美聯儲加息預期拖累油價，印度狂買俄石油，激增近400%

2月20日（周一）亞市盤初，美油交投於76.39美元/桶附近；油價上周五下跌超2%，周線也大幅下跌，交易商擔心美國未來繼續加息會拖累需求，並且對越來越多的顯示原油和成品油供應充足的跡象感到緊張。

提示：因美國總統日，芝商所旗下貴金屬、美國原油期貨合約交易提前於北京時間21日03:30結束。紐交所休市一日。

影響油價利空因素

【標普500指數收跌，投資者仍擔心美聯儲進一步加息】

美國股市標普500指數上周五收跌，受微軟和英偉達拖累，投資者擔心通脹和強勁的美國經濟可能讓美聯儲準備進一步加息。

上周的經濟數據顯示，通脹仍處於高位，就業市場緊張，消費者支出有韌性，給了美聯儲更多加息的空間。高盛和美國銀行預測今年還將加息三次，每次25個基點，兩家銀行之前估計將加息兩次。

交易員們預計至少還有兩次加息，並認為美聯儲利率到7月將達到5.3%的峰值，聯儲正試圖為經濟降溫並推動通脹回落。

Longbow Asset Management執行長Jake Dollarhide表示，“就業數字並沒有變弱，在勞動力市場強勁的情況下很難出現衰退，這意味著美聯儲可能會按下按鈕，繼續加息，”微軟下跌1.6%，英偉達大跌2.8%，均給標普500指數造成拖累，10年期美債收益率觸及三個月高位。被稱為華爾街恐懼指數的CBOE波動率指數連續第二個交易日超過20點。

在標普500指數的11個板塊中，有六個上漲，其中必需消費品板塊上漲1.29%，其次是公用事業板塊，上漲1%。能源板塊大跌3.65%，其中埃克森美孚下跌3.8%。

美聯儲理事鮑曼(Michelle Bowman)表示，在加息以推動高通脹下降方麵，美聯儲還有更多工作要做，最近的數據表明，聯儲的行動迄今產生的影響還不夠大。這加劇了對貨幣政策的擔憂。

裏奇蒙聯邦儲備銀行主席巴爾金(Thomas Barkin)上周五在另外一個場合也表示，美聯儲需要繼續提高利率，但他指出，他更傾向於堅持較慢的步伐，每次加息25個基點，然後隨著通脹路徑變得更加清晰，決定一個比預期更高或更低的停止點。

【摩根大通預計今年油價不太可能升破100美元/桶】

摩根大通分析師上周五在報告中稱，隨著石油輸出國組織(OPEC)可能增加供應，俄羅斯的供應到2023年中恢復，布倫特油價今年不太可能突破每桶100美元的水平，除非有任何重大的地緣政治驅動因素。

報告稱，包括OPEC成員國和俄羅斯等國在內的OPEC+聯盟不大可能捍衛80美元的價格下限，因此今年不需要削減產量配額。報告補充說，OPEC+可能會增加40萬桶/日的供應。

摩根大通分析師表示，俄羅斯石油產量預計將在6月前全麵複蘇，而油價上漲又阻止美國回購石油以增加戰略石油儲備。油價周線預計下跌2.5%，因為強勁的美國經濟數據加劇了人們對美聯儲將繼續實施緊縮貨幣政策以應對通脹的擔憂，這可能會打擊燃料需求。

摩根大通還維持了對最大進口國中國石油需求增長77萬桶/日的估計。分析師表示，由於對燃料的需求增加，預計中國在2023年將進口創紀錄的原油，這主要是由於人們在防疫限製取消後增加出行。

【高盛和美銀均預計美聯儲今年將再加息三次】

高盛和美國銀行表示，他們預計美聯儲今年還將加息三次，在數據顯示通脹火熱且勞動力市場具有韌性後提高了利率預測。分析師們稱，“鑒於經濟增長更為強勁和通脹堅實的消息，我們在對美聯儲的預測中，增加了6月升息25個基點，聯邦基金利率峰值料達到5.25-5.5%。”美國銀行全球研究也預計，美聯儲6月份會議將加息25基點，將終端利率推高至5.25%-5.5%。

【美聯儲加息25BP的概率為81.9% 】

2月20日訊，據CME“美聯儲觀察”：美聯儲3月加息25個基點至4.75%-5.00%區間的概率為81.9%，加息50個基點至5.00%-5.25%區間的概率為18.1%；到5月累計加息25個基點的概率為6.7%，累計加息50個基點的概率為76.7%，累計加息75個基點至5.25%-5.50%區間的概率為16.6%。

【印度狂買俄石油，激增近400%】

據俄羅斯媒體18日援引印度商務部公佈的最新數據報道稱，在印度本財年的前10個月裏，印度從俄羅斯進口的石油量較此前激增了近400%。

報道稱，出現這一增長的原因是西方對俄羅斯海運石油和石油產品進行製裁，而印度在此期間打折購買了大量俄羅斯原油。

數據顯示，在印度本財年的前10個月裏，也就是從2022年4月到2023年1月，俄羅斯是印度第四大商品進口來源國，其總進口額達到373.1億美元，同比增長了384%。

報道援引印度商務部長巴特瓦爾的話稱，“印度購買了大量的原油並將其轉化為石油產品進行出售”。從2022年4月到2023年1月，印度的石油產品出口額為785.8億美元，而上一財年同期出口額為507.7億美元。

影響油價利多因素

【歐盟考慮聯合購買武器，幫助烏克蘭滿足彈藥消耗需求】

歐盟正在緊急探討如何讓其成員國聯合起來購買彈藥，以幫助烏克蘭。基輔警告說，烏克蘭軍隊需要迅速增加彈藥供應。歐盟官員和外交官說，聯合采購將比歐盟成員國單獨購買更有效率。雖然預計周一不會做出任何決定，但歐盟的外交官和官員表示，迅速采取行動的意願很強烈。

【烏總統澤連斯基簽署命令 對333名俄公民進行製裁】

烏克蘭總統澤連斯基當地時間19日簽署命令，對333名俄羅斯公民進行製裁。製裁名單中大部分是俄羅斯銀行和金融界人士。澤連斯基還下令將製裁名單通報給美國和歐盟國家。

美國暫無計劃結束對烏援助

據《國會山報》當地時間2月19日報道，美國白宮國家安全委員會戰略溝通協調員約翰·柯比當日在接受采訪時表示，美國目前沒有計劃結束對烏克蘭的援助支持。他還援引拜登此前言論稱，只要烏克蘭需要，美國就會繼續支持烏克蘭。

據悉，自2022年初俄烏衝突升級以來，美國已經向烏克蘭提供了超過1130億美元的援助支持。

【法國防長稱將於本周向烏克蘭交付輕型坦克】

當地時間2月18日，法國國防部長塞巴斯蒂安·勒科爾尼接受法國媒體采訪時表示，法國承諾向烏克蘭提供的AMX-10RC輕型坦克將在本周末交付烏克蘭，坦克駕駛員的培訓也即將結束。

總體來看，受到美聯儲或繼續加息的預期，以及供應擔憂放緩的影響，油價或震蕩下行；但因地緣局勢緊張，且普京本周就俄烏衝突周年紀念日講話，油價短線跌幅或受限；此外，油價本周還需關注歐盟國家能源部長會議。