月末收官重磅數據，警惕黑五衝高回落！

1、倫敦金

周五（5月31日）亞洲時段，現貨黃金小幅震蕩，金價周四小幅收漲，美國一季度GDP數據下修，拖累美元和美債收益率下滑，幫助金價在觸及三周低位後反彈，收報2342.83美元/盎司附近。不過，從技術麵來看，金價在頂破10日均線 2362.32前，後市仍有進一步下行風險。基本面來看，美聯儲官員的講話措辭偏向鷹派，也偏向利空金價短線走勢。

（倫敦金日線圖

美元周四在盤初觸及兩周高點後下滑0.4%，收報104.75%，這使得黃金對其他貨幣持有者更具吸引力。美國國債收益率在數據顯示世界最大經濟體第一季度經濟增長速度低於此前預期後下滑。與此同時，最近一周美國申請失業救濟人數上升。現在的焦點將轉移到周五公佈的個人消費支出（PCE）物價指數上，這是美聯儲首選的通脹衡量指標，可能會對美聯儲的降息時機產生較大影響。經濟學家預計，美國4月PCE物價指數同比增長2.7%；而美聯儲的目標是增長2%。

美國商務部周四（5月30日）公佈的數據顯示，美國第一季度實際GDP年化季率修正值錄得1.3%，低於此前1.6%的初值。這一數據反映出消費者支出低於預期，美國經濟的主要增長引擎——個人支出增長了2.0%，較初值2.5%有所下降。通脹方麵，美國第一季度PCE物價指數年化季率修正值錄得3.3%，略低於預期的3.4%。剔除食品和能源的核心PCE物價指數年化季率修正值錄得3.6%，低於預期的3.7%。

最新公佈的統計數據顯示，美國在2024年第一季度的經濟增長速度有所放緩，實際GDP年化季率修正值僅為1.3%，較之前公佈的1.6%有所下降。這一變化主要歸因於消費者支出的減少，個人支出增長率從初值的2.5%下降至2.0%。在通貨膨脹方麵，美聯儲所關注的個人消費支出價格指數（PCE）在第一季度的年化季率修正值為3.3%，略低於市場預期的3.4%。當剔除食品和能源價格波動的影響後，核心PCE物價指數的年化季率修正值為3.6%，同樣低於預期的3.7%。

儘管美國每周申請失業救濟的人數小幅上升至219,000人，超出了市場的預期，但就業市場依舊顯示出強勁的潛在力量。這一趨勢預計將持續為經濟增長提供支持。自2022年3月以來，美聯儲為了抑製經濟過熱，累計加息525個基點，勞動力市場正在逐步實現再平衡。自5月20日創下2,449.89美元的曆史高點以來，金價已下跌逾100美元，原因是美聯儲官員的鷹派言論和上次會議紀要表明，實現2%通脹目標的道路將很長。

美國4月份成屋待完成銷售指數下降7.7%，降幅遠高於普遍預期，市場一直在尋找任何可能說服美聯儲開始降息的經濟放緩跡象，儘管目前尚不清楚住房數據可能對貨幣政策產生何種影響。在美國公佈第一季度GDP預估向下修正，且上周初請失業金人數高於預期後，美國國債收益率已經開始下滑。10年期國債收益率為4.559%，兩年期國債收益率為4.931%。明天，4月PCE核心年度通脹指數預計將略有放緩。由於高企的抵押貸款利率給春季銷售季節蒙上陰影，一項衡量美國二手房簽約量的指標在4月跌至四年低點。全美房地產經紀商協會(NAR)的二手房簽約量指數下跌7.7%至72.3。為新冠疫情最初幾個月以來的最低水平。這一降幅高於接受彭博調查的所有經濟學家的預期，也是2021年2月以來最大降幅。美國所有地區都出現環比下降。

根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具(CME Fed watch Tool)的數據，交易員目前預計9月前降息的可能性約為47%，而美聯儲會議紀要之前的可能性為60%。市場急切地期待著新一輪的美國經濟數據和更多的美聯儲政策制定者的講話，以尋求新的政策線索。

