重磅數據晚間來襲，仍需警惕先漲後跌

1、倫敦金

周三（5月10日）亞洲時段，現貨黃金震蕩微跌，美聯儲“三號人物”、紐約聯儲主席威廉姆斯表示“通脹仍然高企，判斷結束加息還為時尚早，而且看不到今年降息的任何理由”，這給美元提供支撐，令黃金多頭有所顧忌。此外，投資者普遍關注晚間出爐的美國4月份CPI數據，目前市場預計核心CPI同比上漲5.5%（前值為5.6%），仍遠高於美聯儲2%的目標。

（倫敦金日線圖）

美元兌大多數主要貨幣周二上漲，交易員認為美國債務上限談判不會立即取得突破，他們期待新的通脹數據能夠更清楚地反映經濟前景和美聯儲可能的加息路徑。衡量美元兌六種競爭貨幣匯率的美元指數盤中稍早曾觸及近一周高點，在下午的交易中縮減漲幅，尾盤報101.63，在上周強於預期的就業數據公佈後，周三將公佈的備受關注的美國通脹數據可能會給市場定下基調。

美國總統拜登和國會高層周二就提高31.4萬億美元債務上限而舉行的麵對麵會談未能打破僵局，三周後美國就有可能被迫陷入前所未有的債務違約。不過，拜登和國會高層周五將再次會麵以繼續討論，而且雙方都極力強調美國不會出現債務違約。拜登表示，與共和黨領導人就債務上限問題舉行的會議是“富有成效的”，投資者需要關注市場的進一步解讀情況和預期變化。

此外，美聯儲“三號人物”、紐約聯儲主席威廉姆斯稱通脹仍高企，判斷加息行動是否結束為時過早。這也給美元指數和美債收益率提供支撐，美元指數連續兩個交易日反彈，10年期美債收益率也守住前兩個交易日的漲幅，令黃金多頭有所顧忌。

本交易日將迎來全球金融市場關注的美國4月份CPI數據，目前市場預計核心CPI同比上漲5.5%（前值為5.6%），仍遠高於美聯儲2%的目標，預計CPI環比上漲0.5%（前值為0.1%），該預期偏向支撐美元，利空金價，投資者需要予以警惕。

分析師表示，美聯儲的任何政策調整都必須考慮到美國銀行業最近出現的動蕩，以及華盛頓在提高國家債務上限和避免違約方麵的政治僵局。美聯儲周一公佈的銀行貸款專員季度調查顯示，美國企業和家庭的信貸條件在今年年初繼續收緊，很可能是因為加息。該調查是自矽穀銀行3月倒閉引發近期的銀行擠兌潮以來，首批公佈的衡量銀行業信心的指標之一。

4月份數據顯示，國內黃金期貨成交量同比增加62.4%，成交金額同比增長79.76%，而黃金期權更是呈現3位數增長，成交量同比增加251.15%。目前，在各地黃金門店的金飾價格已經迅速上調，直逼600元/克。而一季度黃金珠寶行業上市企業營收平均增速為30.53%，中國大媽的實力不容小覷。

私人銀行Van Lanschot Kempen的高級投資策略師Joost Van Leenders在一份報告中表示，由於對美國未能提高債務上限的擔憂，美國短期國債收益率正在上升，“在最壞的情況下，可能會涉及美國政府債券的違約”。Leenders稱，3個月期國庫券收益率已經上升，因為這些國庫券將在可能達到債務上限後被贖回。Tradeweb的數據顯示，3個月期美國國債收益率最新報5.300%，高於5月初的4.810%。Leenders表示，“即使是在2011年債務上限市場動蕩期間，長期美國政府債券也起到了避險的作用，導致這些長期國債的收益率下降，價格上漲。”

歐洲央行管理委員會成員哈薩克(Martins?Kazaks)表示，投資者不應像大多數經濟學家目前預測的那樣，期望歐洲央行在7月份結束這輪前所未有的加息周期。“我認為目前還不太清楚最終路徑，我們仍有相當多的事情要完成，為了抑製通脹，進一步加息是必要的。”這位立場較為鷹派的歐央行管委會成員兼拉脫維亞央行行長周一在接受采訪時表示。

周二公佈的一項蓋洛普民意調查顯示，美國人對美聯儲主席鮑威爾引導經濟的信心已經下滑到了近期曆任美聯儲主席的最低點，該項調查還顯示了對美國整體經濟領導力的廣泛懷疑。在上個月進行的蓋洛普民意調查中，只有36%的受訪者表示，他們對鮑威爾有“很大程度”或“相當程度”的信心。

