美國只有25天的柴油供應量！需求激增支撐油價

10月20日（周四）亞市盤初，美油交投於84.76美元/桶附近；油價周三上漲超2.5%，因對供應收緊的謹慎態度抵消了不確定的需求以及美國將從其儲備中釋放更多原油帶來的負麵影響，上周美國原油庫存意外下降，美國柴油需求激增，而美國只有25天的柴油供應量，為2008年以來最低。

日內重點關注美國截至10月15日當周初請失業金人數、美聯儲官員講話；NYMEX紐約原油11月期貨受移倉換月影響，10月21日2:30完成場內最後交易，淩晨5:00完成電子盤最後交易，請留意交易場所到期換月公告控制風險。此外，部分交易平台美油合約到期時間通常較NYMEX官方提前一天，請多加留意。

影響油價利空因素

【美聯儲褐皮書稱企業對前景更加悲觀】

美聯儲周三在褐皮書報告中說，美國經濟活動在最近幾周溫和擴張，儘管一些地區停滯不前，其他幾個地區還有所下降，報告顯示企業對前景越來越悲觀。此外，褐皮書指出，通脹壓力已有所緩解，且預計將繼續緩解，這是一個關鍵的“軟數據”，顯示美聯儲激進加息可能已經開始扭轉通脹趨勢。

【拜登宣布將再釋出1500萬桶石油儲備，中期選舉前努力對抗高油價】

美國總統拜登宣布了一項計劃，從國家緊急儲備中出售1500萬桶原油，並開始補充儲備，試圖在11月8日的中期選舉之前抑製高漲的汽油價格。拜登還表示，將在未來幾年內重新補充戰略石油儲備。他目前受到共和黨人的批評，後者指責他出於政治原因而不是因為緊急情況而動用儲備。

【美國9月新屋開工降幅超預期】

美國9月住房建設下降8.1%，降幅超過預期；獨棟住宅新開工數量下降4.7%，年率為89.2萬套，跌至兩年多來的最低水平，這些數據表明美聯儲加息給住房市場持續帶來影響。

【美債收益率上升蓋過企業良好業績的影響 美股收低】

美國股市周三結束連續兩天上漲收低，因為雅培股價走低，美債收益率上升，削弱了當前財報季給股市帶來的動能，並蓋過了Netflix(網飛)股價飆升帶來的提振。

美國10年期國債收益率觸及逾14年最高，因為疲軟的樓市數據幾乎沒有改變人們對美聯儲將繼續激進加息的預期。收益率上升重壓對利率敏感的股票，如房地產股，該板塊下跌了2.56%，是當天表現最差的標普板塊，微軟和亞馬遜等大型成長股也受到影響。能源股是唯一上漲的標普板塊，漲幅達2.94%；雅培急跌6.5%，此前該公司報告的國際醫療設備銷售增長低於預期。

然而，網飛股價跳漲13.1%，成為表現最好的標普500指數成分股，之前該公司公佈第三季度在全球範圍吸引了240萬新用戶，是預估的兩倍多，公司預計到年底前將新增450萬用戶。IGNorthAmerica首席執行官JJKinahan說,“債市造成的影響實在太大,看到良好的季報被浪費掉真是太可惜了，說到底將是業績推動股市，但當它們被其他因素掩蓋時，很難產生樂觀情緒，但最終良好的收益將推動股票走高，問題是宏觀經濟形勢將在多大程度上繼續損害企業的收益。”

美聯儲官員在公開評論中對需要激進加息以解決通脹問題的看法基本上是一致的。明尼亞波利斯聯邦儲備銀行主席卡什卡利(NeelKashkari)周三表示，美國就業市場需求仍然強勁，核心通脹壓力可能尚未觸頂。

美聯儲周三在褐皮書報告中說，美國經濟活動在最近幾周溫和擴張，儘管在一些地區持平，在其他幾個地區還有所下降，報告顯示企業對前景越來越悲觀。人們普遍預計美聯儲將在11月的會議上連續第四次加息75個基點。

美國勞工統計局周三公佈的數據顯示，美國9月住房建設的下降幅度超過預期，獨棟住宅新開工數量跌至兩年多來的最低水平，這些數據表明美聯儲加息給住房市場持續帶來影響。

PHLX地產股指數跌幅為4.50%，這是另一個不太可能幫助股市扭轉數月跌勢的板塊，美國三大指數仍陷於熊市。

路孚特數據顯示，標普500指數成份股企業第三季度獲利增長預期從周二的2.8%上升至3%，仍遠低於7月初預測的11.1%的增幅。

電動汽車製造商特斯拉在收盤後公佈財報前上漲了0.84%，市場聚焦是否需求疲弱開始對汽車行業產生影響。特斯拉盤後大跌3.94%，因為該公司的第三季營收不及預期。

影響油價利多因素

【上周美國原油庫存下降170萬桶】

美國能源信息署(EIA)周三表示，上周美國原油庫存下降，因為煉油廠在同期的平均水平以上運行，而需求比前一周有所改善。

在截至10月14日當周，原油庫存減少了170萬桶，至4.374億桶。接受路透調查的分析師曾預計會增加140萬桶。

煉油廠繼續以較高的產能利用率在運營。上周煉油量每天減少13.3萬桶，使煉油廠產能利用率下降0.4個百分點至89.5%。根據EIA的數據，這一水平仍然是19年來最高的，因為煉油廠加大生產以彌補全國的低庫存。

EIA表示，俄克拉荷馬州庫欣交割中心的原油庫存在上周增加了58.3萬桶。美國汽油庫存上周減少了11.4萬桶。包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存增加了12.4萬桶，達到1.062億桶。

紐約瑞穗銀行(Mizuho)能源期貨主管Robert Yawger說，“餾分油的情況，我們至少又將危機推後了一周。庫存有小幅增加，至少我們不是在17年的低點，但這可能會在未來幾周發生，”EIA表示，美國原油淨進口減少142萬桶/日。

美國成品油供應量大幅上升，最近一周達到2080萬桶/日，儘管四周平均值仍顯示需求比去年同期減少2.4%。

當地時間19日報道，當前美國柴油需求激增，而美國只有25天的柴油供應量，為2008年以來最低。報道稱，柴油廣泛應用於取暖和卡車運輸，柴油短缺可能進一步推高物價。

【美國稱對俄羅斯石油實施價格上限的措施不會複製給OPEC產油國】

一位美國財政部官員告訴路透，七國集團(G7)以強制低價限製俄羅斯石油銷售的新措施將不會被複製到OPEC產油國身上。這位官員補充說，美國已經與石油輸出國組織(OPEC)的代表進行了溝通，向他們保證不會因其減產計劃而實施油價上限。這番講話可能有助於緩解美國和沙特阿拉伯之間的爭執。

【普京強化俄羅斯作戰布局，烏克蘭赫爾鬆之役一觸即發】

俄羅斯總統普京周三下令投入全國之力支持烏克蘭戰爭，南部戰略重地赫爾鬆當局則準備進行大規模疏散，以應對即將到來的激戰。普京周三宣布四個新並吞的地區實施戒嚴令，俄羅斯國家電視台畫麵顯示，赫爾鬆地區民眾紛紛搭船撤離，當地政府首長Vladimir Saldo表示，未來六天將有5-6萬人疏散。

總體來看，庫存下降，需求激增提振油價，對俄石油實施價格上限的措施不會複製給OPEC產油國，加之普京強化俄羅斯作戰布局，地緣不確定性風險激增，油價短線或震蕩偏多。