壓力，天然氣價格飆升超過25％。

德國經濟部長Robert Habeck稱，俄羅斯試圖動搖市場並抬高價格，但供應的安全性目前仍然得到了保障。這些限製措施再次點燃了與莫斯科的緊張關係，此前在幾個歐洲國家找到以盧布支付天然氣費用的方式後，俄羅斯政府態度曾經有所緩和。

巴黎政治學院教授，前能源分析師Thierry Bros說，“該行業必須為俄羅斯完全停止天然氣供應做準備，那些之前通過妥協方式繼續獲得俄羅斯天然氣供應的企業應該明白，克裏姆林宮隨時有可能變臉”。

俄羅斯天然氣工業股份公司周四起將把通過北溪管道輸送的天然氣量限製在每日6700萬立方米左右，這比周二宣布的每天1億立方米上限減少了近40%。德國能源巨頭Uniper SE稱，俄羅斯向其提供的天然氣量比合同承諾的少了25%。

該公司稱，到目前為止還可以用其他來源的天然氣彌補供應損失。發言人表示，現在還無法確定此事對公司財務狀況的影響。

德國經濟部副部長Oliver Krischer表示，這些限製可能與德國斥資100億歐元接管一家前俄氣子公司有關，目前該公司隸屬於德國能源監管部門轄下。

俄羅斯還限製向意大利提供石油，儘管意大利同意遵守克裏姆林宮制定的新支付條款。意大利能源巨頭Eni SpA周三表示，俄氣公司在未給出理由的情況下通知他們將把天然氣供應減少約15%。

德國天然氣行業遊說組織Zukunft Gas的主席Timm Kehler說，“俄羅斯再次使用天然氣作為武器，將氣價推向新高，目標是限製歐洲填補儲備的能力，歐洲能源市場的供應現在變得更加緊張，企業可能很難利用其他天然氣來填補缺口。”

總體來看，庫存增加，美聯儲加息為空頭助力；但地緣緊張局勢持續，莫斯科進一步對歐洲最大買主供氣量銳減，或使得油價短期跌幅有限，油價短期或維持在120關口震蕩。