經濟數據引發需求擔憂，油價漲不動了？

4月6日（周四）亞市盤初，美原油交投於80.47美元/桶附近；油價周三波動不大，儘管美國原油和燃料庫存的降幅大於預期，但市場權衡經濟前景惡化與美國原油庫存下降的預期以及OPEC+產油國的減產計劃；交易員們將從本周公佈的美國非農就業數據中尋找更廣泛的經濟趨勢線索，因疲軟經濟數據引發了對需求的擔憂。

日內重點關注美國截至3月31日當周初請失業金人數、美聯儲官員講話。

影響油價利多因素

【上周美國原油庫存大幅下降】

美國能源信息署(EIA)周三表示，由於出口和煉油需求強勁，上周美國原油庫存下降幅度超過預期。

汽油和餾分油庫存也大幅下降，暗示需求正在上升。數日前，沙特阿拉伯和其他OPEC+產油國宣布進一步削減石油產量約116萬桶/日。

截至3月31日當周，原油庫存減少370萬桶，至4.7億桶，而路透調查中分析師的預期是減少230萬桶。EIA表示，俄克拉荷馬州庫欣交割中心的原油庫存上周減少了97萬桶。

休斯頓Lipow Oil Associates總裁Andrew Lipow說：“從整體上看，我們的原油和成品油庫存都有減少，我認為這對市場是有支持作用的，再加上最近宣布的OPEC+減產。”

美國原油出口攀升至520萬桶/日，為曆史上第二高的水平。EIA稱，按淨值計算，原油進口增加了116萬桶/日。EIA說，上周煉油廠日煉油量從前一周的1580萬桶/日的今年最高水平略微下降，減少了19.8萬桶/日。

煉油廠產能利用率也是今年第二高的水平，占總產能的89.6%，本周僅下滑了0.7個百分點，因為各公司繼續在夏季駕駛季節前結束維護。

EIA說，汽油庫存上周下降了410萬桶，至2.226億桶，比預測的170萬桶的降幅多了一倍以上。

EIA數據顯示，包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存下降了360萬桶，至1.131億桶，遠遠超過預期的下降40萬桶。

【沙特連續第三個月上調對亞洲客戶的阿拉伯輕質原油官方售價】

熟悉情況的人士表示，世界第一大石油出口國沙特阿拉伯已經連續第三個月向亞洲買家提高了其旗艦原油產品的價格。

5月份裝載的阿拉伯輕質原油對亞洲的官方售價(OSP)比4月份提高了0.30美元/桶，達到每桶較阿曼/迪拜報價高2.80美元。此次提價與路透對亞洲煉油商消息人士的調查一致，而且是在石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)減產之後，預計來自中東地區的供應將收緊。

沙特還將5月份阿拉伯中質和阿拉伯重質原油的OSP分別提高了0.30美元和0.50美元，這些原油等級比阿拉伯輕質原油含硫量更高。市場人士預計，OPEC+減產可能促使亞洲煉油商從俄羅斯、非洲和美洲尋求更多供應。

【北約將繼續為烏克蘭提供軍事支持】

當地時間4月5日，為期兩天的北約外長會議在比利時布魯塞爾結束。北約秘書長斯托爾滕貝格表示，北約將繼續為烏克蘭提供軍事支持。

【波蘭總統：未來將向烏克蘭再交付6架米格戰機】

當地時間4月5日，波蘭總統杜達在與烏克蘭總統澤連斯基會麵後舉行的新聞發布會上表示，目前波蘭已轉交給烏克蘭8架米格戰機。在經過北約的允許後，波蘭能夠在不久的將來再交付給烏克蘭6架按照北約標準改裝的米格戰機。

影響油價利空因素

【美股標普500指數收跌，疲軟數據使得經濟衰退擔憂加重】

美國股市標普500指數周三下跌，納斯達克指數大幅收低，此前一波日益疲軟的經濟數據加深了人們對美聯儲快速加息可能使美國經濟陷入衰退的擔憂。

芯片製造商英偉達跌2.1%，是給標普500指數帶來拖累最大的股票之一，此前Alphabet Inc的穀歌表示，其用於訓練人工智能模型的超級計算機比英偉達生產的同類部件更快、更省電。

