10月25日機構對金融市場觀點匯總

10月25日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.法興銀行：美元漲勢最後階段需當心 ；

法興銀行首席全球外匯策略師基特·朱克斯認為，美元兌日元走高需要美債收益率不斷走高推動。強勁的美國經濟、鷹派的美聯儲以及有利的貿易條件支撐著美元，但市場在做空美債，做多美元。日元的反彈表明，市場需要不斷上漲的美債收益率，才能推動美元兌日元不斷走高。我們正接近美債收益率和美元匯率的峰值，通常來說，美元漲勢的最後階段將出現更多大的波動，而不是走勢

2.GGII：我國負極石墨化產能下半年集中釋放 預計2025年出貨量將超250萬噸；

GGII數據顯示，目前中國負極石墨化行業擴產積極，產能釋放主要集中在2022下半年，受能評指標逐漸釋放影響，預計2022下半年石墨化新增有效產能超40萬噸，全年有望超60萬噸，行業供需緊張局麵有望得到緩解。預計負極石墨化仍將保持高速增長，2025年市場規模有望超250萬噸

3.經紀商HYCM分析師Giles Goghlan：隨著裏希蘇納克被任命為英國3個月內的第三任首相，現在的問題是，隨著人們對政府的財政計劃恢復信心，今天的事件是否將標誌著英鎊開始走高。無論蘇納克的首相任期如何展開，英國經濟可能會麵臨更艱難的時期，因為它正在努力擺脫日益惡化的衰退，甚至還有大選的前景——劇變可能會進一步擾亂市場。話雖如此，利好英鎊的另一麵常常被忽視，那就是美聯儲（緊縮）政策放緩對提振英鎊的幫助，可能與英國財政政策一樣大，甚至更大

4.倫敦AJ Bell金融分析師Danni Hewson：市場很有信心，他們很清楚裏希·蘇納克可能會成為什麼樣的首相，很明顯，蘇納克知道那些沒有資金支持的減稅可能會對市場造成多大的破壞。國債收益率已經下降，這表明市場情緒確實有所好轉，市場參與者覺得英國再次變回了他們心中所期望的成熟經濟體，而不是新興經濟體。至於英鎊，預計它不會僅僅因為英國有了一位新首相而反彈，很明顯美元仍非常強勢

5.摩根士丹利：將特斯拉目標價下調至330美元維持超配評級：10月25日訊，摩根士丹利分析師AdamJonas將特斯拉的目標價從350美元下調至330美元，並維持對該股的超配評級。Jonas說，特斯拉的第三季度業績符合一致預期，且“比我們預期的更好，質量更高”。他告訴投資者，預期2023財年至2027財年的平均每股收益為7.11美元，低於之前的7.14美元，但鑒於經濟環境高度波動，他希望為今年第四季度以及2023財年的意外逆風留出空間。

6.匯豐：歐洲央行仍將繼續加息；

匯豐高級經濟學家法比奧·巴爾博尼在一份報告中表示，10月份歐元區PMI進一步跌至負值，德國和（整個歐元區）製造業負值幅度尤其明顯。巴爾博尼說，這表明歐元區很可能在第四季度進入衰退，如果第三季度還沒有的話。巴爾博尼進一步表示，這可能是一次相當嚴重的衰退，至少對製造業來說是這樣。儘管經濟衰退即將到來，但歐洲央行將在10月加息75個基點，並將重申盡快達到中性利率的觀點，這意味著12月可能再次大幅加息

7.倫敦IG集團高級市場分析師Josh Mahoney：蘇納克成為新首相的消息為今天的市場帶來了額外的不確定性，基本上將由蘇納克和英國財政大臣亨特帶領英國度過這場危機。英國國債市場的反應無疑是積極的，收益率的下降帶來了希望，即在經曆了動蕩的特拉斯任期後，我們將看到借貸成本繼續下降。儘管如此，隨著支持增長的政策成為過去，且鑒於今天上午公佈的大幅下滑的PMI數據發出的警告信號，英鎊麵臨壓力。許多人希望，英國央行緊縮的政策和政府政策能迅速壓低通脹，而不會對經濟造成太大傷害。然而，交易員仍擔心，這些政策對經濟的破壞性比預期的更大，而高企的通脹將使英國央行將利率在更長時間內保持在高位

8.Monex Europe：加央行加息幅度可能不及預期，或將打壓加元；

英國經紀商Monex Europe表示，加拿大央行在周三的政策會議上宣布的加息幅度可能小於預期，這可能進一步壓低加元。Monex分析師在一份報告中表示，因為加拿大中期通脹預期降溫、基數負麵效應和整體通脹勢頭放緩，意味著年底前將出現進一步的通縮，所以加央行可能隻加息50個基點，而不是市場預期的75個基點。分析師表示，如果這一基本假設得到滿足，加央行確實隻加息50個基點，那麼情況很簡單——加拿大國債收益率將下降，並與美國國債的利差擴大，資本將從加拿大流出

9.浙商證券：預計2030年全球光伏新增裝機達1246-1491GW 年複合增長率26%；

浙商證券表示，光伏裝機需求有望高增長，預計2030年全球新增裝機達1246-1491GW，年複合增長率26%，看好低估值補漲、全球競爭力的組件企業、受益原材料供給瓶頸的輔材三個方向。矽片處光伏產業鏈強勢環節，成本轉嫁能力強、競爭格局好，矽料Q4產能釋放迎來高峰，電池片環節率先漲價，有效產能緊缺的矽片及電池環節產業鏈話語權較強

10.標普全球市場情報首席商業經濟學家Chris Williamson評美國10月PMI：投入采購下降的一個好處是，供應緊張狀況得到進一步緩解，加上美元走強，有助於緩解製造業的價格壓力。由於食品、能源和人力成本高企以及借貸成本上升，服務業的價格壓力略有上升，但市場競爭烈度增強意味著服務業平均價格的增速僅略微加快，加上商品生產部門價格壓力緩解，這進一步證明，CPI在未來幾個月應該會降溫