美擬補充戰略石油儲備，地緣緊張升溫，油價觸及九周最高

7月10日（周一）亞市盤初，美原油交投於73.43美元/桶附近；油價上周五攀升約3%，觸及九周最高，供應擔憂和技術性買盤蓋過了對進一步加息可能令經濟增長放緩和石油需求減少的擔憂。

日內重點關注美國5月批發庫存月率終值、美聯儲官員講話。

影響油價利多因素

【美元降至兩周最低支撐油價】

美元降至兩周最低，給原油價格帶去支撐。此前數據顯示美國就業增長低於預期但仍足夠強勁，可能推動美聯儲在本月晚些時候像之前暗示的那樣恢復加息。

最大石油出口國沙特阿拉伯和俄羅斯上周宣布了新的減產措施，使石油輸出國組織(OPEC)及其盟友組成的OPEC+聯盟的總減產量達到約500萬桶/日，約占全球石油需求的5%。接近OPEC的消息人士稱，OPEC可能會對明年的石油需求增長保持樂觀的看法。

一位政府消息人士上周五表示，俄羅斯無需進行類似規模的減產就能兌現降低石油出口的最新承諾，因為需要更多燃料來滿足國內需求。

【美國政府擬於10月和11月再購買600萬桶原油以補充戰略石油儲備】

拜登政府上周五宣布，將為戰略石油儲備再購買600萬桶原油，同時繼續緩慢補充應急儲備，美國計劃在10月和11月購買石油。總的來說，美國政府今年預計將購買大約1200萬桶原油。

【美國宣布8億美元對烏新援助計劃，將向烏克蘭提供集束彈藥】

美國上周五宣布，將向烏克蘭提供集束彈藥，這是一項8億美元安全方案的一部分。烏克蘭稱此舉將對俄羅斯軍隊產生“非同尋常的心理情緒影響”。這是美國對烏克蘭的第42項安全援助計劃。當被問及為什麼現在要提供集束彈藥時，拜登告訴記者，這是因為抵禦俄羅斯的努力已經“耗盡了彈藥”。

影響油價利空因素

【美國就業增長放緩 美股三大股指在震蕩交投中收低】

美股主要股指上周五在震蕩交投中收跌，投資者消化顯示美國就業增長弱於預期的報告，並等待未來幾周更多的經濟數據和企業盈利公佈。

數據顯示，美國經濟在6月增加的就業崗位為兩年半以來最少，但仍然強勁的薪資增長表明勞動力市場狀況依然吃緊。指標標普500指數在午後大部分時間裏均穩步攀升，但在接近收盤時股票遭拋售。

LPL Financial首席全球策略師Quincy Krosby稱：“投資者在進入非常重要的一周時更加謹慎，財報季將開始，而且周中還有非常重要的通脹數據公佈。”

報告顯示，6月非農就業崗位增加了20.9萬個。上周四公佈的數據顯示民間就業猛增，引發了市場對美聯儲將激進加息以抑製通脹的擔憂，導致股市遭拋售。

ClearBridge 投資的投資策略分析師Josh Jamner稱，“我認為今天的就業報告與美聯儲希望看到的一致，這並不是說，任務完成了或者工作完成了。但就業市場持續降溫最終將使他們的日子好過點。”

在標普500指數的主要板塊中，防禦性板塊跌幅最大，必需消費品板塊下跌1.3%。能源板塊上漲2.1%，材料板塊上漲0.9%。小盤股羅素2000指數收漲1.2%。主要股指在上半年表現強勁後，上周周線下跌。上周，標普500指數下跌約1.2%，道指下滑約2%，納指下跌0.9%。在6月暫停加息後，市場廣泛預期美聯儲將在本月晚些時候的會議上加息，就業增長仍快於大流行前10年間的速度。

芝加哥聯邦儲備銀行主席古爾斯比(Austan Goolsbee)上周五表示，他並不反對他的美聯儲同僚的觀點，即今年需要再提高幾次利率以擊退過高的通脹；牛仔服裝製造商Levi Strauss & Co 急挫7.7%，此前該公司下調了年度利潤預期。電動汽車製造商Rivian Automotive大漲14.2%，此前該公司報告的季度交付量好於預期。

【美國能源企業活躍石油和天然氣鑽機數10周以來首次增長】

能源服務公司貝克休斯表示，美國能源企業本周活躍石油和天然氣鑽機數有所增加，為10周以來的第一次，天然氣鑽機數創下2016年10月以來的最大周度增幅。

【美財長：不排除美國存在經濟衰退的可能性】

當地時間7月9日，美國財政部長耶倫在美國哥倫比亞廣播公司節目采訪中表示，不排除美國勞動力市場就業增長放緩後存在經濟衰退的可能性，但經濟增長速度放緩是正常的。

耶倫表示，疫情之後，美國經濟在政策推動下增長速度已經回到了正常的水平，經濟增長速度放緩是合理的。耶倫認為，雖然6月份勞動力市場就業增長有所放緩，但要看到當前勞動力市場仍處於良好狀態。她還表示，儘管現在通脹率過高，但通脹率會隨著時間推移降低。

總體來看，上周公佈的非農數據打擊美聯儲加息預期，美元降至兩周最低，美國政府擬再購買600萬桶原油以補充戰略石油儲備，加之地緣緊張有所升級，多重利好助力，油價維持多頭觀點，日內關注地緣局勢相關消息，油價有望劍指75美元/桶。