美聯儲鷹派加息但美元不買賬，關注“恐怖數據”和英歐央行決議

周四（12月15日）亞市盤初，美元指數在近半年低點附近窄幅震蕩，目前交投於103.70附近。周三在美聯儲一如預期加息50個基點並表示需要繼續加息後，美元一度上漲逾60點至104.18附近，但當美聯儲主席鮑威爾回答提問時，美元逆轉走勢並回落。

周三美元指數收盤下跌0.38%，盤中最大觸及103.44，為6月16日以來新低，6月16日低點支撐在106.41附近。

美聯儲預計，到2023年底，借貸成本至少還將提高75個基點，失業率將上升，經濟增長將幾乎陷入停滯。

在美聯儲會議召開之前，低於預期的通脹數據曾讓一些投資者寄望鮑威爾在周三的新聞發布會上采取更加鴿派的基調。但鮑威爾表示，現在談論美聯儲降息還為時過早，美聯儲的重點是制定政策，讓通脹隨著時間推移恢復到2%的目標。

鮑威爾補充稱：“10月和11月的通脹數據顯示，價格上漲步伐有所放緩，這是可喜的，但要讓人相信通脹處於持續下降軌道上，還需要大量證據。”

Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta表示：“這是一套比市場預期更鷹派的溝通方式。政策制定者通過維持之前的措辭，即需要‘持續加息’以使政策處於足夠的限製性基礎上，令金融條件持續放鬆的希望破滅。”

“通過將終端利率預測提高到5.1%，並避免長期利率預期的急劇下降，決策者們拒絕從幾個月來一直在闡述的‘更高、更久’的信息中退縮。”他稱：“總的來說，這表明在美聯儲以任何有意義的方式‘轉向’之前，我們將需要看到通脹壓力緩解的更多確鑿證據。”

歐元兌美元周三上漲0.47%，盤中最高觸及1.0694，為6月10日以來新高，收報1.0681。

英鎊兌美元周三上漲0.49%，為連續第六個交易日上漲，盤中最高觸及1.2446，為6月13日以來新高，收報1.2425。

美元兌日元周三基本持平，收盤報135.48，跌幅約0.08%。商品貨幣漲跌不一，但整體漲跌幅度較小，澳元兌美元周三上漲0.13%，紐元兌美元周三下跌0.11%。

本交易日將是一個超級交易日，歐洲央行利率決議和英國央行將攜手來襲，市場預計均加息50個基點，此外，本交易日還將出爐美國11月零售銷售數據（俗稱“恐怖數據”）、美國11月工業產生數據和初請失業金人數變動數據，市場對美國零售銷售數據的預期不佳，令美元指數麵臨進一步下行風險；不過，美元指數在6月16日低點103.41附近支撐較強，需要重點關注。

機構觀點

高盛：通脹低於利率且持續的情況下可能就是限製性政策

高盛資管評鮑威爾講話：市場對終端利率更低的預期和明年下半年降息的樂觀情緒一直對美聯儲不利，在我們看來是不現實的，除非我們看到市場出現金融危機或流動性枯竭，迫使美聯儲介入並降息。預計美聯儲將加息至5%以上並保持在這一水平。在這一點上，貨幣政策仍然不是限製性的。如果明年通脹率低於聯邦基金利率，而美聯儲維持利率不變，貨幣政策可能就會是限製性的。

中金評美聯儲會議：增長和通脹的數據將成為左右預期變化的關鍵

中金公司指出，相比市場期待的信息，此次會議偏鷹派，尤其是在加息終點上。市場選擇暫時不相信是建立在認為美聯儲現階段不願意、但是接下來會根據通脹和增長情況來調整路徑的預期基礎上。在下次會議到來之前，後續增長和通脹的數據將成為左右預期變化的關鍵。我們傾向於認為，市場在當前已經計入較充分預期上，進一步向前的空間和彈性不大。

新西蘭ASB銀行：新西蘭強勁的三季度GDP或促使新西蘭聯儲大幅加息

在第三季度GDP數據“異常強勁”之後，新西蘭ASB銀行表示不能排除新西蘭聯儲在明年2月將官方現金利率上調100個基點的可能性。新西蘭經濟在第三季度增長了2%，增長動力似乎是廣泛的，商品和服務部門提供了強勁的動力。GDP數據是向後看的，該行仍預計新西蘭經濟增長將在2023年放緩，但該國經濟在短期內明顯仍非常火熱。

美銀：英國央行將加息50個基點，對英鎊的影響將微乎其微

美國銀行指出：“鑒於我們對英國央行利率走勢的基本假設與市場預期一致，即將到來的英國央行會議對英鎊的影響將微乎其微。我們看到了兩個方向的風險，但總的來說風險還是溫和的。這主要是因為我們認為英國央行在明年2月將傾向於加息25個基點。不過，預計英國央行今晚將保持選擇的開放性，重申其依賴數據的立場。

加拿大皇家銀行：加拿大經濟在2023年仍將走向衰退

加拿大皇家銀行認為，儘管通脹壓力緩解的跡象提高了以曆史標準衡量經濟低迷程度較輕的可能性，但加拿大經濟仍將在2023年繼續接近衰退。經過春夏兩季的大幅調整後，該國房地產市場活動似乎正在接近底部，而加息的剩餘效應將繼續在未來幾個季度波及並削弱消費者支出。據估計，到2023年，更高的家庭債務和通脹將使每個家庭的購買力再減少3000加元。與此同時，加拿大皇家銀行預計，隨著職位空缺減少，失業率將上升，不過明年的就業水平與2022年相比變化不大。