美聯儲官員暗示將有更多加息，美元大漲，金價衝高回落暗示短線見頂？

周三（8月3日）亞洲時段，現貨黃金震蕩微跌，一度創三日新低至1754.90美元/盎司，隔夜多位美聯儲官員暗示將會有更多加息，並打消明年降息預期，數據顯示美國勞動力市場依然吃緊，市場對美聯儲9月加息75個基點的預期升溫，美元從近一個月低位強勢反彈，錄得7月11日以來最大單日漲幅，對金價打壓明顯。金價周二在創下近一個月新高至1787.91（接近5月16日低點強阻力）後震蕩回落，收盤至1760關口附近。

金價在強阻力位附近受阻回落，令金價重回跌勢的可能性顯著增加，但地緣局勢擔憂情緒有所升溫，美國股市遠離近兩個月高位，道指大跌逾1%，金價仍守在1750關口上方，多頭後市仍有機會。

需要提醒的是，本周無美國ADP就業數據發布，6月30日，美國自動數據處理公司ADP與斯坦福數字經濟實驗室宣布，為提供更加穩健、高頻的勞動力市場及經濟增長預測報告，將對ADP就業數據報告現行的編製方法進行改進。因此，ADP將暫停發布7月數據，並計劃在2022年8月31日發布新的ADP就業報告。

本交易日重點關注美國7月ISM非製造業PMI和美國6月工廠訂單月率，目前市場預期都不樂觀，有望給金價提供支撐；此外，仍需留意美聯儲官員的講話。

基本面主要利空

【美國勞動力市場仍吃緊】

數據顯示，雖然美國6月職位空缺創下兩年多來最大降幅，零售和批發貿易行業對工人的需求有所減少，但總體而言，勞動力市場仍然吃緊，美聯儲有理由繼續加息。

儘管勞工部在周二的職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)報告中指出，職位空缺的降幅大於預期，但就業市場仍然有利於工人。6月至少有420萬人自願離職，裁員人數也有所下降。

職位空缺是美聯儲官員密切關注的幾個指標之一。為抗擊通脹，美聯儲已連續幾次大幅加息，將經濟推向了衰退的邊緣。

“勞動力市場可能正在降溫，但遠談不上驟降，”Indeed Hiring Lab經濟研究主任Nick Bunker表示，“經濟增長前景可能不像幾個月前那樣美好，但勞動力市場沒有危險迫在眉睫的跡象。”

JOLTS報告顯示，衡量勞動力需求的職位空缺在6月最後一天減少60.5萬個，至1070萬個，為2021年9月以來最低水平。6月職位空缺創下自2020年4月以來的最大降幅，當時經濟正受到新冠大流行第一波感染的打擊。

職位空缺自3月達到1190萬的紀錄高位以來一直在下降。儘管如此，仍遠未達到13年前大蕭條時期的低水平。

經濟學家之前預測6月將有1100萬個職位空缺。美聯儲正試圖抑製對勞動力和整體經濟中的需求，以推動通脹率降至2%的目標水平。

招聘人數從5月的650萬人降至640萬。6月每一個失業者對應著1.8個工作機會。

就業崗位/工人比從5月的3.3%下降到2.9%，從3月觸及的3.6%的峰值回落，高盛經濟學家稱，這種改善表明薪資增長在今年下半年應該會放緩。第二季薪資增長年率創2001年以來最快。

6月，大約有420萬人辭職，低於5月的430萬人。被政策制定者和經濟學家視為衡量就業市場信心指標的辭職率維持在2.8%不變。

裁員人數從5月的140萬人降至130萬人。裁員率保持在0.9%不變。

摩根大通經濟學家Daniel Silver表示：“儘管其他一些經濟指標發出了更多悲觀信號，但整體而言，眾多勞動力市場指標未顯示出‘衰退’跡象，JOLTS報告是其中之一。“