特斯拉公司大跌3.7%，而亞馬遜，蘋果跌幅超過1%，拉低了納斯達克指數，扭轉了最近幾周華爾街一些最有價值公司的漲勢。

被視為工業風向標的卡特彼勒下跌1.8%，使其過去兩天的跌幅達到7%，因為投資者對潛在的經濟衰退感到不安。

ADP全國就業報告顯示，美國民間部門雇主3月雇傭的員工數量遠遠低於預期，這引發了對經濟衰退的擔憂。周二公佈的職位空缺數據也很疲軟。

此外，需求降溫之際，美國3月服務業活動放緩程度超過預期，而衡量該部門企業支付價格的指標降至近三年來最低。

本周稍早公佈的數據顯示，工廠訂單下降，製造業活動疲軟。華爾街最近因經濟放緩的跡象而下跌，這與幾個月前有所不同，當時投資者對疲弱的經濟數據歡欣鼓舞，認為這可能意味著美聯儲的加息措施正在奏效，聯儲可能會放鬆控制處於數十年高位的通脹的行動。

InfratCap首席執行官兼投資組合經理Jay Hatfield表示，“我們可能已經從‘壞消息就是好消息’轉變為‘壞消息就是壞消息’，對衰退的擔憂是主旋律。”

根據芝商所(CME Group)的FedWatch工具，利率期貨市場預期，美聯儲在7月會議結束前將利率從當前水平下調的可能性為61%，這反映出人們對經濟和最近銀行業動蕩的擔憂。

在11個標普500指數主要板塊中，有七個收低，其中非必需消費品板塊領跌，跌幅2.04%，工業板塊下跌1.3%。

在提振道指上漲的個股中，強生急升4.5%，此前該公司提出以89億美元和解與滑石粉相關的訴訟，獲得數千名索賠人的支持，以此解決影響其消費者健康部門Kenvue上市計劃的懸而未決的問題。

人工智能企業C3.ai Inc急挫超過15%，連續第二天大跌，此前一家空頭指出了該公司的會計問題。該公司在給路透的電子郵件回復中否認了這些指控。

【印度煉廠將俄羅斯原油加工為成品油銷往歐洲】

Kpler和Vortexa的初步船舶追蹤數據顯示，印度2022-23財年從俄羅斯進口的原油規模創下新高，幫助該國煉廠向歐洲出口更多柴油和航煤，歐洲大陸正在避免購買俄羅斯石油產品。獲得廉價的俄羅斯原油令印度煉廠得以提高產量和利潤，進而能夠向歐洲出口具有競爭力的成品油，並占據更大市場份額。

在俄羅斯入侵烏克蘭之前，歐洲通常從印度進口的柴油和航煤規模為平均15.4萬桶/日。

Kpler數據顯示，在歐盟從2月5日起禁止進口俄羅斯石油產品後，從印度的進口規模增加到20萬桶/日。數據還顯示，3月印度的俄羅斯原油進口量連續第七個月增長，在本財政年度結束時，俄羅斯首次取代了伊拉克，成為印度第一大原油供應國。

【IMF警告稱地緣政治碎片化或將增加金融穩定風險】

國際貨幣基金組織(IMF)周三表示，不斷加劇的地緣政治緊張局勢以及由此導致的全球經濟碎片化可能會增加金融穩定風險，減少跨境投資、資產價格、支付系統以及銀行的貸款能力。IMF的一份新工作文件強調，緊張局勢的加劇有可能促使跨境資本外流，包括直接投資，各國都將受影響，對發展中國家和新興市場經濟體來說，風險尤其大。

總體來看，美國原油和燃料庫存的降幅大於預期，在OPEC+減產之後，沙特連續第三個月上調對亞洲客戶的阿拉伯輕質原油官方售價，加之地緣緊張局勢持續，油價多頭支撐依然強勁，但因經濟擔憂增加，短線還需關注本周即將公佈的非農數據。