“超級周”來襲，美元下行風險仍存，金價或劍指1880？

周二（1月3日）亞洲時段，現貨黃金高開後震蕩運行，最高曾觸及1832.36美元/盎司附近，目前交投於1830美元/盎司附近，一方麵，各大投行預計美國經濟將衰退，美聯儲政策將在2023年逐步轉向，而且技術麵和基本面顯示，美元仍有進一步下行風險，給金價提供支撐，另一方麵，俄烏地緣局勢緊張，市場普遍傾向於看漲黃金後市。

本周將迎來美聯儲12月利率決議的會議紀要，還將迎來美國12月非農就業報告，同時，還將出爐美國12月份ISM製造業和非製造業PMI數據，市場影響都非常大，投資者需要重點關注。

目前市場對美國製造業PMI和非農數據的預期並不樂觀，有望給金價本周進一步衝高提供機會。12月份美聯儲利率決議偏向鷹派，按照慣例，會議紀要偏向鴿派的可能性略高一點，也有望給金價提供上漲機會；不過，市場兌美國服務業PMI數據的預期比較樂觀，可能會令黃金多頭有所顧忌。

從技術麵來看，周線級別，黃金後市仍偏向多頭，後市有望進一步漲向1880關口附近，6月份高點1878.65阻力也在該位置附近，下方則重點關注5周均線1807.71附近支撐。

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen在一封電子郵件中表示:“(黃金)已準備好飆升。”

Cordovatrading.com創始人Julia Cordova表示，如果金價能守住1820美元支撐位，就可能引發金價進一步漲向1860美元水平。“它有再次爆發的威脅，如果這次能得以維持，那麼一場重大行情即將到來。”

各大投行預測2023年美國經濟將陷入衰退，美聯儲將轉向

在與美聯儲有直接業務往來的23家大型金融機構中，超三分之二的經濟學家認為，美國經濟將在2023年陷入衰退。另有兩人預測衰退將在2024年出現。

他們列出了一些危險信號，如美國人正在減少其在疫情期間的儲蓄，房地產市場正在下滑，銀行正在收緊貸款標準等。大多數經濟學家預計，加息將使失業率從去年11月的3.7%升至5%以上，按曆史標準衡量仍處於較低水平，但可能會導致數百萬美國人失業。

他們還預計美國經濟將在2023年萎縮，儘管其在2022年加息期間表現相對良好，但經濟學家們表示，到2023年，加息帶來的降溫效應將更加明顯。他們預測，美聯儲或將在本年第一季度加息，第二季度暫停加息，第三或第四季度開始降息。

美元指數仍偏向弱勢

美元指數周一在清淡交易中上漲0.22%，收報103.73，距離上周五創下的近半年低位相去不遠，目前交投於103.77附近。

ForexLive首席貨幣分析師Adam Button表示，“我認為每個人都在糾結2023年的大問題是增長乏力還是通脹頑固，如果是增長乏力，美元將下跌。如果是高通脹，那麼美元就會反彈。”

據美國《華爾街日報》網站2022年12月30日報道，美元2022年的漲勢讓世界認識到它有能力給全球經濟造成痛苦。眼下投資者樂觀地認為，美元強勢現在已經走到盡頭。

美元指數2022年年度漲幅達到8.2%，為七年來最大。但最近幾周，隨著投資者尋找美聯儲加息周期可能結束的跡象，美元已經縮減了漲幅。

從周線圖來看，美元指數失守布林線中軌後持續走弱，MACD死叉信號延續並初步下穿零軸，後市偏向進一步試探布林線下軌101.86附近支撐，而且布林線已經初步開口，匯價在中長線可能會跌破100整數關口，則在中長線有望給金價提供上漲機會。

IMF總裁警告稱，2023年將是全球經濟艱難的一年

國際貨幣基金組織(IMF)總裁格奧爾基耶娃上周日（1月1日）表示，對於大部分全球經濟來說，2023年將是艱難的一年，因為全球增長的主要引擎--美國、歐洲和中國——都經曆了經濟活動減弱。

格奧爾基耶娃在美國CBS周日晨間新聞節目“Face the Nation”中表示，新的一年將“比過去的那一年還要艱難。”

她表示，“為什麼？因為三個主要經濟體--美國、歐盟和中國--同時都在放緩。”

烏東俄軍營房遭火箭彈襲擊，俄國防部罕見證實63名士兵死亡

俄羅斯周一承認有數十名俄軍人員遭遇襲擊喪生，這是烏克蘭戰爭中最致命的襲擊之一。事件引發俄羅斯民族主義博客作者們要求懲罰將士兵安置在彈藥庫旁邊的指揮官。

俄羅斯國防部表示，有63名士兵在這次爆炸中死亡，爆炸摧毀了馬基伊夫卡(Makiivka)一所前職業學院的臨時營房。馬基伊夫卡是烏東俄羅斯占領地區首府頓涅茨克的雙子城。

俄羅斯國防部說，營房寢室被四枚美國製造的海馬斯火箭系統(HIMARS)發射的火箭彈擊中，並聲稱有兩枚火箭彈被擊落。基輔表示，俄羅斯的死亡人數達數百人，不過親俄官員表示這個數字過於誇大。