【美聯儲官員升息決心仍然堅定，打消明年降息預期】

美聯儲決策者周二表示，他們及其同僚仍堅定不移、“團結一致”地致力於升息至能夠更明顯地抑製經濟活動的水平，使通脹率從1980年代以來的最高水平降下來。

舊金山聯儲主席戴利表示，她對債市走勢感到“不解，”債市價格反映出投資者預期美聯儲將在明年上半年轉為降息。相反，她說她的預期是美聯儲短期內將繼續加息，然後在他們認為合適的水平“保持一段時間”，這番講話在利率期貨市場上引發了一波拋售。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特也采取了類似的鷹派基調，她指出，通脹尚未見頂，她需要看到幾個月的非常有說服力的證據，證明通脹正處於向聯儲2%目標回落的可持續路徑上，決策者才能放鬆下來。

聯邦基金利率期貨走勢所反映出，對美聯儲將扭轉方向在2023年上半年開始降息的預期大大降低，而對下個月再次加息75個基點的可能性的預期則顯著上升。

對美聯儲政策預期最敏感的國債——兩年期國債收益率上升了20個基點，是近兩個月來的最大升幅。

美聯儲主席鮑威爾上周表示，美聯儲可能會在9月20-21日的政策會議上考慮再次進行 “異常大規模”的加息，從現在到那時，官員們的決策將以10多個關鍵數據為指引，這些數據涉及通脹、就業、消費者支出和經濟增長。

芝加哥聯儲主席埃文斯周二告訴記者，如果通脹在那之前沒有緩解，他將支持這樣的行動。    

“如果你真的認為情況沒有改善......，50個基點是一個合理的評估，但75個基點也是可以的。我懷疑是否需要更多，”埃文斯在芝加哥聯儲總部的一次活動的問答環節表示，他實際上排除了下月加息100個基點的可能性。

舊金山聯儲主席戴利說，美聯儲降低通脹的工作“遠未完成”，要把通脹從40年高點降下來，還有“很長的路要走”。

“這不會是我的模態前景，“她在被問及投資者對降息的預期時說，“我的模態前景，或者說我認為最有可能的前景，是我們提高利率，然後讓利率在我們認為合適的水平上保持一段時間。“

梅斯特的講話也體現出類似的鷹派基調。她在接受采訪時說，“我們還有更多工作要做，因為我們還沒有看到通脹掉頭，必須有持續幾個月的證據證明通脹已經見頂——我們甚至還沒有看到這一點——且正在下降。”

她補充說，“你不會想因為通脹率已經很高了而過快地得出它正在下降的結論......我想在許多通脹指標中廣泛地看到這一點，而不僅僅是一兩個指標。”

埃文斯也指出，他認為美聯儲的政策利率將不得不在明年底升至3.75%-4.00%，但他警告稱，如果美聯儲不得不在形勢變化的背景下意外降息，那麼升息至該水平的路徑就不要太快。

埃文斯說，他已經下調了對今年經濟增長的預期，現在預計經濟增長1%或更低，但他補充說，他仍然看到了美聯儲在將失業率保持在4.5%以下的同時降低通脹的路徑。

【美聯儲布拉德：美聯儲和歐洲央行有望實現“相對軟著陸”，避免嚴重衰退】

美國聖路易斯聯儲主席布拉德周二表示，美聯儲)和歐洲央行在升息以控制通脹之際，可能都能實現“相對軟著陸”，避免各自經濟陷入嚴重衰退。

布拉德稱，儘管這兩家央行都麵臨數十年來最嚴重的通脹，但它們在開始應對這個問題時，比1970年代和1980年代時有更大的可信度。

布拉德指出，美聯儲和歐洲央行似乎都能夠有序降低通脹，實現相對軟著陸。

【美元自近一個低位反彈】

受美聯儲官員的偏鷹派講話支撐，美元指數周二探底回升，收漲0.89%，錄得7月11日以來最大單日漲幅，周三延續漲勢，小幅刷新三個交易日高點至106.55。

Oanda高級市場分析師Edward Moya稱：”我們看到幾位美聯儲官員講話基調一致，這......推動了美元的強勁回歸。你所看到的是，美元的強勢不會很快消失。”

基本面主要利多

【俄羅斯指責美國直接參與戰爭，美國加大製裁】

俄羅斯周二表示，指責美國直接參與戰爭，是針對烏克蘭軍事情報副主管Vadym Skibitsky的言論作出回應，後者談及基輔方麵如何使用美國製造和供應的高機動火箭炮系統(HIMARS)發射器。

