鷹派美聯儲會議紀要打壓降息預期，金價大跌逾40美元

美國期金周三收低1.4%，結算價報2392.90美元。美元指數周三上漲0.3%，至一周高位，使得黃金對持有其他貨幣的投資者而言更加昂貴。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示：“你正看到長達一周的結清倉位，一些短期期貨交易員獲利了結；所有這些在一個屢創新高的市場中並不罕見。”

美聯儲4月30日至5月1日的會議記錄顯示，官員們認為需要比之前預期更長的時間才能對通脹朝著2%回落有更大的信心。

最近，經濟數據顯示通脹呈下降趨勢，但美聯儲決策者表示，應該再等幾個月，確保通脹真正處於回到2%目標的軌道上，然後再降息。

美聯儲會議紀要：通脹回落的過程可能比之前想象的要長

最新公佈的美聯儲會議紀要提到，與會者指出，他們仍然預計通脹率將在中期內回到2%。然而，最近的數據並沒有增加他們對2%的信心，因此，他們認為通脹回落的過程可能比之前想象的要長。

會議紀要顯示，儘管供應鏈的改善在過去一年裏支持了商品價格的通脹下降，但與會者評論說，預期這種改善的步伐將更加緩慢，可能會減緩通脹的進展。幾位與會者評論說，總需求的增長可能不得不從最近幾個季度的強勁增長中放緩，以使通脹可持續地向委員會的目標邁進。

野村證券將對美聯儲首次降息預期時間推遲至9月

美聯儲公佈會議紀要後，野村證券經濟學家調整了對美聯儲降息時間的預測，稱“降息的門檻似乎已經升高”。

他們現在預計美聯儲首次降息會在9月，而不是先前預測的7月。

經濟學家David Seif、Aichi Amemiya、Jeremy Schwartz和Ruchir Sharma在一份報告中寫道：“近期的經濟增長和通脹數據都偏向鴿派，但市場已經排除了7月降息的可能性，美聯儲官員也強調要有耐心。”

他們補充稱：“我們認為近期通脹數據麵臨適度的上行風險，從而提高了首次降息甚至會推遲到9月之後的可能性。”

野村繼續預計12月將進行第二次降息，然後在2025年再降息四次。

高盛首席執行官預計美聯儲今年不太可能降息，歐洲將會降息

在會議紀要公佈前，高盛首席執行官蘇德巍(David Solomon)周三表示，他預計美聯儲今年不會降息。

“我仍然認為降息次數為零，”蘇德巍在波士頓學院的一次活動上說。“我認為我們已經準備好應對更頑固的通脹。”

在他發表這番言論之前，美聯儲決策者周二表示，聯儲應該再等幾個月，以確保通脹率真正回到2%的目標軌道上，然後再降息。

蘇德巍的言論與市場對美聯儲今年至少降息一次的預期形成了鮮明對比。周三，在美聯儲4月30日至5月1日政策會議記錄公佈後，交易員們減少了對美聯儲今年降息不止一次的押注，因為會議記錄顯示，利率制定者們認為通脹可能需要比之前想象的更長的時間才能緩解。

蘇德巍對大約150名企業高管和波士頓學院的學生說，雖然他認為美國經濟從根本上講相當強勁，但並非所有美國人都以同樣的方式經曆著經濟增長或通脹的影響。

蘇德巍還表示，他預計今年歐洲將會降息，因為該地區正在與“更加低迷的經濟”作鬥爭。

他對全球經濟增長麵臨的一係列不利因素表示擔憂，包括通脹壓力和地緣政治問題。“地緣政治的脆弱性是我們在一段時間內不得不麵對的問題。”

美聯儲會議記錄提振美元升至一周高位

美元指數周三上漲至一周高位，因此前美聯儲上次會議記錄顯示決策者承認對近期通脹讀數感到失望。

“會議記錄證實了大多數交易員在一周前美國CPI報告公佈前就已經在想的事情，”外匯風險管理公司Klarity FX駐舊金山主管Amarjit Sahota說，“也就是說，FOMC成員對第一季度令人失望的通脹數據越來越感到沮喪，但他們認為政策已經足夠限製性”。

