需求仍將保持強勁！俄烏不會“聖誕節停火”，油價上漲近3%

12月15日（周四）亞市盤初，美油交投於77.20美元/桶附近；油價周三上漲近3%，此前石油輸出國組織(OPEC)和國際能源署(IEA)預測明年的需求將出現反彈，Keystone管道發生泄漏和故障，清理工作至少需要幾周時間，也支撐了油價，該管道每天向美國運送62萬桶加拿大原油。

日內重點關注美國截至12月10日當周初請失業金人數、美國11月零售銷售月率。

影響油價利多因素

【摩根士丹利認為布倫特原油到2023年年中將反彈至110美元/桶左右的水平】

摩根士丹利周三表示，它預計布倫特原油價格將在2023年年中反彈至每桶110美元左右的水平，理由是受需求上升和供應持續緊張支持。

這家美國投資銀行在報告中說：“在投資水平低導致供應受限、俄羅斯供應麵臨風險、戰略石油儲備(SPR)釋放結束以及美國頁岩油放緩的情況下，我們對油價保持積極態度，因為需求恢復。”

在OPEC和國際能源署(IEA)都預測明年的需求將出現反彈後，油價在周三上漲。

該行表示，在第一季度結束前，宏觀經濟的不利因素將推動市場進入輕微的供應過剩狀態，並可能使價格受抑。

但摩根士丹利的石油策略師Martijn Rats認為市場將在第二季度恢復平衡，並在2023年下半年進一步收緊。對於美國天然氣，該行認為明年的新供應超過了需求，導致供應更加寬鬆，給冬季後的價格帶來了下行風險。

【俄羅斯稱“聖誕節停火”不存在】

在烏克蘭戰爭延續了將近10個月後，俄羅斯周三表示不存在“聖誕節停火”的可能，儘管包括一名美國人在內的數十名被拘留者獲釋，表明雙方之間仍有一些聯繫。

俄羅斯和烏克蘭目前沒有就結束戰鬥進行談判，戰事仍在烏克蘭東部和南部延燒，周三再次波及基輔。自俄烏戰爭爆發以來，已有數萬人喪生，數百萬人流離失所，城市化為廢墟。

烏克蘭總統澤連斯基本周表示，俄羅斯應該在聖誕節前開始撤軍，作為結束這場衝突的一步。莫斯科斷然拒絕了該提議，稱在取得任何進展之前，烏克蘭必須接受領土被俄羅斯奪走這一事實。

【IEA稱明年全球石油需求仍將保持強勁】

國際能源署(IEA)表示，明年全球石油需求增長將放緩，但增幅仍將達到強勁的1.7%，IEA將其對今年石油需求增長的預測上調14萬桶/日，達到230萬桶/日。

【若俄軍繼續襲擊烏民用設施，英國不排除援烏遠程武器系統】

英國國防大臣本·華萊士（Ben Wallace）周一表示，如果俄羅斯繼續以烏克蘭民用設施為目標，他將對向烏克蘭提供遠程武器系統持“開放態度”。

華萊士在英國議會發表講話時，被英國前首相鮑裏斯·約翰遜問到，英國是否可能向基輔提供遠程導彈系統，以摧毀或破壞俄羅斯的無人機發射場；“我不斷審查我們可以提供的武器系統。”華萊士說，“我們有可能（向烏克蘭提供）的武器系統當中也有射程更遠的，如果俄羅斯人繼續以民用設施為目標，並試圖違反日內瓦公約，那麼我將對我們下一步會做什麼持開放態度。”

影響油價利空因素

【上周美國原油庫存意外猛增逾1000萬桶】

美國能源信息署(EIA)周三表示，上周美國原油庫存意外猛增逾1000萬桶，創2021年3月以來最大增幅，因戰略石油儲備(SPR)釋放，以及煉廠活動減少。

截至12月9日當周，原油庫存增加1020萬桶，至4.241億桶，路透訪查分析師預期為減少360萬桶。

原油庫存數字包括226萬桶/日的調整。Kpler分析師Matt Smith將這一調整歸因於上周美國海灣地區的出口量大大低於EIA報告的水平。EIA表示，上周SPR原油庫存減少470萬桶，至3.823億桶，為1984年1月以來的最低水平，美國原油期貨交割中心俄克拉荷馬州庫欣的庫存增加了42.6萬桶。

上周，從加拿大向美國輸送原油的Keystone管道關閉，預計將影響庫欣和墨西哥灣沿岸的庫存。該管道的運能約為62萬桶/日。

EIA表示，上周煉廠煉油量減少45.9萬桶/日，產能利用率下降3.3個百分點，至92.2%。美國汽油庫存增加450萬桶，達到2.236億桶，預期為增加270萬桶。EIA數據顯示，包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存增加了140萬桶，至1.202億桶，預期為增加250萬桶；上周美國原油淨進口減少3.1萬桶/日。