Skibitsky告訴英國電訊報，美國和烏克蘭的情報官員在襲擊前進行磋商，華盛頓對預定目標擁有實際否決權，但他說美國官員沒有提供直接的目標信息。

俄羅斯國防部說，這次采訪表明美國還是卷入了這場衝突，儘管華盛頓一再聲稱其作用僅限於武器供應，因為不希望與莫斯科發生直接對抗。

俄羅斯國防部在一份聲明中說，“所有這些都無可辯駁地證明，與白宮和五角大樓的說法相反，華盛頓直接參與了烏克蘭衝突。基輔批準針對頓巴斯和其他人口密集地區的居民區和民用基礎設施進行火箭彈襲擊，導致大量平民傷亡，拜登政府對此負有完全的責任。”

美國周二將前奧運體操運動員卡巴耶娃(Alina Kabaeva)列為製裁目標。

美國財政部在一份聲明中說，卡巴耶娃是傳媒集團National Media Group的負責人，這是一個由親克裏姆林宮的電視、廣播和印刷機構組成的集團。

美國還對俄羅斯主要鋼鐵生產商MMK和一些知名商人實施了製裁，其中包括俄羅斯化肥生產商Phosagro的創始人Andrey Guryev，但Phosagro公司本身不在製裁之列。

【G7考慮阻止在全球範圍內運輸俄羅斯原油】

七國集團(G7)外長周二表示，該集團正在考慮限製俄羅斯石油收入的選項，包括阻止運輸俄羅斯石油，除非遵守價格上限機制。

在英國發表的一份聲明中，G7外長表示，他們正在考慮“全麵禁止在全球範圍內為運輸俄羅斯海運原油和石油產品提供的服務，除非石油的購買價為與國際合作夥伴協商商定的價格或低於該價格。 ”

“在考慮上述和其他選項時，我們還將考慮在采取限製性措施的同時建立緩解機制，以確保最脆弱和受影響最嚴重的國家能夠進入包括俄羅斯在內的能源市場。”

國際能源署(IEA)本月表示，儘管俄羅斯石油出口降至去年8月以來的最低水平，但由於價格上漲，俄羅斯6月的出口收入環比增長了7億美元，比去年的平均水平高出40%。

西方領導人已提議通過設置油價上限來解決這一問題，以限製煉油商和貿易商購買俄羅斯原油的價格。莫斯科表示，不會遵守這一機制，並且可以通過向不願執行價格上限的國家運送石油來阻止該機制的實施。

【道指錄得逾一個月最大單日跌幅，因地緣政治緊張局勢加劇】

美國股市周二在震蕩交投中收跌，道指錄得逾一個最大單日跌幅，而且日線級別在相對高位錄得了類似“黃昏之星”的頂部信號，因美國眾議院議長佩洛西相關行程，令地緣政治緊張局勢加劇。

巨頭微軟和Visa分別下跌1.1%和2.4%，拖累標普500指數。該指標股指的所有11個板塊均下跌，房地產股領跌，跌幅達1.3%。金融股下跌1.1%。

“市場必須真正對已經完全消化了美聯儲的所有加息感到放心，我認為這仍然是一個開放的問題，“U.S. Bank Wealth Management高級投資策略師Rob Haworth說。”挑戰和供應限製不一定已經結束了。他們還沒有過去，還沒有消失。”

截止收盤，標普500指數下跌0.66%，收報4091.32點。納斯達克指數下跌0.16%，至12348.76點；道瓊斯工業指數下跌1.23%，至32396.30點，為6月28日以來最大單日跌幅。

整體來看，本周美聯儲官員偏向進一步發表鷹派講話，投資者需要密切關注市場對美聯儲9月份加息預期的變化，該因素偏向利空金價；但投資者更需要關注經濟數據尤其是美國經濟數據的表現，目前市場對美國7月非農等經濟數據的預期並不樂觀，再加上地緣政治局勢緊張，金價若能守住1740-1750區域支撐，後市仍傾向於震蕩上探1800關口附近阻力。