美債收益率反彈拖累金價下跌，關注美聯儲決議

北京時間周三（6月14日），金價周二下滑，美債收益率反彈，在數據顯示美國5月消費者物價漲幅放緩後，交易員堅定了對美聯儲將維持利率不變的押注。

商品收盤情況：美國期金結算價報1958.6美元，下跌0.6%。布倫特原油期貨結算價上漲3.4%，報每桶74.29美元。美國原油期貨上漲3.4%，報每桶69.42美元。

美股收盤情況：道瓊斯指數收盤上漲0.43%，報34212.25點；標普500指數收盤上漲0.70%，報4369.20點；納斯達克綜合指數收盤上漲0.83%，報13573.32點。

貴金屬

金價周二下滑，美債收益率反彈，在數據顯示美國5月消費者物價漲幅放緩後，交易員堅定了對美聯儲將維持利率不變的押注。美國10年期國債收益率升至3.807%，使非孳息黃金的吸引力下降。

獨立金屬交易員Tai Wong表示：“黃金無法守住消費者物價指數(CPI)發布後的漲幅，人們愈發擔心頑固的核心通脹可能會導致明天的美聯儲點陣圖偏鷹派，暗示2024年降息的幅度將低於預期。”

美國CPI在5月同比上升4.0%，為兩年多來最小增幅，但仍遠遠高於美聯儲2%的目標。在截至5月的12個月中，核心CPI攀升5.3%，表明核心物價壓力仍然強勁。    

交易員們現認為，美聯儲有90%以上的可能性放棄連續第11次加息、在周三將指標利率保持在5.00%-5.25%不變。報告發布前，交易員們認為6月加息的可能性約為四分之一。

美元下跌0.4%，接近三周以來最低，為以美元計價的黃金提供了底部支撐。道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali表示，“市場參與者承認，無論如何，我們可能已經接近終端利率，”白銀下跌1.6%，至每盎司23.67美元，鉑金下跌1.3%，至976.94美元，鈀金上漲0.8%，至1360.28美元。

原油

油價周二攀升逾3%，從前一交易日的急跌中反彈，此前亞洲大國10個月來首次下調短期貸款利率；Price Futures group的分析師Phil Flynn說，“市場從昨天的跌勢中反彈，周一悲觀情緒太過。”

布倫特原油六個月逆價差，即較短期限的期貨價格高於較長期限的期貨價格的市場結構，跌至約1.10美元的3月以來最低，表明對今年需求將超過供應的信心有所動搖。對需求的擔憂使沙特阿拉伯本月初宣布的在7月進一步減產的承諾對油價的暫時提振作用消失。

石油輸出國組織(OPEC)周二連續第四個月保持對2023年全球石油需求增長的預測不變，略微提高了對中國需求增長的預期。

外匯

美元周二下跌，美國5月消費者物價幾乎沒有上升，年通脹率為逾兩年最小，但核心物價壓力依然強勁，這支持了美聯儲周三將維持利率不變，同時采取鷹派立場的觀點。

勞工部周二報告消費者價格指數上升幅度小於預期，反映了包括汽油和電力在內的能源產品和服務成本下降。但租金仍然堅挺，二手車和卡車價格進一步上漲。該報告是在美聯儲官員開始為期兩天的政策會議時公佈的。

Nationwide駐紐約的首席經濟學家Kathy Bostjancic說，“通脹溫和放緩為美聯儲本周暫停加息提供了空間，然而，如果經濟數據繼續出現樂觀的驚喜，且通脹仍具黏性，那麼未來幾個月再次加息的大門是敞開的，最快可在7月份。”

在4月增長0.4%之後，5月消費者物價指數(CPI)環比增長了0.1%。汽油價格下降了5.6%，而電力價格連續第三個月下降。公用燃氣價格也有所下降。

但食品價格在連續兩個月保持不變後上升了0.2%，因為水果和蔬菜、非酒精飲料和其他食品價格上漲。然而，肉類和魚類價格下降，雞蛋價格驟降13.8%，是1951年1月以來的最大降幅。外出就餐費用增加。富國銀行駐紐約的高級經濟學家Michael Pugliese說，“我們預計未來幾個月核心價格上漲會更明顯地減速，儘管如此，方向性的進展不應該與任務完成相混淆。在對抗通脹方麵還有很多工作要做，這應該會讓美聯儲在2024年之前不會降息。”

根據芝商所(CME)的FedWatch工具，交易員認為美聯儲周三將利率維持在5.00%-5.25%區間的可能性為94%，7月加息的可能性為60%。歐洲央行將於周四舉行政策會議，預計屆時將再加息25個基點，以抑製頑固的通脹。

