擔憂情緒回升+多頭獲利了結，油價後市轉向空頭？

3月30日（周四）亞市盤初，美油交投於72.96美元/桶附近；油價周三在震蕩交投中下滑，儘管庫存驟降，但因投資者希望將連續兩天上漲的獲利收入囊中，且美聯儲監管局就銀行業危機稱多方都難辭其咎，擔憂情緒增加，限製油價漲幅。

日內重點關注美國截至3月25日當周初請失業金人數、美國第四季度實際GDP年化季率終值。

影響油價利空因素

【美聯儲監管副主席巴爾稱對於矽穀銀行的倒閉，多方都難辭其咎】

美聯儲金融監管副主席巴爾對美國立法者表示，對於矽穀銀行倒閉，該行高管、美聯儲監管人員和其他監管機構都難辭其咎。兩黨議員都追問巴爾、聯邦存款保險公司董事長格倫伯格、以及財政部國內金融事務次長梁奈利，既然美聯儲的監管人員幾個月前就已經提出了該行的問題，為什麼監管機構沒有采取更有力的行動。預計美聯儲和聯邦存款保險公司都將在5月1日之前提交有關矽穀銀行倒閉的報告。

【美聯儲5月加息25個基點的概率為37.6%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲5月維持利率不變的概率為62.4%，加息25個基點至5.00%-5.25%區間的概率為37.6%；到6月降息25個基點的概率為0%，維持利率不變的概率為62%，累計加息25個基點的概率為37.8%，累計加息50個基點的概率為0.2%。

【穆迪：美國可能在8月中旬前耗盡臨時債務措施】

穆迪分析首席經濟學家Zandi對美國眾議院預算委員會表示，財政部“非常規措施”可能會在8月中旬耗盡。“當我們接近8月中旬的所謂X日期（X Date）時，金融系統的壓力會越來越大，”Zandi表示，“從最近的事件中我們可以看到，鑒於銀行業危機，這個系統在這個時間點非常脆弱，給投資者再加上債務上限問題會特別不合時宜。”

此外，俄羅斯石油產量在3月的前三周下降了約30萬桶/日，低於50萬桶/日的目標削減量，這一報道緩解了供應擔憂。  

影響油價利多因素

【美國原油庫存意外驟降，進口量創兩年來新低】

美國能源信息署(EIA)周三表示，上周美國原油庫存意外下降，因為煉油廠在維修後重新開工，而且進口量降至兩年來的最低點。

在截至3月24日的一周內，原油庫存減少了750萬桶，至4.737億桶，而路透調查中分析師的預期是增加10萬桶。

EIA表示，俄克拉荷馬州庫欣的美國原油期貨交割中心上周的庫存減少了160萬桶。Kpler公司美洲首席石油分析師Matt Smith說：“煉油活動增加，進口減少，出口持續強勁，這些因素導致原油庫存大量減少。”

美國原油期貨與全球指標布倫特原油之間的窄幅折價限製了進口，進口量下降約85萬桶，至530萬桶/日，為2021年3月以來最低。同時，出口量上升到460萬桶/日。

根據EIA數據，按淨值計算，原油進口降至74.1萬桶/日，為曆史上第二低的周度水平。煉油廠運營創下了今年以來的最高水平，日煉油量增加了43.7萬桶/日，達到1580萬桶/日，產能利用率增加了1.7個百分點，達到總產能的90.3%。

EIA表示，本周汽油庫存減少了290萬桶，至2.267億桶，而分析師的預期是減少160萬桶。

瑞穗銀行能源期貨執行董事Robert Yawger說，緊張的汽油庫存可能會把加油站的價格推高到每加侖5美元，並在夏季駕駛季節開始時損害需求。

EIA數據顯示，包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存本周增加了30萬桶，達到1.167億桶，而預期是減少150萬桶。

紐約Again Capital LLC的合夥人John Kilduff說：“EIA報告是利多的，但現在更廣泛的題材是更多的挑戰，”他指的是經濟擔憂和供應憂慮。

【美股三大股指均收漲逾1%，企業樂觀前景帶動股價跳升】

美國股市周三反彈，所有三大股指都至少收漲1%，因為美光(Micron Technology)和其他公司的樂觀前景緩解了對經濟健康的一些擔憂。

標普500指數還收於50日移動均線之上，這是自3月6日銀行危機爆發前以來的首次，是進一步走強的跡象；而且華爾街的恐懼指數CBoe波動性指數收於3月8日以來的最低水平。

美光股價大漲7.2%，提振了納斯達克和標普500指數，並在PHLX半導體指數中領漲，該指數收漲3.3%。

這家存儲芯片製造商周二晚些時候預測第三季度營收下降，符合華爾街預期，同時給出了2025年的美好前景，因人工智能將促進銷售。

Lululemon Athletica在發布了樂觀的年度業績預測後跳漲了12.7%，這讓人們更加樂觀。

BakerAvenue 財富管理首席投資策略師King Lip說：“我們從幾家公司那裏得到了對經濟的良好解讀。美光是全球經濟的一個縮影，因為他們的芯片進入了許多不同的行業和領域。如果他們對訂單方麵的事情感到樂觀，這意味著整體經濟表現良好。”

標普500指數的大部分公司將在4月中旬開始報告第一季度業績。投資者也在試圖衡量銀行系統的動蕩是否會消退，以及這對美聯儲政策可能意味著什麼。

JonesTrading首席市場策略師Michael O'Rourke說：“自從出現銀行倒閉以來，每過一天，人們都會感覺更好一點。”

銀行業的動蕩始於3月初矽穀銀行的倒閉，導致該行業股票迅速下挫，加劇了對經濟實力的擔憂。

周一，美國地區貸款機構第一公民銀行收購了矽穀銀行的資產。

美聯儲負責監管的副主席巴爾告訴國會，矽穀銀行倒閉的責任範圍涉及到整個銀行的高管層。投資者正在等待周五的個人消費支出數據，以獲得關於通脹的進一步線索。美聯儲一直在提高利率以降低通脹。

【波蘭決定增加供烏彈藥生產】

當地時間29日，波蘭政府宣布已通過一項決議，將從預算中撥款20億茲羅提（約合人民幣32億元）用於在短時間內快速加強彈藥生產，以應對歐洲地區對彈藥的巨大需求，同時在烏克蘭可能的春季攻勢到來之前，向烏克蘭供應彈藥。

【俄羅斯能源部預計今年俄油氣產量下降】

當地時間3月28日，俄羅斯能源部長舒利吉諾夫表示，今年俄羅斯油氣產量預計將雙雙下降。

舒利吉諾夫在當天舉行的能源部會議上說，由於俄方自願減少石油產量以穩定市場形勢，今年俄石油產量將比上年略有下降。他同時強調，俄方已經克服西方對俄石油產品限價令的影響，將石油和石油產品出口轉向亞洲、非洲、拉丁美洲和中東國家。

天然氣方麵，舒利吉諾夫表示俄今年產量也可能下降，而這主要與歐洲減少進口俄天然氣、俄方無法立刻尋找到替代出口方向有關。他認為，為推動天然氣出口，需加強新的基礎設施建設。

俄能源部數據顯示，2022年俄石油和凝析氣產量增長2%，約為5.35億噸；天然氣產量下降約11.7%，為6738億立方米。

總體來看，儘管因美聯儲監管局就銀行業危機稱多方都難辭其咎，令市場擔憂情緒有所增加，但美國原油庫存驟降，俄產量下降，加之地緣緊張持續，油價維持震蕩上行觀點，短線或多次試探75美元/桶關口；市場不確定性風險增加，交易需謹慎！