現貨黃金14日相對強弱指數(RSI)終止其看漲勢頭，轉至看跌區域，從而召回黃金空頭。目前，RSI低於50，接近43.00，這意味著黃金價格將進一步下跌。然而，黃金空頭需要攻克50日移動均線支撐位2324美元/盎司，才能開啟向2300美元/盎司關口的新一輪下行趨勢。金價短期阻力位將在21日移動均線2353美元/盎司。若金價持續升穿上述2372美元/盎司阻力位，將為反彈提供支撐，目標是測試5月24日高位2384美元/盎司的下一個阻力位。綜上所述，高利率環境可能會持續，且市場對美聯儲降息的預期有所減弱。技術分析師指出，金價可能會進一步下跌，但需要跌破關鍵支撐位才能開啟新一輪下行趨勢。投資者應密切關注即將公佈的經濟數據和美聯儲官員的講話，以獲取更多市場動向的線索。

美聯儲“三把手”：貨幣政策處於正確位置，美聯儲威廉姆斯表示，目前的貨幣政策處於讓通脹率回到2%的正確位置，但這番話沒有暗示他認為美聯儲何時能夠降息。“過去一年的經濟表現提供了充分證據，表明貨幣政策在某種程度上是限製性的，有助於我們實現目標，”威廉姆斯稱。“我認為目前的貨幣政策立場有利於繼續我們在實現目標方麵取得的進展。”他補充說，美聯儲政策制定者“將繼續關注整體數據，以便做出政策決定，確保通脹可持續地回到2%，同時保持強勁的勞動力市場。”此外，威廉姆斯表示，通脹仍然過高，年初以來的表現令人失望。但他預計，隨著經濟更加平衡，價格壓力將在今年下半年進一步緩解。他預計今年物價壓力將從3月PCE指數2.7%的同比漲幅降至2.5%左右。明年的通脹率將“接近”2%。

第一季度衡量通脹的一個指標從3.4%下修至3.3%，季度價格壓力升幅為一年來最大。美國公債收益率創下約兩周以來最大跌幅，投資者對今年至少降息一次的希望增強。與此同時，美國股市連續第二日下跌，美元普遍走軟。與美聯儲政策利率掛鉤的合約投資者認為9月開始降息的幾率升至約50%，但仍預測到年底降息次數不會超過兩次。下修後的第一季GDP環比增長年率為2022年第二季度以來最低，當時經濟萎縮。產出增速低於1.8%，這是美聯儲認為不會導致通脹攀升的潛在長期水平。

日線級別，MACD和KDJ依然死叉，5日均線下穿10均線，在頂破10日均線2362.32前，短線金價偏向震蕩下行，初步指出參考周四低點2322.58附近位置，55日均線支撐在2312.68附近，2300關口也是一道心理支撐位所在，布林線下軌支撐在2275.04附近，該位置接近5月份低點支撐，是本輪金價回調有望觸及的目標位所在。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

日線級別來看，金價溫和反彈受阻後回落，MACD和KDJ死叉延續，後市依然偏向震蕩下行，初步支撐在上周五低點2325附近，如果跌破該支撐，料將進一步下探55日均線2309.30和2300關口支撐，進一步強支撐參考5月低點2277.18附近位置，1984-2450漲勢的38.2%回撤位支撐也在該位置附近。上方21日均線阻力目前在2352.29附近，如果回升至該位置上方，則削弱短線看空信號。

操作思路：

（1）關注2358—2359做空，止損2367，目標2325—2308。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日開盤在31.94的位置後行情小幅拉升給出32.091的位置後行情震蕩回落，日線最低到了30.991的位置後行情整理，日線最終收線在了31.148的位置後行情以一根上下影線等長的大陰線收線，而這樣的形態收尾後，今日的行情有延續回落壓力，日內短線保持區間高空的思路。

操作思路：

（1）關注31.70附近做空，止損32.00，目標30.80—30.00。

今日（5月31日）關注數據：

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