市場要聞

美國財長耶倫：美國支持全球機構滿足烏克蘭融資需求

美國財長耶倫在國會講話中稱，美國一直強烈支持全球機構的領導地位。在過去的一年中，這些機構繼續在滿足緊急需求方麵進行明智和高效的投資，通過私營部門的合作夥伴籌集額外資金。例如，國際貨幣基金組織(IMF)今年早些時候為烏克蘭批準了150億美元的經濟計劃，這一計劃結合了美國及其合作夥伴提供的直接預算支持，將有助於滿足烏克蘭的即時融資需求。

SEI：美聯儲下半年加息次數可能超過市場預期

美國金融分析機構SEI分析師吉姆·斯米吉爾在一份報告中說，美聯儲今年仍有可能加息兩次，而這是市場尚未消化的。吉姆表示，在我們看來，目前市場對暫停加息的預期過於穩定，美聯儲也不想讓投資者感到意外，然而，由於核心通脹仍然粘性過高，預計美聯儲的下一步行動將是在7月份再次加息，之後可能還會再加息一次。而目前市場的預期則是，在周四暫停加息和7月份加息25個基點之後，美聯儲今年晚些時候便會降息。

“美聯儲傳聲筒”：5月通脹仍遠高於美聯儲希望看到的水平

“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos：5月份的通脹率約為去年峰值的一半，但仍遠高於美聯儲官員希望看到的水平。美聯儲將於本周召開貨幣政策會議，決定下一步采取哪些措施來冷卻通脹，他們希望通脹率保持在2%。他們可能在會議上維持利率不變，同時準備在夏季或秋季再次加息，如果他們認為在通脹方麵沒有取得足夠的進展的話。

挪威三個主要氣田停產延長令歐洲天然氣價格大漲

在挪威三家主要的天然氣廠和氣田的停產時間延長後，歐洲天然氣期貨周二大幅上漲，未來一個月交付的合約一度上漲了12%，扭轉了早些時候的跌勢，預計這些設施將一直關閉到7月中旬。這些走勢表明，市場仍對供應衝擊反應敏感，在該地區為即將到來的冬季做準備之際，交易員正在平衡工業需求低迷和較高的庫存水平。過去一周，由於一係列相互衝突的因素，包括工廠停產以及歐洲和亞洲開始出現異常炎熱的天氣，價格波動很大。儘管在歐洲為即將到來的供暖季做準備之際，高於平均水平的庫存量有時會給人一種安全感，但交易商似乎同時在為市場可能出現的趨緊做準備，目前的價格較本月初高出近25%。

美銀調查：更多投資者預計未來12個月全球通脹將下降

美國銀行最新的全球基金經理調查顯示，預計未來12個月全球通脹將下降的投資者比例從5月份的84%上升至6月份的87%。美國銀行表示，對全球CPI下降的預期繼續徘徊在去年12月22日90%的曆史高點附近。儘管如此，調查顯示，高通脹仍是全球範圍內投資者的一大擔憂。調查顯示，高通脹導致央行進一步加息的風險，目前被視為最大的尾部風險事件。

歐佩克數據顯示沙特的減產將大幅收緊石油市場

歐佩克的數據顯示，沙特最新的石油減產將在下個月大幅收緊全球市場。不過在沙特一周前出人意料地宣布新的減產措施之前，歐佩克就預計，隨著疫情後燃料需求的複蘇，全球庫存將在下半年迅速消耗。今日公佈的歐佩克月報顯示，下個月全球每日石油消費量將比供應量高出約270萬桶。如果沙特選擇將減產延長至整個第三季度，這將是自2021年以來的最大赤字。不過儘管預計市場供應緊張，但迄今為止，原油交易商對沙特能源大臣此前公佈的新限製措施反應冷淡。自沙特的減產計劃出台以來，布油期貨已下跌4%，至每桶73美元附近。

海關總署推出優化營商環境16條

據海關發布，6月13日上午，海關總署召開例行記者通報會。海關總署綜合業務司司長吳海平、海關總署綜合業務司副司長林少濱介紹海關總署優化營商環境16條有關情況，並答記者問。據介紹，從內容上看，16條可以概括為“4個促進”：一是促進進出口物流暢通，擴大“船邊直提”“抵港直裝”“聯動接卸”等便利化措施試點範圍。二是促進跨境貿易便利化，在具備條件的口岸開展“智慧口岸”建設試點，高質量實施《區域全麵經濟夥伴關係協定》（RCEP）。三是促進企業減負增效，減負方麵，進一步便利企業出口退稅辦理；增效方麵，加大“專精特新”企業信用培育力度，繼續擴大海關“經認證的經營者”（AEO）互認範圍。四是促進外貿創新發展，有序開展跨境電商海關監管綜合改革，推動跨境電商健康發展。