【高盛下調了對2023年的油價預測】

高盛下調了對2023年的油價預測，稱其認為明年初的市場過剩緩解了冬季價格攀升的風險。

這家華爾街銀行在周二的一份報告中，將2023年第一和第二季度的布倫特原油預測值從每桶115美元和105美元分別下調至90美元和95美元。

該行表示，隨著亞洲的消費量低於此前預期，俄羅斯的出口量接近戰前水平，以及哈薩克斯坦和尼日利亞的生產問題得到緩解，今年冬季油價攀升的風險降低。

高盛預計，石油市場在本季度結束時將出現160萬桶/日的過剩，而季節性的需求下降將使明年第一季度出現130萬桶/日的過剩。

它預測2023年全球需求將增長200萬桶/日，對於2023年，它認為布倫特原油的平均價格為每桶98美元，美國原油為每桶92美元，低於其先前預測的布蘭特110美元和美國原油105美元。

對於明年的最後兩個季度，高盛表示，它預計布倫特原油將升至每桶100-105美元，仍低於其先前預測的每桶110美元。預計2024年的價格將上升，布倫特原油平均每桶105美元，美國原油為每桶99美元。

高盛在周三的一份單獨研究報告中說，儘管最近價格下跌，大宗商品仍有可能是2022年表現最好的資產類別，認為高盛商品價格指數(GSCI)今年的回報率約為23%，2023年為43%。

【俄羅斯11月取代伊拉克成為印度最大的石油供應國】

從貿易渠道獲得的數據顯示，俄羅斯首次取代伊拉克成為印度第一大石油供應國，因煉廠上月向莫斯科方麵搶購石油，擔心12月5日開始實施的價格上限可能會打擊供應並切斷支付渠道。

數據顯示，印度11月從俄羅斯進口的石油連續第五個月增長，總量達到90.8萬桶/日，比10月增長4%。印度11月整體進口石油約400萬桶/日，俄羅斯石油約占23%。

數據還顯示，印度11月總體石油進口較10月下降11%，因印度煉廠Nayara Energy當月關閉40萬桶/日的煉油設施進行維修，因而采購減少。

數據顯示，印度11月從伊拉克進口的石油降至2020年9月以來最低，從沙特阿拉伯的石油進口也降至14個月低點。

消息人士稱，印度煉油廠最初對訂購12月5日之後裝船的俄羅斯原油持謹慎態度，但由於製裁允許直接支付購買俄羅斯石油，他們已經恢復了向莫斯科的采購。

【美股收低 美聯儲鷹派表態】

美國股市周三在震蕩交投中收跌，此前美聯儲一如預期加息50個基點，但其經濟預測顯示，終端利率將更高，且高利率將持續更長時間。

美聯儲宣布將利率提高50個基點，並預計到2023年底借貸成本將至少再提高75個基點，而且失業率將攀升，經濟增長將幾乎陷入停滯。美聯儲最新的季度經濟預測總結顯示，所有19位美聯儲決策者的預期中值為，政策利率到明年年底料達到5.1%，9月底的預測為4.6%。政策利率區間目前為4.25%-4.5%。

在聲明發布後的新聞發布會上，美聯儲主席鮑威爾表示，現在談論降息還為時過早，關注點是讓政策立場具有足夠的限製性，以推動通脹率下降到2%的目標。

周三公佈的經濟數據顯示，11月消費者通脹有所降溫，這加劇了人們對美聯儲明年可能會停止加息的預期；Spouting Rock資產管理公司首席策略師Rhys Williams在談到美聯儲的政策制定者時說：“他們可能正在利用這種非常激進的點陣圖預測來減弱過去幾個月的寬鬆預期。形勢已經有所緩解，這是他們的宣傳方式，在看到失業率上升之前，他們不會讓任何寬鬆措施真正發生。”

標普500指數11個主要板塊幾乎全軍覆沒，醫療保健板塊一枝獨秀，是唯一上漲的板塊。金融類股下跌1.29%，是表現最差的板塊。儘管美聯儲發表了聲明，但美國債收益率在美聯儲宣布聲明後先揚後抑。

全球主要央行今年大舉加息的策略，加劇了人們對全球經濟可能陷入衰退的擔憂，並令股票等高風險資產今年承壓。

華爾街三大股指均有望出現2018年以來的首次年度下跌，也勢將錄得2008年金融危機以來最大的年度百分比跌幅。特斯拉下跌2.58%，此前高盛分析師下調了這家電動汽車製造商的目標股價。Charter Communications Inc 暴跌16.38%，在該公司斥巨資升級高速互聯網之後，券商下調了該公司的目標價。

總體來看，油價受到需求預期提振，此外，俄羅斯稱“聖誕節停火”不存在，地緣局勢依然支撐油價，油價維持多頭基調；另外，美國庫存猛增，且因美聯儲儘管如預期加息50個基點，但顯示了鷹派表態，油價短線漲幅或受限。