他說，“一些官員願意進一步收緊政策的情況，這自會議記錄發布以來進一步提振了美元。”

分析師說，雖然市場仍對美國通脹繼續降溫抱有希望，但5月31日將公佈的個人消費支出(PCE)通脹數據將是一個關鍵考驗。

美元指數周三最高觸及104.90，為5月15日以來新高，收報104.94，漲幅約0.3%。

美債收益率上漲，美聯儲官員擔憂通脹上升

美國國債收益率周三也跟隨美元上漲。

法興銀行美國利率策略主管Subadra Rajappa表示：“會議記錄似乎比我們聽到的鮑威爾在會後新聞發布會上的發言更鷹派一些。”

“他們似乎明顯對通脹感到擔憂，他們對在必要時加息持更加開放的態度，”"Rajappa稱。“這意味著在更長時間裏保持高利率的政策。”

美聯儲會議以來公佈的數據顯示，4月通脹降溫，消費者物價漲幅低於預期，美國就業增長放緩幅度也超過預期。

不過，美聯儲決策者在最近的發言中強調，在降息之前，還要再等幾個月，以確保通脹真正走上回歸2%目標的軌道。

富國銀行宏觀策略師Angelo Manolatos表示：“4月就業和消費者物價指數(CPI)對利率市場來說是兩個很好的數據點。不過，美聯儲已經告訴我們，他們需要更多的數據才能考慮真正降息，考慮到第一季度的數據如此強勁，這樣做是有道理的。”

聯邦基金利率期貨交易員預計今年將累計降息40個基點，首次降息可能在9月。

美聯儲的政策目前在很大程度上取決於數據，市場可能會在等待5月的就業數據和通脹數據之際進行盤整。

美聯儲將於6月11-12日召開下一次會議，屆時將發布最新經濟和利率預測。

10年期國債收益率周三盤尾上漲2個基點，報4.434%。對利率敏感的兩年期國債收益率周三漲5個基點，報4.8796%。

“美聯儲傳聲筒”：因通脹進展受挫，美聯儲官員預計等待降息時間將更長

“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos撰文稱，美聯儲官員在最近一次會議上得出結論，他們需要將利率維持在當前水平的時間比此前預期的更長。上月，美國通脹數據連續第三個月令人失望。

根據最新的會議紀要，儘管官員們仍然認為利率高到足以抑製經濟活動並降低通脹，但他們暗示，他們對政策限製性的程度不那麼確定。

數目不詳的官員提到，如果通脹風險使得收緊政策變得合理，他們願意進一步收緊政策。去年下半年，物價壓力明顯放緩，美聯儲官員在3月份曾暗示，如果再出現一兩個月的溫和通脹，他們可能準備開始降息。

但第一季的一係列數據顯示，經濟中的物價壓力正在升溫，除非就業市場意外走弱，否則美聯儲已被迫擱置未來幾個月開始降息的任何考慮。

技術分析

阻力：2382.15；2394.93；2405.71；2414.95；

支撐：2374.84；2368.78；2363.64；2351.74；

日線圖來看，MACD頂背離後紅色柱萎縮，KDJ高位發出超買信號後死叉，金價市場2400關口，頂破5日均線2404前，短線金價麵臨進一步回調風險，短線目標參考2450關口，21日均線支撐也在該位置附近。激進目標看向5月低點2277附近，布林線下軌支撐也在該位置附近。

後市前瞻

本交易日關注市場對美聯儲會議紀要的進一步解讀情況，留意市場對美聯儲降息預期的變化，關注美聯儲官員講話，關注美國初請失業金人數變動和製造業PMI數據，留意4月季調後新屋銷售年化總數和地緣局勢相關消息。

北京時間07:10,現貨黃金西那邊2381.28美元/盎司。