早間反彈難改弱勢，關注壓力還需短空

1、倫敦金

周五(9月22日)亞歐時段，現貨黃金小幅上漲，在美聯儲加強利率鷹派立場後，金價周四延續跌勢，於美國9月費城聯儲製造業指數、美國8月成屋銷售總數年化(萬戶)，美國8月諮商會領先指標月率等數據的整體的不及前值和預期，而限製了金價的回落動力，再加上美國股市創3月份以來最大跌幅，美元指數衝高回落，則令其金價止跌回升。

（倫敦金日線圖）

受庫存有限和處於曆史高位的抵押貸款利率限製，美國8月份二手房銷售降至今年年初以來最低水平。全美地產經紀商協會(NAR)周四公佈的數據顯示，8月份二手房折合年率銷量下降0.7%至404萬套。融資成本高、庫存減少和價格上漲的綜合作用使得美國人住房負擔能力處於紀錄低點。待售住宅數量小幅下降至110萬套，為1999年開始有相關數據以來的最低8月水平。按照目前的銷售速度，將需要3.3個月售出市場上所有待售住宅。房地產經紀人認為，供應不足五個月就表明市場供應緊張。

美國財政部長耶倫表示支持歐盟對凍結俄羅斯主權資產產生的利潤征收暴利稅的計劃，稱這是幫助資助烏克蘭重建的“明智”方式。拜登政府正在推動國會批準240億美元的額外援助，但遭到一些共和黨人越來越多的懷疑。據一位知情人士透露，耶倫和其他美國官員已經考慮支持這一提議，以幫助解除歐洲對該提議的爭論。歐洲央行行長拉加德一直對這一舉措持批評態度，她警告稱，這可能威脅到歐元區的金融穩定和歐元的流動性。

匯豐分析師表示，我們預計未來幾個月美元會走強，尤其是對歐元和英鎊。相對政策預期可能轉向有利於美元。此外，歐元和英鎊的周期性支撐可能已經過去，而美元可以利用其經濟的彈性。我們的經濟學家預計，到2024年中期，政策利率將保持不變，目前預計，從24年第三季度開始，美聯儲隻會降息50個基點。

因就業數據支持美聯儲的鷹派立場 美國國債收益率上升，9月21日，因最新就業數據為美聯儲維持緊縮貨幣政策提供了另一個理由，美國10年期和2年期國債收益率分別達到了4.482%和5.170%的多年新高。桑坦德銀行的分析師斯蒂芬-斯坦利指出，這些數據無疑表明，勞動力市場仍然吃緊。

勞動力市場彈性凸顯，初請人數創下新低，經濟持續受支撐，9月21日，今晚公佈的初請人數降至1月份以來的最低水平，這表明健康的勞動力市場繼續支撐著經濟，突顯出勞動力市場的彈性。雖然整個經濟的招聘速度都有所放緩，但企業基本上避免了裁員。而由於裁員有限，失業率較低，消費者繼續消費，支持了經濟增長。美聯儲主席鮑威爾今晨說，勞動力市場吃緊，不過供求狀況正在趨於更好的平衡，預計借貸成本上升將繼續給招聘帶來壓力。

英國央行近兩年來首次維持利率不變，9月21日，英國央行周四維持利率不變，這是近兩年來首次在對抗頑固的高通脹中選擇

加息。英國央行行長貝利在聲明中表示，近幾個月來，通脹率大幅下降，我們認為這種情況將繼續下去，但我們沒有自滿的餘地。根據本周政策會議紀要，利率需要“在足夠長的時間內保持足夠的限製性”，以使通脹率回到央行2%的目標。會議紀要稱，官員們還為進一步加息敞開了大門，如果有證據表明通脹壓力更加持續的話。

較長期的美國國債收益率攀升，10年期美國國債收益率徘徊在4.5%附近，上次達到該水平是2007的時候。與此同時，兩年期國債收益率下降。兩種收益率（經濟信心指標）之間的差異縮小。黃金和白銀價格大幅下跌。12月黃金最後下跌27.20美元，至1,939.90美元，12月白銀下跌0.401美元，至23.435美元。

根據勞工部公佈的數據，截至9月16日當周，首次申請失業救濟人數減少20,000人，至201,000人，接近50多年來的最低水平。該數字低於彭博社對經濟學家的調查中的所有估計。與此同時，截至9月9日當周持續申領失業救濟金人數也下降至166萬人，達到今年以來的最低水平。

美元價格正在搖擺不定，已飆升至6個月來的高點。與此同時，美國的名義和實際債券收益率也在攀升至幾十年來的高點，給風險資產增加了下行壓力，尤其是那些提供低或無收益的資產。這是黃金應該在這種情況下受到做空壓力的前提。但事實並非如此。儘管避險需求可能是一個因素，因為投資者擔心其他資產類別可能會出現更廣泛和更深層次的回撤威脅，但黃金實際上應該因其不提供收益並以匯率定價的原因而遭受損失，被市場拋售。

日內將重點關注美聯儲理事麗莎·庫克發表講話和美國9月Markit製造業PMI初值及美國9月Markit服務業PMI初值等，講話預計維持之前的偏鷹觀點，數據預期也偏向向好發展，與此同時，次日淩晨一點2024年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利就貨幣政策和經濟前景發表講話。2023年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話。預計也將發表鷹派言論。因而晚間仍將令美元指數及美債收益率走強反彈，金價則仍有走低回落的空間，關注日內回升力度擇機進場。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別：震蕩；均線交織，MACD輕微金叉，KDJ金叉但出現拐頭跡象，短線走勢變動較大。短線留意1921.92-1943.07區域突破情況，分別是10日均線支撐和100日均線阻力，中線留意布林線軌道1889.17-1950.40區域突破情況。鑒於金價周三在100日均線1943.07附近位置受阻後回落，錄得了較長的上影線，暗示該位置上方賣壓較強，短線略微偏向震蕩下行，如果失守10日均線1921.92附近支撐，則金價可能會再度試探1900關口附近支撐。

操作思路：

（1）關注1930—1931做空，止損1937，目標1915—1908。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

昨日白銀市場探底拉升，早盤開盤在23.218的位置後行情先回落日線最低給到了22.797的位置後行情強勢拉升，日線最高觸及到了23.468的位置後行情整理，日線最終收線在了23.393的位置後行情以一根下影線極長的錘頭形態收線，而這樣的形態收尾後今日的行情在技術上有拉升需求，日內短線保持短線高空的思路。

操作思路：

（1） 關注23.60附近做空，止損23.80，目標23.20—22.80。

今日（9月22日）關注數據：

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