這是自2001年蓋洛普開始進行這項年度調查以來，所有美聯儲主席中最低的，當時格林斯潘執掌美聯儲；倒數第二低的是葉倫--現在財政部長，她在2014年擔任聯儲主席的第一年的調查結果是37%。鮑威爾在公眾中的信任度比2020年下降了20多個百分點，當時在新冠疫情的早期，美國公眾對他的信心比2004年格林斯潘以來的任何一任美聯儲主席都要高。

這種下行趨勢與通脹急升同時出現，鮑威爾和其他經濟領導人遲遲沒有認識到通脹的嚴重程度並采取行動加以遏製。不過，鮑威爾並不是唯一一個美國公眾對其能力失去信心的人。對總統拜登經濟領導力的信心下滑到他總統任期內的最低點，為35%，低於去年的40%和2021年他上任後不久的57%。

美國小企業信心在4月降至10多年來的最低水平，受累於對近期經濟前景的擔憂和持續的工人短缺，但幾乎沒有跡象表明企業在獲得信貸方麵遇到困難。全美獨立企業聯盟(NFIB)周二表示，4月小型企業信心指數下降1.1點，至89.0，是2013年1月以來的最低水平。這是該指數連續第16個月保持在98的49年平均水平以下。美聯儲為抑製通脹而加息，加上最近金融市場麵臨壓力後信貸狀況收緊，引發了人們對今年經濟陷入衰退的擔憂。圍繞提高聯邦政府借貸上限的爭議也讓經濟蒙陰。

美國國債收益率周二小幅上漲，投資者等待將於周三公佈的4月消費者物價通脹數據，以尋找關於價格壓力是否繼續緩解的線索。這份報告是本周美國經濟的主要焦點，但投資者也在試圖評估美國地區性銀行危機的最壞情況是否已經過去，以及國會是否會及時提高債務上限以避免違約。

通脹緩解以及對地區性銀行和債務上限的擔憂可能促使美聯儲在6月暫停加息，但價格壓力意外上升可能會打擊這種觀點。5月通脹報告也將在美聯儲6月會議之前發布。預計4月美國總體消費者物價同比將上漲5.0%，核心物價料上漲5.5%。聯邦基金利率期貨交易員認為，美聯儲6月維持利率不變的可能性為83%，加息25個基點的可能性為17%。10年期國債收益率周二上漲近1個基點至3.526%，兩年期國債收益率周二上漲約1個基點至4.026%。

整體來看，由於美國麵臨債務違約風險、銀行業動蕩、國際地緣局勢動蕩，目前金價仍受到避險買盤的支撐，對美聯儲年內的降息預期也在中長線支撐金價，上方關注布林線上軌2051.22附近阻力，若能頂破該阻力，則增加後市看漲信號。不過短線而言，美元和美債收益率企穩反彈，美國通脹依然高企，CPI數據可能會打壓美聯儲年內大幅降息的預期，這可能會在短線給金價帶來一些回調壓力，關注布林線中軌2008.18附近支撐。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：高位震蕩；MACD頂背離後粘合，KDJ輕微死叉，金價在曆史高位附近出現類似“黃昏之星”頂部信號後，金價溫和反彈，但未能破壞短線見頂信號，金價仍有震蕩築頂的可能性，初步支撐在10日均線2016.50附近，留意布林線中軌2007.92附近支撐，若失守該支撐，則增加短線看空信號，進一步支撐在2000整數關口附近，上周五低點支撐也在該位置附近，如果失守該位置，則意味者金價有望進一步跌向布林線下軌1965.37附近，短線的話，上周二低點1978.39附近也還存在一些支撐。不過，在失守布林線中軌前，仍不能完全排除金價震蕩上行的可能性，上方留意布林線上軌2050.44附近阻力，若能頂破該阻力，則增加後市看漲信號，而且意味著金價有可能會啟動新一輪漲勢，進一步阻力分別參考2060關口和2070關口。短線的話，日內高點2038.10附近也存在一些阻力。

操作思路：

（1）關注2046—2047做空，止損2054，目標2019—2004。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場早盤開盤在25.533的位置後行情小幅整理，日線最低給到了25.309的位置後行情拉升，日線最高觸及到了25.666的位置後行情整理，日線最終收線在了25.592的位置後行情以一根下影線極長的錘頭形態收線，而這樣的形態收尾後，今日短線保持高空為主的思路。

操作思路：

（1） 關注26.00附近做空，止損26.30，目標25.30—25.00。

今日（5月10日）關注數據：

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