美國原油庫存猛增和安全威脅擔憂，油價衝高受阻後回落至200日均線

周四（2月15日）亞市早盤，美原油窄幅震蕩，目前交投於76.50美元/桶附近。石油期貨周三收低逾1美元，美國原油庫存猛增拖累油價下跌，而且美國可能麵臨的安全威脅或抑製世界最大經濟體的石油需求。

布倫特原油期貨周三結算價報每桶81.60美元，下跌1.17美元，跌幅為1.4%。美國原油期貨周三結算價報每桶76.64美元，下跌1.23美元，跌幅為1.6%。兩油盤中早些時候均一度上漲逾1%創下近兩周新高，但在EIA原油庫存係列數據公佈後均震蕩轉跌，雙雙回落至200日均線下方。

美國能源信息署(EIA)周三稱，截至2月9日當周，美國原油庫存增加1200萬桶，至4.395億桶，遠超分析師預期的增加260萬桶。煉廠煉油量降至2022年12月以來的最低水平，煉油廠利用率的下降直接導致今年的原油加工量減少了200萬桶，這有助於解釋原油庫存的大幅增加。

美國能源信息署（EIA）最新數據顯示，美國中西部煉油商上周原油投入量降至2022年12月以來最低水平。同時，上周，原油庫存出現了三個多月來的最大漲幅。戰略石油儲備又增加了75萬桶，推動了商業庫存的增加，超出了預期。這使得截至2月9日當周全國原油總增加量達到1276萬桶。

瑞穗銀行能源期貨主管Bob Yawger說：“煉廠產能利用率是一場偽災難，在冬季結束時連續下降了四到五周。”他補充說，即使在擺脫了上月阻礙運營的極寒天氣之後，煉廠的活動仍然緩慢。

上周煉廠煉油量減少29.8萬桶/日，至1454萬桶/日，產能利用率下降1.8個百分點，至80.6%。這兩項數據都是自2022年12月冬季風暴艾略特導致數十家煉廠停產以來的最低水平。

分析師Alex Longley指出，“儘管出口出現合理增長，進口下降，但原油庫存仍大幅增加。這表明，隨著美國煉油廠經曆了上個月寒冷天氣的影響，進入了季節性的維護工作，他們的利用率持續低迷。

與此同時，美國國會情報委員會主席警告稱存在“嚴重的國家安全威脅”，但沒有提供更多細節，這令一些石油投資者感到緊張。

總部位於紐約的 Again Capital 合夥人約翰·基爾達夫 (John Kilduff) 表示：“石油產區以外的戰爭和/或恐怖事件可能會出現逆轉，因為預計需求將受到打擊，因此對油價不利。”

石油輸出國組織(OPEC)周二發布的月度報告稱，2024年全球石油需求將增加225萬桶/日，2025年將增加185萬桶/日，這為油價提供了一些支撐。這兩項預測均與上月公佈的數字持平。

OPEC的其他消息，伊拉克總理蘇達尼與沙特能源部長薩勒曼親王舉行會議，他在會上強調了兩國之間協調對維持石油市場穩定的重要性。

哈薩克斯坦表示，將在未來幾個月內彌補一月份石油產量過剩的情況，履行其對OPEC+減產的承諾。

地緣政治因素也影響了石油市場，包括中東和俄烏衝突，以及越來越多的人認為美國降息將晚於此前預期。同時，紅海危機也導致部分運輸公司轉變航線，從而增加了原油的運輸費用。

PVM分析師Tamas Varga表示：“目前以色列和加沙周圍的事件，加上俄烏衝突，對市場情緒的影響更大，而不是令人失望的美國通脹數據。” 由此可知，由於地緣政治頭條新聞繼續給投資者帶來壓力，原油下行空間仍然有限。

【周四重點關注財經數據與事件】

①08:00 美聯儲博斯蒂克發表講話

②08:30 澳大利亞1月季調後失業率

③15:00 英國第四季度GDP年率修正值；英國12月三個月GDP月率；英國12月季調後商品貿易帳；英國12月工業及製造業產出月率

④16:00 瑞士1月消費者信心指數、歐洲央行行長拉加德發表講話

⑤17:00 IEA公佈月度原油市場報告

⑥18:00 歐元區12月季調後貿易帳

⑦21:30 美國至2月10日當周初請失業金人數；21:30 美國1月零售銷售月率；21:30 美國2月紐約聯儲製造業指數；美國2月費城聯儲製造業指數；美國1月進口物價指數月率

⑧22:15 美國1月工業產出月率

⑨23:00 美國2月NAHB房產市場指數；美國12月商業庫存月率

⑩23:30 美國至2月9日當周EIA天然氣庫存