歐銀降息倒逼聯儲，提振金銀短線低多！

1、倫敦金

周五（6月7日）亞洲時段，現貨黃金小幅震蕩，本周美國眾多經濟數據均低於預期，表現不佳。同時加拿大央行和歐洲央行接連降息，引燃了美聯儲追隨的希望。接下來，市場關注焦點轉向美國5月非農就業數據。若非農就業數據也表現疲軟，或將對美元構成壓力，進一步加大美聯儲提前降息的預期，從而給金價的抑製大大鬆綁並促使黃金有機會繼續闖高。

（倫敦金日線圖）

美國上周初請失業金人數增加，但就業市場的潛在強勢應會繼續支撐經濟。美國勞工部周四公佈，截至6月1日當周初請失業金人數增加8000人，經季節調整後為22.9萬人，高於市場預期的22萬人。本周早些時候的數據顯示，美國4月份職位空缺下降幅度大於預期，每個求職者的可就業崗位數量達到2021年6月以來的最低水平。不過，與此同時，挑戰者公司數據顯示，美國雇主上個月宣布的裁員人數是去年12月以來最少的，2024年迄今為止宣布的裁員人數也低於去年。

在經曆了一段時間的高通脹壓力後，歐洲央行（ECB）終於在6月6日宣布降息，這一決定迅速成為全球金融市場的焦點。在歐洲央行宣布降息後，歐元兌美元（EUR/USD）和歐元兌英鎊（EUR/GBP）均出現了上漲。貨幣市場顯示，2024年歐洲央行利率將（再）下調59個基點，而在歐洲央行聲明發布前為64個基點。歐洲央行周四做出了自2019年以來的首次降息，將借貸成本從創紀錄高位下調，但由於通脹波動，未來的道路仍不明朗。

歐洲央行在聲明中表示，“價格壓力已經減弱，通脹預期在各個層麵都有所下降”，這使得它可以開始放鬆信貸。現在的問題是，歐洲央行、美聯儲和其他央行官員將在多大程度上、以多快的速度下調基準利率，目前通脹有所回落，但尚未回到被認為對經濟最有利的水平。分析師表示，周四降息25個基點可能不會引發一係列迅速的進一步降息，因為央行要確保通脹得到控制的同時放鬆信貸以提振經濟。

美國銀行經濟學家在報告中說，美聯儲下周可能維持利率不變，同時預計今年將從9月開始兩次降息。該行表示：“即將公佈的數據應該會讓美聯儲相信，經濟正在降溫，但它需要更多的通脹放緩證據才能降息。”這一預測與基於CME數據的市場定價不謀而合。與此同時，歐洲央行今天如期降息，但一些分析師在央行的溝通中感覺到一種強硬的語氣，表明未來可能不會進一步降息。

儘管美國供應管理協會(ISM)發布的服務業PMI數據高於預期，但市場對美聯儲最早可能在9月降息的預期持續升溫。這一預期對黃金市場產生了積極影響，因為降息會降低持有無收益資產的機會成本，從而提高了黃金的吸引力。芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示，9月份利率低於當前水平的可能性高達69%。

知名機構分析師普遍認為，儘管歐洲央行在貨幣政策上保持了適度的限製性，但國內價格壓力依然強勁。他們指出，歐洲央行的降息決定是對降低通貨膨脹做出的重大貢獻，並且預計通脹率在可預見的未來將保持在目標之上。此外，分析師們強調，歐洲央行的利率路徑將由通脹前景和政策效果傳導決定，預計2024年至2026年的通脹率分別為2.5%、2.2%、1.9%。

美國10年期國債收益率周四下跌，投資者等待看到周五的5月就業報告是否會顯示勞動力市場降溫，交易商押注美聯儲今年晚些時候將降息。本周債市大漲，投資者認為隨著經濟趨軟，美聯儲最快可能在9月開始降息。通脹朝著2%的目標靠攏，是美聯儲何時降息以及今年可能降息多少次的關鍵。10年期國債收益率周四盤尾下跌1個基點，報4.281%。周三曾觸及4.275%的4月1日以來最低。兩年期國債收益率周四下跌1個基點，報4.720%，此前觸及4.718%的5月16日以來最低。

美國就業方麵頻出低於預期的數據，點燃了美聯儲今年晚些時候降息的希望，同時周四歐元區央行繼周三加拿大央行降息後也降息25個基點，更是引燃了美聯儲也有望追隨歐洲央行降息腳步的期盼。歐美央行若集體進入降息陣營，無疑將大大降低持有黃金的成本，黃金將為此大為受益。接下來，市場關注焦點轉向周五公佈的非農就業數據。

美國非農就業人數(NFP) 報告預計5月將增加18.5 萬，然而，本周JOLTS 職位空缺數據為負值，ADP 就業變化數據低於預期，無疑降低了投資者對美國勞工統計局報告的樂觀情緒。若非農就業數據也表現疲軟，或將對美元構成壓力，進一步加大美聯儲提前降息的預期，從而給金價的抑製大大鬆綁並促使黃金有機會繼續闖高。但也需防非農數據飛出黑天鵝（異常強勁 ）所帶給黃金的拋售壓力風險。

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

技術層麵上，日線圖上來看，黃金連續兩個交易日拉出大陽，隔夜一根幾乎光頭光腳陽柱穿越了布林帶通道中軌線，兩周來的上方阻力水平2365遭到穿越，技術指標MACD已有形成金叉之象，顯示黃金多頭開始踴躍。現在的關鍵就看周五美國非農數據結果如何。一旦數據呈弱，現貨黃金料極容易衝向2400美元甚至更高水平。如果相反數據呈強，則黃金的升勢將遭到壓抑。但下方只要不跌穿兩周來的低點支撐2313美元水平，黃金大方向轉弱的可能性不大。

操作思路：

（1）關注2356—2357做多，止損2350，目標2388—2405。

2、倫敦銀

（個人觀點僅供參考，投資有風險入市需謹慎）

白銀市場昨日小幅低開在29.45的位置後行情先拉升給出29.804的位置後行情快速回落，日線最低到了29.368的位置後行情美盤時段收到基本面影響快速拉升，日線最高觸及到了30.042的位置後行情整理，日線最終收線在了29.995的位置後行情以一根下影線稍長的中陽線收線，而這樣的形態收尾後日內短線保持區間低多的思路。

操作思路：

（1）關注30.50附近做多，止損30.20，目標31.50—32.00。

今日（6月7日）關注數據：

免責聲明：

本文中對市場的分析、預測和信息建議僅供投資者參考和借鑒，公司分析師與相關產品的價格漲跌不存在任何利益關係，據此入市給投資者帶來的盈利或虧損與公司分析師無關。

本文版權為鑫匯寶貴金屬有限公司所有，未經授權，不得轉載。已經屬本公司書面授權用戶，在使用時必須註明“來源：鑫匯寶”。未經授權刊登或者轉載本文的，本公司將保留向其追究法律責任的權利。