鮑威爾重申鷹派立場美元持續上漲，英國經濟衰退令英鎊承壓

北京時間周五(11月4日)亞市早盤，美元指數微跌，目前交投於112.99附近。美元兌主要貨幣周四上漲，此前美聯儲主席鮑威爾表示，美國利率的峰值可能會高於市場預期。周四英鎊下跌，此前英國央行宣布加息但警告稱“前景非常具有挑戰性”。

美聯儲周四連續第四次將指標利率目標區間提高75個基點，至3.75%-4.00%，而主席鮑威爾的講話讓聯儲轉向更寬鬆政策的希望破滅。鮑威爾在利率決議公佈後表示：“現在考慮暫停加息還為時過早。”

Monex USA交易主管Juan Perez稱，美元的主導地位將繼續下去，隨著全球經濟衰退的擔憂加劇，這將推動更多人入手避險美元。

周四期貨市場預計，美國利率將在2023年6月的會議上達到5.15%的峰值，最初預期是5月在4.9%左右觸頂。周四美元指數收漲0.77%，報112.99。

滿地可銀行資本市場(BMO Capital)貨幣策略師Greg Anderson和Stephen Gallo寫道，終端利率高於之前的預期“可能會將我們一直預期的美元峰值出現的時間推遲一至三個月”。

周四公佈的數據顯示，美國經濟似乎仍在增長。截至10月29日當周，經季節性調整後的初請失業金人數意外降至21.7萬人。衡量每個工人每小時產出的非農生產率第三季度環比年率為增長0.3%，第二季為下滑4.1%。

市場現在關注周五公佈的美國10月非農就業報告，根據路透調查，華爾街經濟學家預測將新增就業崗位20萬個，失業率料為3.6%。

凱投宏觀高級美國經濟學家Andrew Hunter表示：“這樣的數字仍太強勁，無法改變美聯儲的緊縮計劃，不過我們認為平均時薪數據將顯示薪資增長進一步逐步放緩，調查顯示薪資增長還有下降的空間。”

周四英國央行將利率從2.25%提高到3%，為1989年以來最大加息幅度，央行正在抗擊經濟放緩和通脹高燒不退這兩股力量。

英國央行表示，現預計通脹率將在本季達到11%左右的40年高位，但淡化了進一步大幅加息的預期。英國央行還表示，英國已進入有可能持續兩年的經濟衰退，比2008-09年金融危機期間那次的持續時間還要長。

英國央行發表聲明後，英鎊兌美元觸及兩周最低，兌歐元觸及一周低位。

除了1992年黑色星期三支持英鎊的失敗嚐試之外，英國周四加息幅度為33年來最大。決策符合調查中經濟學家的預期，但並未獲得所有央行貨幣政策委員會(MPC)委員的支持。英鎊和大多數主要貨幣一樣，周四兌美元已經處於劣勢。周四英鎊兌美元收跌2.07%，報1.1153。

周四美元兌日元收漲0.24%，報148.27。交易員繼續關注日本當局的任何進一步幹預行動，以支撐被打擊的日元。

日本10月通過一係列秘密買入日元的行動，花費了創紀錄的428億美元來支撐日元，9月幹預花費了近200億美元。

周四歐元兌美元收跌0.67%，報0.9748。能源危機和歐元區經濟衰退風險令歐元持續承壓。

瑞典北歐斯安銀行警告，歐洲今年冬天仍麵臨天然氣短缺問題。該行表示，即使歐洲天然氣庫存接近飽和，但假設消費水平與曆史平均水平一致，歐洲每小時還缺少270太瓦的天然氣供應，令其過冬艱難。寒冷的天氣會使情況進一步惡化。假如今冬的情況類似於2017-18年寒流襲擊北歐的冬季，天然氣的需求將會進一步提振，那麼能源缺口將達到390太瓦時。

標普全球市場財智公司歐洲分析和洞察部門負責人肯·沃特裏特預言：“與能源相關的對經濟活動的製約因素在冬季將導致短暫但嚴重的衰退。”他認為，從今年最後3個月到明年第一季度，歐元區GDP將萎縮1個百分點。

經濟學家預計，在生活成本飆升迫使家庭削減開支、能源價格大幅上漲迫使工業集團縮減或停止在歐洲各地的生產之際，歐元區將於明年陷入衰退。

周五需要關注的大事件：歐洲央行副行長金多斯在能源前景討論會上發表講話，歐洲央行行長拉加德發表講話，波士頓聯儲主席柯林斯就經濟和政策前景發表講話。

機構觀點匯總

1.荷蘭國際銀行：美聯儲利率決議後，美元預計將進一步上漲，高風險貨幣將下跌

①荷蘭國際集團外匯分析師Chris Turner表示，在美聯儲加息後，美元兌一籃子貨幣和歐元升至兩周高位，美元兌風險較高的貨幣應該會進一步走高。美聯儲將利率上調75個基點，並表示終端利率可能會比此前預期的更高，儘管加息步伐放緩；

②預計美聯儲政策將對美元形成看漲的潛在支撐，而美國收益率曲線將進一步倒掛，這將特別影響貝塔係數較高的貨幣和大宗商品貨幣，比如澳元和紐元、挪威克朗和瑞典克朗

2.德商銀行：現在為美元歡呼為時尚早，關注非農就業報告

①昨天的美聯儲會議利好美元，美元理所當然一路走高，目前美指交投在一周高位的強勁水平。德商銀行經濟學家表示，儘管如此，最終來說重要的還是經濟和通脹將如何發展。如果越來越多的跡象表明美國經濟開始明顯走弱，尤其是勞動力市場，市場情緒可能會迅速惡化；

②在這種情況下，央行官員對高通脹率根深蒂固的擔憂將變得不那麼重要。因此，需要等到明天的非農就業數據公佈後再開始為美元歡呼

3.荷蘭國際銀行：歐元兌美元可能進一步下跌

①在美聯儲暗示利率峰值將高於此前的預期後，歐元兌美元麵臨進一步下跌的風險。荷蘭國際銀行分析師Chris Turner稱，美國短期利率在美聯儲會議之後跳升，這導致歐元和美元兩年期互換利率的利差重新擴大至210個基點，接近今年的最大水平。同樣的，短期利率現在水平表明，若使用三個月期滾動遠期匯率對沖美元，以歐元為基礎貨幣的公司每年將花費約3%的成本——這是較為昂貴的；

②Turner稱，如果周五的美國非農就業數據和工資數據放緩幅度不及預期，歐元兌美元可能從目前的0.9743左右跌向0.9650。

4，匯豐預測未來幾個月英鎊溫和走軟，維持年底目標位1.10

①匯豐銀行表示，英鎊接近近期下跌趨勢的尾聲，接近長期低點。匯豐分析師在一場外匯研究簡報會上表示，經曆一段時間的波折後，英鎊似乎正在找到一些平衡；

②匯豐銀行表示，展望未來，英鎊不太可能大幅上漲，可能會從現在開始進一步下跌；

③邦寧說:“我們仍然認為英鎊在未來幾個月裏會出現一些溫和的疲軟，但英鎊兌美元在2022年底的預測維持在1.10，並且不認為英鎊兌美元跌向平價或低於平價邁進。”