美6月CPI爆漲，美聯儲考慮7月加息100基點，歐元兌美元平價水平尋求支撐

7月14日亞市早盤，美元指數微漲，目前交投於108.17附近。美元周三從20年高位回落，歐元兌美元在短暫跌破平價後重新回到平價上方，稍早出爐的數據顯示，美國6月CPI年率未季調躍升9.1%，創逾40年來最大漲幅，美國民眾不得不為汽油、食品、醫療保健和房租付更多錢。

Independent Advisor Alliance首席投資官Chris Zaccarelli表示，美國6月CPI高得驚人，比預期的要高，表明美國通脹正迅速向錯誤的方向發展。

數據公佈後，歐元兌美元急挫至0.9997，自2002年12月以來首次跌破平價，隨後反彈，最後收漲0.02%，報1.0054。周三美元指數一度觸及108.60的2002年10月以來最高，隨後回落，最後收跌0.1%，報108.04。

歐元區由於麵臨因俄羅斯入侵烏克蘭而對其實施製裁所引發的能源危機，歐元受到打擊。

DRW Trading市場策略師Lou Brien稱，試圖打擊俄羅斯的製裁也在打擊歐盟，歐盟本來就正處於從疫情中走出來的艱難時期，但這層額外的麻煩也使歐元的吸引力下降。

向德國輸送俄羅斯天然氣的最大管道北溪一號周一開始進行年度維護，自那以來，對歐洲前景的擔憂有所增加。政府、市場和企業都擔心，由於烏克蘭戰爭，該管道關停的時間可能會延長。

市場預計美聯儲將比包括歐洲央行在內的同行更多地加息。美國通脹數據公佈後，交易員加大了對美聯儲在7月26-27日開會時可能加息100個基點的押注。預計至少75個基點的加息是板上釘釘的。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，高於預期的6月通脹可能需要決策者在本月晚些時候的會議上考慮加息100個基點。

歐洲央行預計將在7月21日的會議上加息25個基點，這將是2011年以來首次加息。歐元的貶值不太可能影響歐洲央行的利率路徑。該央行發言人表示，歐洲央行正在關注歐元匯率，因為這對通脹有影響，但並不以某一特定水平為目標。

周三加元上漲，此前，加拿大央行宣布將主要利率提高100個基點，以遏製通脹，成為本經濟周期中第一個如此激進加息的G7央行，令市場大感意外。周三美元兌加元收跌0.35%，報1.2975。

日元近期的跌幅已經超出了市場的預料。美元兌日元周三收漲0.41%，報136.42，盤中一度刷新137.86的24年新低。自3月11日以來，美元兌日元已經爆漲約19%。

7月12日，美國財長耶倫在分別會見日本財長鈴木俊一和日本央行行長黑田東彥後，在記者會上表示，她與他們討論了日元貶值的問題，但是沒有討論相關的幹預政策。鈴木告訴記者，他對耶倫表達了對日元大跌的擔憂，但是耶倫表示美國依舊相信日本的經濟實力，並且認為，匯率應該由市場自由決定，“只有在罕見的特殊情況下”才需要政府幹預。

英鎊依然相對疲軟，周三英鎊兌美元收漲0.02%，報1.1887。除美聯儲的加息預期持續對匯價構成打壓外，英國工黨將發起針對政府的不信任投票，英國政治不確定的擔憂也是施壓英鎊走軟的重要因素。

當地時間7月13日，英國保守黨議員們對8名保守黨黨首候選者發起第一輪投票，獲得30名支持者的候選者會進入第二輪。這些候選人還將從7月14日開始麵臨連續幾輪的投票，直到剩下最後兩名角逐者。然後，約16萬名保守黨成員將投票給最後兩名候選人之一，結果將於9月5日宣布，約翰遜將移交首相辦公室的鑰匙。

周四需要關注的大事：美聯儲理事沃勒就美國經濟前景發表講話，歐盟各國的歐盟事務部長舉行非正式會議

機構觀點匯總

1.渣打銀行財富管理部：下調全球經濟增長預期 未來6到12個月看淡美元

①渣打銀行財富管理部今日發布2022年下半年全球市場展望報告稱，到年底前，預計美聯儲將再次加息150個基點至3.25%，使利率超過美聯儲的“中性”水平（2.5%）。而隨著美聯儲政策變得具有限製性，未來6-12個月，美國經濟衰退的風險將大幅上升；

②同時，通脹高企且不斷上升，加上全球央行越來越強硬，加大了經濟增長大幅放緩的可能性。外匯市場方麵，渣打短期對美元基本持中立態度，未來6-12個月看淡美元，並預計美元將在下半年見頂

2.野村證券：未來幾個月歐元將進一步下跌

①野村證券G10外匯策略師Jordan Rochester表示:“自歐元兌美元平價交易以來，已經有近20年的時間了，歐元有充分的理由在未來幾個月進一步下跌；”

② Rochester在周二給客戶的一份報告中表示:“由於天然氣進口商推動價格走勢，而天然氣儲量尚未達到目標水平(冬季前達到80%)，我們認為歐元兌美元8月底可能進一步向0.95移動”

3.花旗：韓國央行7月和8月連續兩次加息50個基點的可能性較小

①花旗分析師Kim Jin-woo認為，韓國央行7月和8月連續兩次加息50個基點的可能性較小，但央行總裁李昌鏞可能會保留升息50個基點的選項，行長記者會及央行貨幣政策聲明可能會凸顯出，貨幣政策采取先發製人的緊縮立場，以控制通脹預期；

②為抑製處於24年高位的通脹率，韓國央行周三宣布升息50個基點，指標利率升至2.25%，創下1999年實施現行政策體製以來最大升息幅度；

③多數分析師認為韓國指標利率今年年底將達到2.75%，高於5月調查時預測的2.25%

4.市場調高美聯儲7月加息押注，野村料加息幅度將達100基點

①在野村經濟學家預測美聯儲本月將加息100基點後，與美聯儲會期相關的隔夜指數互換（OIS）合約短暫上揚。在野村做出預測後，7月到期的OIS飆升至周期高點2.477%，反映市場預期7月加息一個百分點的概率有50%。後來OIS回落至2.465%左右，相當於加息約89個基點了；

②預計到12月將累計加息200個基點，高於周二收盤時預估的184個基點。加拿大央行周三意外加息100基點的決定令市場震驚，因為在政策會議召開前，OIS反映的加息溢價只有80個基點