早間急跌卻無延續，等待反彈短空承接！

1、倫敦金

周一（4月29日）亞市盤中，現貨黃金小幅震蕩，上周五美國通脹數據沒有顯示出放緩跡象，自2024年初以來，美聯儲青睞的PCE短期趨勢一直在穩步上行，由此引發市場確認了美聯儲可能推遲到今年晚些時候降息的預期，並預計美聯儲將在5月份的利率會議上會有鷹派的調子出現。美聯儲將於5月1日宣布貨幣政策決定，市場預期美聯儲將維持5.25%-5.5%的政策利率不變。美元保持強勢，這使得黃金短期承壓。

（倫敦金日線圖

上周五美國通脹數據沒有顯示出放緩跡象，數據顯示3月個人消費支出(PCE)物價指數環比上升0.3%，符合預期，同比上升2.7%，預期為2.6%。PCE物價指數是美聯儲衡量是否實現其2%的目標而追蹤的重要通脹指標之一。雖然周五的結果並不像大家傳的那麼熱，但嚴峻的現實是，自2024年初以來，美聯儲青睞的通脹指標的短期趨勢一直在穩步上行。由此引發市場確認了美聯儲可能推遲到今年晚些時候降息的預期，並預計美聯儲將在5月份的利率會議上會有鷹派的調子出現。

美聯儲本周維持利率不變的概率為97.5%，到9月降息的概率僅為58.2%；據FED Watch，美聯儲5月降息25個基點的概率為2.5%；美聯儲到6月維持利率不變的概率為88.2%，累計降息25個基點和50個基點的概率分別為11.5%、0.2%；美聯儲到7月份維持利率不變的概率為74.6%，累計降息25個基點和50個基點的概率分別為23.4%、2%；美聯儲到9月維持利率不變的概率為41.8%，累計降息25個基點、50個基點和75個基點的概率分別為45.9%、11.4%、0.9%

美聯儲將於5月1日宣布貨幣政策決定。市場預期美聯儲將維持5.25%-5.5%的政策利率不變。根據芝加哥商品交易所(CME)的“美聯儲觀察”工具，美聯儲在6月份選擇再次維持政策不變的可能性約為90%。美聯儲不太可能在其聲明中就政策轉向的時機提供任何新的暗示。但是，在會後的新聞記者會上，美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)很有可能會被問及6月份是否還有降息的可能性。如果鮑威爾不關閉6月降息的大門，最初的反應可能會引發美國國債收益率大幅下降，並提振黃金。

美國4月標普全球綜合PMI初值從3月份的52.1降至50.9。這一數據表明，私營部門的商業活動失去了增長勢頭。此外，報告的基本細節顯示投入通脹走軟，進一步打壓美元。標準普爾全球市場情報(S&P Global Market Intelligence)首席商業經濟學家Chris Williamson表示，在評估PMI調查結果時，“需求的惡化和勞動力市場的降溫導致價格壓力的降低，因為4月份商品和服務銷售價格的增長率都出現了令人歡迎的放緩。”

在3月份的政策會議之後，鮑威爾指出，1月和2月的強勁通脹數據可能是由季節性因素造成的。市場參與者也將密切關注鮑威爾對通脹前景的評論。如果鮑威爾對最近的通脹發展采取擔憂的語氣，美元可能兌其競爭對手保持彈性，限製黃金的上行空間。最後，如果鮑威爾淡化令人失望的第一季度GDP數據，投資者可能會將其視為鷹派論調，從而使黃金難以獲得上行動力。

本周五（5月3日），美國勞工統計局將發布4月份就業報告。如果美國非農就業人數增幅顯著下降(比如，數據降至接近15萬人)，可能引發美元拋售，並引發金價立即做出反應。即使該數據不會對6月降息預期產生重大影響，但如果投資者傾向於9月政策轉向，它仍可能對美元造成沉重壓力。芝加哥商品交易所的“美聯儲觀察工具”顯示，市場預期美聯儲9月份維持政策利率不變的可能性接近40%。

