擔憂各國央行更激進加息，油價重挫3%創逾兩周新低

2月23日（周四）亞市盤初，美油交投於74美元/桶附近；油價周三下跌超3%，至兩周最低，因投資者更加擔心，最近的經濟數據將意味著各國央行將更激進地加息，這將重壓經濟增長和燃料需求。

日內重點關注美國截至2月18日當周初請失業金人數、美聯儲博斯蒂克發表講話。

影響油價利空因素

【上周美國原油庫存猛增約990萬桶】

美國石油協會(API)的數據稱，美國上周原油和成品油庫存均增加。在截至2月17日的一周內，原油庫存猛增約990萬桶，汽油庫存增加約89萬桶，餾分油庫存增加約137萬桶。

【標普500指數連跌四日，美聯儲會議記錄發布後投資者仍很謹慎】

美國股市標普500指數周三連續第四個交易日收低，儘管美聯儲關於利率政策的最新指引並無什麼意外信息，但投資者還是很謹慎。

絕大多數美聯儲決策者在上次政策會議上同意將上調指標隔夜利率的步伐放緩至25個基點，但也表示，高通脹的風險仍是影響貨幣政策的一個“關鍵因素”，這意味著，在通脹得到控制之前，有必要繼續提高借款成本。

與美聯儲以及決策者們最近幾周一直在傳達的信息相比，會議記錄並不令人驚訝，記錄公佈後，股市大致持穩，公佈前曾交投震蕩。不過，在收盤前最後一個小時，普遍的疲軟拖累標普500指數和道瓊斯工業指數重拾跌勢。納斯達克指數最後勉力收高，結束了此前連續三日的跌勢。

OANDA高級市場分析師Ed Moya稱：“很明顯，美聯儲決心繼續其加息行動，即使經濟衰退的風險在增加，他們也要這樣做。這就是為什麼在消化了會議記錄之後，你們看到市場有一點趨軟。”標普500指數目前處於去年12月中以來最長的跌勢中，並連續第二天收於4,000點下方。儘管標普500指數和道指都下跌，但跌幅沒有周二那麼大，周二是2023年以來市場表現最差的一天。

繼2022年市場暴跌之後，今年1月三大指數實現了月度上漲，因為投資者寄望美聯儲將暫停加息，並可能在年底前後轉為降息。然而，股市2月走勢震蕩，因為交易員認為，在經濟表現強勁的情況下，通脹仍將保持在較高水平，因此他們預計利率將升至更高水準並持續更久。貨幣市場參與者預計，利率將在7月達到5.35%的峰值，並在2023年底之前保持在這一水平附近。

OANDA的Moya表示，“我們將觀察股市的走勢，但我認為未來幾周下行動能應會占主導。”標普500指數11個主要板塊大部分下跌，能源股和房地產股表現最差，分別下跌0.8%和1%。能源股指數已連續七個交易日收低，因投資者對未來經濟增長和燃料需求的擔憂令大宗商品價格承壓。

【受冬季風暴影響 美國已有1442架次航班被取消】

據報道，受冬季風暴的影響，根據航班跟蹤網站FlightAware的數據，截至美國東部時間22日下午2時30分，全美共有1442架次航班被取消。據FlightAware稱，明尼阿波利斯-聖保羅國際機場、丹佛國際機場和底特律大都會韋恩縣機場受影響最嚴重，芝加哥奧黑爾國際機場、多倫多皮爾遜國際機場和密爾沃基米切爾國際機場也受到影響。

【“幾乎所有”美聯儲決策者在上次會議上支持加息25個基點】

美聯儲會議記錄顯示，絕大多數美聯儲決策者在1月31日至2月1日的政策會議上同意將上調指標隔夜利率的步伐放緩至25個基點，但也表示，高通脹的風險仍是影響貨幣政策的一個“關鍵因素”，這意味著，在通脹得到控制之前，有必要繼續提高借款成本。會議記錄發布後，美債收益率上升，美元指數也上漲，但美國股市漲幅收窄。

與美聯儲政策利率掛鉤的期貨交易員增加了對未來至少再加息三次，每次25個基點的押注，合約定價表明，聯邦基金利率目標區間的峰值料為5.25%-5.50%。  

【美聯儲3月加息50個基點的概率升至27%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲3月加息25個基點至4.75%-5.00%區間的概率為73.0%，加息50個基點至5.00%-5.25%區間的概率為27.0%；到5月累計加息25個基點的概率為0%，累計加息50個基點的概率為72.7%，累計加息75個基點至5.25%-5.50%區間的概率為27.2%，累計加息100個基點至5.50%-5.75%區間的概率為0.1%。

【俄稱已做好準備通過政治和外交途徑實現特別軍事行動目標】

據塔斯社23日報道，俄羅斯外交部副部長加盧津表示，俄羅斯對通過政治和外交途徑實現特別軍事行動目標已經做好了準備，如果西方國家和基輔當局放下武器，停止炮擊俄羅斯城市，那麼與烏克蘭的談判就可能舉行。

影響油價利多因素

【佩斯科夫：西方並沒有準備好與俄進行談判】

當地時間2月22日，俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫表示，從西方對俄羅斯暫停履行《新削減戰略武器條約》的反應來看，他們並沒有準備好與俄羅斯進行談判。俄羅斯需要等待時機成熟時就這一條約與西方開展正常的對話。

佩斯科夫表示，西方並不想進行透明的調查，俄方認為不應該阻礙對“北溪”爆炸事件的調查，這是對真相的掩蓋。

【俄羅斯計劃擴大減產幅度】

三位俄羅斯石油市場的消息人士表示，俄羅斯計劃在3月將其通過西部港口的石油出口量較2月減少高達25%，以提高其石油價格，這超過了此前宣布的減產幅度。消息人士稱，削減的出口量將相當於2月產量的四分之一，但仍可能做出一些調整。

【英國國防大臣：將增加炮彈產量 更換送至烏克蘭的武器】

當地時間22日，英國國防大臣本·華萊士表示，英國已開始“預熱”其武器生產線，以更換運送至烏克蘭的武器，同時增加炮彈的產量。

華萊士在接受英媒采訪時稱，英國正在英格蘭西南部培訓烏克蘭人員使用“挑戰者2”坦克。據報道，英國已經對10000多名烏克蘭士兵進行了無人機作戰的基本培訓，並且自1月下旬以來開始對坦克部隊進行培訓。

【摩根士丹利將今年石油需求增長預測上調約36%】

摩根士丹利將今年的全球石油需求增長預測上調約36%，理由是中國經濟複蘇勢頭不斷增強，航空業也在複蘇，但該行指出，俄羅斯供應增加是一個抵消因素。該行在周二的一份報告中表示，現預計全球石油消費將增加約190萬桶/日，之前的預測是140萬桶/日。該行稱，“中國的流動性指標，如交通擁堵，一直在穩步攀升，”而 “航班時間表已經鞏固了航煤需求前景。”

不過，該行分析師寫道，來自俄羅斯的供應多於預期，這令下半年的短缺程度略低於之前的假設，促使他們將下半年布倫特原油價格預測從之前的每桶100-110美元下調至90-100美元。該行稱，“我們之前估計2023年同比下降約100萬桶/日，現在估計降幅為40萬桶/日，”這裏指的是對俄羅斯的產量預測。

總體來看，美聯儲加息預期提振美元走強打壓油價，美國原油庫存猛增再為空頭助力，加之受冬季風暴影響，美國上千架次航班被取消，增加需求擔憂，油價下行空間較大，有望觸及70美元/桶。