美國PCE數據來襲，金價低位“十字星”，多頭迎反彈良機？

周五（2月24日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投於1827.10美元/盎司附近，隔夜出爐的美國初請失業金人數意外強於市場預期，四季度通脹率也小幅上修，蓋過了GDP數據小幅下修的影響，這幫助美元一度創近七周新高至104.78，金價則一度跌至1717.30美元附近，不過，尾盤受到逢低買盤和避險買盤支撐，收報1822美元附近。

周四數據顯示，截至2月18日當周，美國初請失業金人數減少3000人，經季節調整後為19.2萬人。經濟學家的預測為20萬人。

未經調整的初請失業金人數減少1.4465萬人，至21.0867萬人。今年初請失業金人數一直陷於18.3萬-20.6萬人的狹窄區間內，請領人數一直處於低位。

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn稱，雖然GDP數字略微低於預期，但初請失業金人數下降將美聯儲留在駕駛座上，這樣他們可以繼續加息。

周四的其他數據顯示，第四季通脹比最初想象的要強勁得多，個人消費支出(PCE)物價指數上漲3.7%，前值為上漲3.2%。扣除食品和能源的核心PCE物價指數上漲4.3%，上修0.4個百分點。這增加了政府將於周五公佈的1月個人消費支出(PCE)物價指數更高的風險，進而加劇了上述擔憂。PCE物價指數是美聯儲青睞的通脹指標。

豐業銀行(Scotiabank)首席外匯策略師Shaun Osborne表示：“多數人之前預期終端利率將位於5.25%左右，現在市場已消化比這個更高的數字。和第四季度GDP一同發布的PCE數據獲得上修，再次證實美聯儲還有很多工作要做的說法，這可能讓美元獲得更多支撐。”

投資者普遍等待晚間出爐的美國1月份PCE數據，雖然市場預計同比漲幅可能會從12月份的4.4%微降至4.3%，但預計美國1月PCE物價指數將環比上漲0.5%，為2022年年中以來最大漲幅，預計美國1月核心PCE物價指數環比料增長0.4%，如果符合預期，將是近半年最大漲幅。

該預期仍偏向支撐美聯儲更高的終端利率和更長時間維持高利率水平，這可能令金價麵臨進一步下行風險。

機構FXTM富拓表示，美聯儲青睞的通脹指標PCE物價指數將於周五發布，如果1月份的數據高於市場預期，可能會重振美元。

此外，跟PCE數據同時公佈的美國1月個人支出月率也需要重點關注。目前市場預期為1.3%，如果符合預期，這將是近一年來最佳表現。

海外經紀商XM指出，周五至關重要的美國PCE通脹數據將給交易員提供指引。隨著有關美國經濟能否避免衰退的爭論愈演愈烈，1月份的個人收入和消費數據也將至關重要。美國1月份個人收入和個人支出預計均已強勁反彈，環比分別增長1.0%和1.3%。消費者支出在接近2022年底時出現下滑，但正如零售數據所顯示的那樣，溫和的天氣可能刺激1月份的反彈。

XM補充道，周五的焦點將是核心PCE物價指數，該指數是繼出人意料的CPI數據之後，對風險偏好構成最大威脅的一個指標。這一美聯儲最青睞的通脹指標預計將在1月份小幅下降0.1個百分點至年率4.3%，而月率升幅預計將略微加快至0.4%。在投資者已經緊張不安的情況下，如果核心PCE物價指數沒有保持下行路徑，那麼就會加劇人們對高通脹持續更長時間的擔憂，從而導致利率走高，並在更長時間內保持在高位。

需要提醒的是，本交易日還將迎來克利夫蘭聯儲主席梅斯特、聖路易斯聯儲主席布拉德、波士頓聯儲主席柯林斯、美聯儲理事沃勒等多位官員的講話，預計偏向中性或者鷹派的可能性較大，偏向鴿派的可能性較低，這可能給美元提供進一步上漲動能。

值得一提的是，全球最大的黃金ETF——SPDR的持倉連續連個交易日下降，目前跌至917.32噸，為2月5日以來新低。

從技術麵來看，雖然上一交易日K線接近錄得十字星，但MACD死叉信號仍在，短期均線空頭排列，布林帶繼續開口，在收復10日均線1837.11前，金價仍偏向空頭。初步支撐在隔夜低點1717.30附近，進一步支撐在12月5日高點1809.85和1800整數關口，強支撐參考100日均線1790.19附近位置。若金價意外強勢收復55日均線1858.25關鍵位置，則增加後市看漲信號。

整體來看，技術麵短線見底信號不足，基本面仍明顯偏向空頭，如果數據表現符合預期或者強於預期，投資者需要提防金價的進一步下行風險。