美國經濟分析局(BEA)上周四報告稱，美國第一季度國內生產總值(GDP)年化增長率為1.6%(初步估計)，增幅不及2023年最後一個季度增長3.4%，也遠遠低於市場預測的2.5%。因此，美元繼續走弱，使得黃金上周四收盤上漲。然而，黃金的複蘇仍然受到限製，因為GDP報告還顯示，GDP價格指數(又稱GDP價格平減指數)從1.7%攀升至3.1%，突顯出通脹對GDP增長的影響更大。上周五，美國經濟分析局宣布，3月份核心個人消費支出(PCE)物價指數同比上漲2.8%。這一數據與2月份的增幅一致，高於2.6%的市場預期。美元保持強勢，這使得黃金很難將複蘇勢頭延續到周末。

—美聯儲的爭論正開始從今年降息多少次轉向2024年是否降息。外界普遍預計，美聯儲政策制定者將在周三會議結束時維持利率在20多年來的高位，因此很多人將把焦點放在會後聲明基調上和美聯儲主席鮑威爾新聞發布會上。預計官員們還將宣布，美聯儲將在近期內放慢縮減7.4萬億美元資產負債表的步伐，這一舉措獨立於任何有關利率時機的決定。政策制定者已表示，有必要對進一步決策采取謹慎態度，希望避免市場動蕩。

今年前三個月的通脹報告比預期的要糟糕，鮑威爾表示，人們可能需要“比預期更長的時間”才能對通脹正朝著央行2%的目標邁進充滿信心。他補充說，央行可以“只要有需要”就保持利率在高位。儘管美聯儲領導層已建議推遲降息，但現在看來，決策者今年可能根本不會降息的可能性開始顯現。

鮑威爾在聯邦公開市場委員會（FOMC）的同事們認為，降息沒有緊迫性。美聯儲理事鮑曼表示，她認為通脹存在"上行風險"，明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長卡什卡利提出今年不降息的可能性。與此同時，亞特蘭大聯邦儲備銀行的博斯蒂克表示，如果通脹惡化，他可能傾向於加息。掉期交易員目前預計，美聯儲2024年全年隻會降息一次，遠低於他們在今年年初預計的大約6次25個基點的降息。FOMC將在6月11日至12日的會議上更新其利率預測，在3月份的會議上曾預計今年將降息三次，儘管幅度非常小。

美聯儲官員本周不會更新他們的季度利率預測（也就是所謂的“點陣圖”）。不過，最新的通脹數據將成為討論的焦點，FOMC可能會在會後政策聲明中調整措辭，以反映人們日益加劇的擔憂。畢馬威的首席經濟學家Diane Swonk表示：“對於是否要降息存在爭議。”他希望委員會考慮發出新的信息。他說：“美聯儲別無選擇，隻能放棄降息。”

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

從黃金日線圖來看，相對強弱指數(RSI)在上周稍早跌向50後攀升至60，暗示最近的回撤是修正，而非走勢反轉的開始。此外，金價在上周三收於20日簡單移動平均線(SMA)下方後，仍徘徊在該均線附近，反映出賣家的猶豫。在上行方麵，2360美元/盎司(靜態水平)是金價短期阻力位。假如攻克該阻力，那麼金價接下來的阻力位於2400美元/盎司(靜態水平，最新上升趨勢的終點)和2430美元/盎司(4月12日創下的曆史高點)。另一方麵，2300美元/盎司(自2月中旬以來最近上升趨勢的23.6%斐波那契回撤位)構成強勁支撐。假如跌破該支撐，那麼接下來的支撐位於2280美元/盎司(靜態水平)和2240美元/盎司(38.2%斐波那契回撤位)。

操作思路：

（1）關注2344—2345做空，止損2353，目標2325—2313。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場上周小幅高開在28.704的位置後行情直接回落，周線最低給到了26.684的位置後行情尾盤整理，周線最終收線在了27.18的位置後行情以一根下影線很長的大陰線收線，而這樣的形態收尾後周線一陰包兩陽，本周市場有繼續回落壓力，日內短線保持區間高空的思路。

操作思路：

（1）關注27.55附近做空，止損27.80，目標26.90—26.60。

今日（4月29日）關注數據：

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