美元美債走勢背離，金銀分化短線震蕩！

1、倫敦金

周二（8月8日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，數據麵相對清淡，市場觀望情緒較濃，普遍等待周四的美國7月份CPI數據，以明確是否會進一步加息。隔夜美聯儲理事鮑曼重申需要進一步加息，給美元提供支撐，令金價承壓，但紐約聯儲主席威廉姆斯講話措辭偏向鴿派，拖累美債收益率表現，給金價提供支撐。

（倫敦金日線圖）

美元兌主要貨幣周一上漲，主要受助於美聯儲決策者表示，鑒於通脹居高不下且勞動力市場仍然吃緊，可能會進一步加息。美聯儲理事鮑曼周一表示，可能需要進一步加息，以推動通脹降至聯儲2%的目標水平。鮑曼在為亞特蘭大舉行的“Fed Listens”活動準備的發言中表示，她支持上月的最新一次加息決定，因為通脹仍然過高，而就業增長和其他活動跡象表明經濟繼續以“溫和的速度”擴張。

據《紐約時報》報道，紐約聯儲主席威廉姆斯預計，利率可能會在明年開始下降。本周的焦點將是周四公佈的美國CPI數據，該數據可能會讓美聯儲的政策立場更加明朗。白銀下跌約2.2%，至每盎司23.09美元；鉑金下跌0.1%，至920.89美元。鈀金下跌1.2%，至1241.20美元。

美聯儲上月底宣布將指標利率目標區間上調25個基點，至5.25%-5.50%。投資者普遍認為，這將是聯儲於2022年3月啟動的行動中的最後一次加息。其他貨幣方麵，歐元兌美元降至1.1006美元，周一的數據顯示，德國6月工業生產的降幅比預測要大，較前一個月下降1.5%。投資者也開始關注即將公佈的美國通脹數據。周四公佈的美國數據預計將顯示，7月核心物價料同比上漲4.7%。

美國舊金山聯儲周一（8月7日）發布的研究報告指出，作為美國消費者價格指數（CPI）最大組成部分的住房通脹勢將顯著放緩，明年甚至可能變成負值。基準預測表明，住房通脹同比將繼續放緩，一直持續到2024年末，到2024年中期的時候甚至可能變為負值，這將代表著住房通脹急劇逆轉，對整體通脹產生重要影響。住房成本占美國核心CPI籃子40%以上，之前剔除波動較大的食品和能源價格的所謂核心通脹指標的回落速度較慢，導致市場擔心美聯儲可能需要進一步加息才能將通脹降至2%的目標。

美聯儲理事鮑曼表示，她支持上月最新加息的舉措，因為通脹仍然過高，就業增長和其他經濟活動跡象顯示經濟繼續以"溫和步伐"擴張。她預計，可能需要進一步加息，以將通脹降至目標水平。而在她考慮是否需要進一步上調聯邦基金利率，以及利率需要在足夠限製性的水平上維持多久時，她將尋找是否有通脹處於持續且有意義的下行路徑的證據。

美聯儲理事鮑曼周一表示，可能需要進一步加息，以推動通脹降至聯儲2%的目標水平。她表示，通脹仍然過高，而就業增長和其他活動跡象表明經濟繼續以“溫和的速度”擴張。周一鮑曼的一番講話，不禁挑起美聯儲將繼續加息的躁動，美債收益率繼續恢復上漲。

本周四(8月10日)將公佈的美國消費者價格指數(CPI)數據將成為評估是否需要進一步加息以抑製通脹的焦點。據《紐約時報》周一報道，美聯儲三號人物紐約聯儲主席威廉姆斯在接受該報采訪時表示，不排除在2024年初降息的可能性，具體取決於經濟數據，並補充說通脹正在按預期下降。無論美聯儲的官員發表何種觀點，我們都看到有一點是肯定的——美聯儲正在盡最大努力抑製市場對快速“轉向”的預期，以防止寬鬆的金融環境破壞過去18個月的抗通脹努力。因此，預期美聯儲將很快轉向的想法似乎不切實際。美元維持高息到轉而降息的間隔時間拖得越長，料必對黃金繼續構成壓力。

受鮑曼講話影響，美元指數周一小幅上漲，周二亞市延續上漲，目前交投於102.31附近，由於10日均線支撐良好，美元指數自7月18日以來的反彈走勢依然完好，如果能夠頂破55日均線102.48附近阻力，則有望進一步漲向200日均線103.48附近。這可能會進一步壓制金價走勢。

威廉姆斯的講話對美債收益率形成打壓，儘管10年期國債收益率周一一度上漲至4.125%，尾盤回吐大部分漲幅，收報4.077附近，周二亞市，美國10年期國債收益率小幅走弱，回吐了周一的全部漲幅，目前交投於4.058%附近。因為美國財政部本周將標售1030億美元附息債券，也打壓美債收益率走勢。

衡量歐元區長期通脹預期的一個關鍵市場指標周一觸及十多年來最高水平，投資者預計未來消費者價格漲幅將遠遠高於新冠疫情前的平均水平。這意味著歐洲央行仍有進一步加息壓力，持有黃金的機會成本可能居高不下，略微偏向利空金價走勢。路孚特數據顯示，反映長期通脹預期的歐元區五年、五年遠期損益平衡通脹率EUIL5YF5Y=R觸及2.6691%，為至少十年來最高。

技術層麵上，國際黃金周一衝高回落震蕩收跌，日線錄得小幅陰線，短期金價收盤於日線技術指標壓力位價格下方，加劇日線移動平均線向下交叉粘合形態，維持偏震蕩趨向下行的指引參考。小時線顯示，短線金價逐步走低企穩於小時線技術指標壓力位價格下方，形成壓力位窄幅整理狀態，加劇短周期偏震蕩趨勢指引參考。當前下方1925美元水平處的支撐很關鍵，若跌穿，將直接考驗1900整數關口的支撐。上方只有回到1947美元上方，或許才能脫離下跌的漩渦。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：震蕩下行；10日均線下穿21日均線結成死叉，MACD死叉，KDJ死叉，在頂破10日均線1946.80前，布林線中軌阻力也在該位置附近，後市略微偏向震蕩下行，留意上周低點1925.43附近支撐，若跌破該支撐，則金價可能會進一步試探7月10日低點1912.57附近支撐，進一步支撐參考1900關口和200日均線1895.88附近位置。由於KDJ也初步發出短線超買信號，若金價強勢頂破了10日均線，則削弱短線看空信號；進一步阻力參考21日均線1953.96附近位置，然後是1960關口，強阻力參考100日均線1967.82附近位置，如果進一步上破，則增加後市看漲信號。

操作思路：

（1）關注1927—1928做多，止損1920，目標1945—1955。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

昨日白銀市場早盤開盤在23.608的位置後行情小幅拉升給出23.68的位置後行情震蕩下行，日線最低給到了23.05的位置後行情整理，日線最終收線在了23.121的位置後行情以一根略帶影線的大陰線收線，而這樣的形態收尾後，日短線保持短線低多的思路。

操作思路：

（1） 關注22.70附近做多，止損22.50，目標23.20—23.60。

今日（8月8日）關注數據：

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