俄羅斯軍事博客作者表示，造成巨大破壞的原因是，他們把彈藥儲存在軍營的同一棟建築裏，儘管指揮官知道營區在烏克蘭火箭彈的射程之內。

另外，烏克蘭周一表示，俄羅斯連續第三個晚上對基輔和其他城市的民用目標進行空襲，烏克蘭擊落了俄羅斯發射的所有39架無人機。

烏克蘭官員說，他們的成功證明，隨著基輔加強防空能力，俄羅斯近幾個月來連番空襲試圖摧毀烏克蘭能源基礎設施的戰術越來越失敗。

俄羅斯承認一起事故造成數十人死亡，這幾乎是史無前例的

莫斯科很少公佈傷亡數字，即使公佈，數字也通常很低--4月旗艦級巡洋艦莫斯科號遭烏克蘭擊沉，艦上數百名船員，俄羅斯隻承認有一人死亡

關注美聯儲會議紀要和後續政策預期

道明證券分析師表示，他們預計美聯儲12月政策會議的記錄將進一步闡明其2023年的政策前景。而需要注意的是，儘管美聯儲在12月的會議上將加息步伐放慢至50個基點，但委員會表示，預計2023年的終端利率將大幅提高。

道明證券認為，在5月份的FOMC會議上，終端利率將達到5.25-5.50%的區間。同時分析師預計，美國12月份創造就業的勢頭可能增強，上年底就業人數將有所增加，這是美國勞動力市場狀況依然緊張的最新跡象。

OANDA 高級市場分析師 Edward Moya 上周表示，“美聯儲2023年可能會增加至少50個基點。如果他們不得不加息75個基點，我不會感到驚訝。今年加息的影響將在 1 月份變得更加明顯。”

Moya 指出，市場預計美聯儲2023年將堅持其鷹派言論，因為過早退縮可能意味著根深蒂固的通脹風險。

RBC 預計最後一次加息將在 3 月份進行。RBC Capital Markets 商品策略師 Christopher Louney 上周表示，“我們的經濟/利率策略團隊目前預計美聯儲將在 2023年3 月份進行最後一次加息，這可能會帶來波動，一旦最後一次加息到來，計算就會改變。”

經濟學家表示，只有在可持續的時期內通脹走軟，美聯儲才能在明年初繼續放慢緊縮步伐，然後暫停甚至降息。

Capital Economics 首席北美經濟學家保羅·阿什沃思 (Paul Ashworth) 表示，美國 11 月的通脹報告已經顯示出減速，並且有跡象表明價格壓力將在2023年繼續大幅下降。繼10月份上漲7.7%之後，11 月份CPI上漲7.1%，為2021年12月以來的最小漲幅。

Ashworth 說，“各種替代措施表明，單一最大的組成部分，即CPI租金通脹，將很快大幅放緩。勞動力市場狀況的進一步逐步放鬆也應該有所幫助。”

Capital Economics 預計美聯儲將在2023年下半年降息。Ashworth 補充道，“雖然經濟似乎在第四季度保持穩定......經濟衰退即將到來，這將有助於進一步降低通脹壓力。結果是，儘管美聯儲繼續保持強硬態度，但我們仍預計利率將到2023年底再次下降。”

DoubleLine Capital 首席執行官傑弗裏·岡拉克 (Jeffrey Gundlach) 表示，他預計美聯儲將在 2 月份再降息50個基點，2023年利率可能達不到5%的峰值。

岡拉克警告說，一旦美聯儲達到 5%，它將無法將利率維持在該水平超過一次會議，並將被迫降息。由於數據“疲軟得太快”，美聯儲甚至可能達不到 5%。

不過，在更為強硬的預測中，ABN AMRO 正在尋求2023年進一步加息 125 個基點。ABN AMRO 的高級美國經濟學家 Bill Diviney 表示：“我們認為，距離美聯儲對金融狀況大幅放鬆感到滿意的時間點還有幾個月的時間——可能要到第二季度末或第三季度。”該銀行的展望源於對通脹在明年下半年之前不會大幅下降的預測。

富國銀行的經濟學家警告說，聯邦基金利率仍有可能達到高於許多人預期的峰值。

“我們的預測是 2 月 1 日再加息 50 個基點，然後在 3 月中旬最後一次加息 25 個基點。前景仍有很多不確定性，”該行 2023 年展望稱。“完全轉向放鬆貨幣政策還有很長的路要走，這將取決於通脹回升至 2% 的速度以及在此過程中引發的經濟痛苦程度。”

整體來看，在經過2022年的持續多次大幅度加息後，美聯儲2023年的加息空間有限，而且隨著通脹放緩的跡象越來越多，市場對美聯儲2023年可能降息預期會逐步升溫，這將在中長線給金價提供進一步上漲機會。另外，對全球經濟衰退和地緣局勢的擔憂，也偏向利好黃金後市。短線而言，目前基本面和技術麵也略微偏向多頭，本周金價也偏向震蕩上行。